XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 21:15:27)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算（基于最近14根K线）：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 经逐根计算并取Wilder平滑（RS = 1/14），得到：

– ATR(14) = 6.28

  • 当前收盘价（最新Close）= 4138.50
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.28 / 4138.50 ≈ 0.001517
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.92（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.28 / 5.92 ≈ 1.060

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 因此，当前为 正常波动（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（非强趋势）：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– ADX(14) 尚未计算，暂不调整

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4138.50 – 4132.16| = 6.34

– 总绝对价格变化 ≈ 38.72

– ER = 6.34 / 38.72 ≈ 0.1637

– ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001517×100) ≈ 0.015 × 1.1517 ≈ 0.01728

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Phase 1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4138.53 + 4132.37 + 4138.50)/3 ≈ 4136.47
  • 价格变化 ΔClose = 4138.50 – 4132.23 = +6.27

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

  • 中轨 MB = SMA(Close, 20)

– 过去20根收盘价均值 ≈ 4133.15

  • 标准差 StdDev ≈ 5.82
  • 上轨 UB = 4133.15 + 2.0 × 5.82 = 4144.79
  • 下轨 LB = 4133.15 – 2.0 × 5.82 = 4121.51
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (23.28) / 4133.15 ≈ 0.00563

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4133.02
  • ATR(10) ≈ 5.98
  • KC Upper = 4133.02 + 1.5 × 5.98 ≈ 4142.00
  • KC Lower = 4133.02 – 1.5 × 5.98 ≈ 4124.04

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4134.21
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4132.88
  • Raw HMA = 2×4134.21 – 4132.88 = 4135.54
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4135.10

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.1637
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

– = [0.1637 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²

– = [0.1637 × 0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0986 + 0.0645]² = (0.1631)² ≈ 0.0266

  • 使用SMA(Close,10)=4131.89作为初始值，迭代更新得：

– KAMA ≈ 4133.05

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4135.62
  • EMA(26) ≈ 4132.18
  • DIF = 4135.62 – 4132.18 = 3.44
  • DEA (EMA of DIF, 9) ≈ 2.81
  • MACD Histogram = 3.44 – 2.81 = 0.63

##### DMI系统（ADX(14)）

  • 经过Wilder平滑处理后：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 42.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |5.5| / 90.9 ≈ 6.05

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 24.3

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

– 平均上涨 ≈ 3.12

– 平均下跌 ≈ 2.98

– RS = 3.12 / 2.98 ≈ 1.047

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.047)) ≈ 51.0

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4134.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|, 14) ≈ 4.18
  • CCI = (4136.47 – 4134.12) / (0.015 × 4.18) ≈ 2.35 / 0.0627 ≈ 37.48

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • 最近14周期最高高点 = 4155.71
  • 最近14周期最低低点 = 4097.98
  • %K = (4138.50 – 4097.98) / (4155.71 – 4097.98) × 100 ≈ 40.52 / 57.73 × 100 ≈ 70.18
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4134.27
  • 当日累计OBV根据每根K线涨跌累加成交量，最终OBV ≈ +12,450（相对基准）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加总正负资金流
  • 正向资金流总和 ≈ 5.82e7
  • 负向资金流总和 ≈ 5.54e7
  • Money Flow Ratio = 5.82 / 5.54 ≈ 1.051
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.051)) ≈ 51.2

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1382
  • SMA(Vol,10) ≈ 1321
  • VO = (1382 – 1321) / 1321 × 100 ≈ 4.62%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得：VWAP ≈ 4132.88

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.50

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Step 2：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00563 < 动态阈值 0.01728 → 满足
  • 当前收盘价 = 4138.50
  • KC上轨 ≈ 4142.00 → 收盘未突破 KC Upper + 3×ATR(14)（即 4142.00 + 18.84 = 4160.84）
  • 实际距离 = 4160.84 – 4138.50 = 22.34 → 未突破
  • → 不满足“强烈突破KC通道”条件
  • 结论：不满足

#### Condition 2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 24.3 > 22 → 表明趋势较强 → 不满足
  • ATR/Close = 0.001517 < 0.003 → 满足
  • 但ADX > 22，排除震荡市
  • 结论：不满足

#### Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 24.3 > 24 → 满足（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落：

– 近期高点约在 4155.71（10:45）

– 当前价 4138.50，回撤幅度 ≈ 17.21

– ATR(14) = 6.28 → 回撤约 2.74×ATR → 超出1-2倍范围

– 但仍在合理回调区间边缘

  • 是否靠近HMA(14)？HMA ≈ 4135.10，当前价 4138.50，接近
  • 成交量振荡器 VO = 4.62% ∈ [-0.5, 0.5]？否 → 偏高
  • 部分满足，但VO超标 → 信心不足

#### Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 当前价格 4138.50，低于前高 4155.71 → 未创新高

– 也非新低 → 不满足首要条件

  • 无法触发

#### Default Condition：方向不明

  • ADX = 24.3，处于22~24模糊区边缘（实际略超）
  • 波动率正常，趋势强度中等偏强
  • 无明确反转或启动信号
  • 综合判断：当前市场状态为 —— 【Mid-Trend】

最终市场状态判定：【Mid – Trend】

理由：ADX > 24 显示趋势强劲；价格自高位回落后接近HMA支撑区域；虽成交量未明显萎缩，但整体结构仍维持上升趋势中的健康回调。

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Step 3：量化分析（基于 Mid-Trend 模型库扫描）

扫描结果：

#### Moving Average Pullback 模型

  • 当前是否处于上升趋势？

– HMA(14) 当前值 4135.10，前一值 4134.88 → 斜率为正 → 是

  • 价格是否回踩至 HMA 区域？

– 当前收盘 4138.50，HMA ≈ 4135.10 → 接近但尚未触及

  • 是否出现看涨K线？

– 最近一根K线：开盘 4132.23，收盘 4138.50 → 大阳线，实体明显 → 是

  • 回调期间成交量是否下降？

– VO = 4.62%，高于前期峰值但整体平稳，未显著缩量 → 不确定

  • 结论：Buy Signal → 接近满足，但未完全确认

#### Fibonacci Retracement Entry 模型

  • 从哪个波段测算？

– 上升段：低点 4097.98（02:35）→ 高点 4155.71（10:45）

– 61.8% 回撤位 = 4155.71 – 0.618×(4155.71 – 4097.98) ≈ 4155.71 – 35.65 ≈ 4120.06

  • 当前价 4138.50 > 4120.06 → 已远离该支撑
  • RSI 当前 51.0，未从<40回升 → 不适用
  • MACD柱状图仍在零轴上方扩张 → 无死叉
  • 结论：Buy/Sell Signal → 未触发

#### VWAP Support / Resistance Trading 模型

  • 在上升趋势中，价格回测VWAP线？

– VWAP ≈ 4132.88

– 当前价 4138.50，此前最低触及 4132.37（本根K线低点）→ 短暂接触VWAP

  • 是否形成支撑形态？

– K线下影线长度 = 4132.37 → 4132.23 = 0.14，极短 → 无Pin Bar特征

  • 结论：Buy Signal → 未触发

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最终总结

#### Actionable Signals

  • 无完全满足的 Buy 或 Sell 信号。
  • 多个模型显示潜在多头机会正在酝酿，但尚未形成合力确认。

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？ → 是
  • 理由：ADX > 24 支持趋势延续；价格回调至关键均线附近；MACD保持金叉；整体符合“中期趋势”特征。尽管成交量未明显萎缩，但未破坏结构。

#### 建议操作

  • Suggested Action：Plan Long
  • 理由：市场处于上升趋势中的技术回调阶段，HMA与VWAP提供双重支撑预期，短期动能开始恢复，具备逢低布局多单的潜力。

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Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4135.00 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4125.16 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4148.76 <<-

注释：

– 入场价设于 HMA(14) 与 VWAP 交汇区域（4135附近）

– 止损 = 入场 – 3×ATR = 4135.00 – 3×6.28 = 4125.16（同时低于S2 = 4072.50，安全）

– 目标 = 入场 + 1.5×(入场 – 止损) = 4135.00 + 1.5×9.84 ≈ 4148.76（接近R1 = 4151.40，合理）

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Step 5：分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势回调阶段，ADX(14)=24.3表明趋势力量稳健，价格自4155高点回落至HMA(14)与VWAP交汇支撑区（4135附近），最新K线收出强劲阳线，显示买方重新介入。虽然成交量未显著萎缩，但价格结构未破坏，MACD维持金叉，RSI处于中性区域回升。

尽管尚无任何模型发出完全确认的买入信号，但多个因子指向多头机会正在积聚。因此建议以计划做多为主，等待价格确认企稳后执行入场。

风险方面需警惕若跌破3×ATR（4125.16）则可能开启更深调整。目标上看R1阻力区（4151.40），首目标设定为4148.76，实现1.5倍盈亏比。

综上，维持 Plan Long 判断，等待精准入场时机。

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