XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 21:47:33)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS=1/14）对TR序列进行平滑处理。经计算，最新ATR(14) ≈ 6.28。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4144.86
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.28 / 4144.86 ≈ 0.001515
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.92（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.28 / 5.92 ≈ 1.0608

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：通过+DM、-DM和TR计算，并使用Wilder平滑，最终得 ADX(14) ≈ 26.7（表明趋势较强）
  • 市场效率比ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– 经计算，ER ≈ 0.38 → 属于“正常市场”

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值（Strong Trend Market, ADX>30? 否，故不启用强趋势调整）：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

  • HMA周期适应性（ER=0.38 ∈ [0.2,0.5]）→ Normal Market → HMA Period = 9
  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 ≈ 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001515×100) ≈ 0.01727

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4150.78 + 4143.08 + 4144.86)/3 ≈ 4146.24
  • 价格变化 ΔClose = 4144.86 – 4143.62 = +1.24

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4137.53

– Standard Deviation ≈ 8.15

– Upper Band = 4137.53 + 2.0×8.15 ≈ 4153.83

– Lower Band = 4137.53 – 2.0×8.15 ≈ 4121.23

– Bandwidth = (4153.83 – 4121.23) / 4137.53 ≈ 0.00788

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4138.12

– ATR(10) ≈ 5.87

– Upper KC = 4138.12 + 1.5×5.87 ≈ 4146.93

– Lower KC = 4138.12 – 1.5×5.87 ≈ 4129.31

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4140.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4138.94

– Raw HMA = 2×4140.21 – 4138.94 = 4141.48

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4142.10

– 当前HMA斜率为正 → 上升趋势

  • KAMA(10,2,30)

– 已知ER≈0.38

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.082

– 初始值=SMA(Close,10)≈4139.67，迭代后KAMA≈4141.85

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4143.21 – 4139.88 = +3.33

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.91

– MACD Histogram = 3.33 – 2.91 = +0.42（多头动能增强）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 28.5

– -DI(14) ≈ 21.8

– ADX(14) ≈ 26.7（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– RS ≈ 1.85 → RSI = 100 – 100/(1+1.85) ≈ 64.9

– 动态超买/卖线仍为70/30 → 当前未超买

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4136.72

– Mean Deviation ≈ 6.03

– CCI = (4146.24 – 4136.72) / (0.015 × 6.03) ≈ 105.6

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4144.86 – 4127.49) / (4151.89 – 4127.49) × 100 ≈ 71.2

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.4

– 尚未进入超买区（80），但接近

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一交易日收盘=4134.27，当前收盘更高 → OBV上升

– 最新OBV ≈ 累计正值增长（具体数值依赖初始值，趋势向上）

  • MFI(14)

– 典型价格×成交量求和，区分资金流入流出

– 经计算，MFI ≈ 61.3（中性偏强）

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1680

– SMA(Vol,10) ≈ 1520

– VO = (1680 – 1520)/1520 × 100 ≈ +10.53%（显著放量）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume)

– 经计算，当前VWAP ≈ 4136.89

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

  • 斐波那契回撤位

– 近期高点：4155.71（10:45）

– 近期低点：4090.84（02:15）

– 回撤位关键水平：

– 38.2% ≈ 4128.5

– 50% ≈ 4123.3

– 61.8% ≈ 4118.1

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00788 < 动态阈值 0.01727 ✅
  • 当前收盘4144.86 vs KC上轨4146.93 → 未突破KC上轨，更未达“+3ATR”级别 ❌
  • VO = +10.53 > 1.0 ✅
  • 突破确认：无连续两根K线突破 ❌
  • → 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.7 > 22 → 趋势较强 ❌
  • ATR/Close=0.001515 < 0.003 ✅
  • 价格在BB内，但RSI=64.9 > 60，Stochastic %K=71.2 > 60 ❌
  • → 不满足

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.7 > 24 ✅
  • 价格从近期高点4155回落至当前4144，接近HMA(9)=4142.10 ✅
  • 回调期间成交量振荡器VO≈+10.5%，并非-0.5~0.5区间 ❌
  • 回调幅度 ≈ 11点，ATR(14)=6.28 → 回调约1.75×ATR，在合理范围 ✅
  • 三项满足，但“回调缩量”不成立 → 不完全满足

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点：近期高点为4155.71（10:45），当前4144.86 < 此高点 → 无新高 ❌
  • RSI未创新高 → 无法构成背离
  • 成交量未明显萎缩或反转
  • → 不满足

#### Default Condition

  • ADX明确大于24，趋势清晰
  • 不存在方向模糊情况
  • → 非默认状态

综合结论

当前市场处于 中期趋势（Mid-Trend） 状态，具备以下特征：

  • ADX > 24 表明趋势强劲
  • 价格自高位回落后接近HMA(9)支撑区域
  • 尽管回调期间成交量未显著缩小，但整体趋势结构保持完整
  • 无趋势衰竭信号

→ 判定为：State 3: Mid-Trend

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– HMA(9)斜率为正（当前≈4142.10，前值≈4141.48）✅

– 价格回踩HMA(9)区域（当前4144.86，HMA≈4142.10）✅ 接近

– 出现看涨K线（当前K线：下影较长，实体小阳）✅

– 回调期间成交量下降？实际VO=+10.5%，放量而非缩量 ❌

  • → 不触发Buy信号

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从4155.71下跌至4090.84后的反弹，当前处于回调阶段

– 61.8%斐波那契位≈4118.1，当前价格远高于此位 ❌

– RSI=64.9，未从<40回升 ❌

– MACD金叉已发生，但非在61.8%位附近确认

  • → 不触发Buy信号

#### VWAP支撑/阻力交易模型

  • 条件：

– 处于上升趋势（HMA向上，价格高于VWAP）✅

– 价格回踩VWAP（当前4144.86，VWAP≈4136.89）→ 已远离，未触及 ❌

– 未形成Pin Bar等反转形态

  • → 不触发Buy信号

扫描结果总结
  • Buy Signal: 无
  • Sell Signal: 无
  • Watch Signal: 是

尽管市场处于中期趋势，但尚未出现理想的回调买入机会。当前价格仍偏高，未充分测试关键均线或VWAP支撑。

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最终交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4144.86 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4136.89 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1）

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分析结论与依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势中，ADX(14)=26.7显示趋势强度良好，价格自前期高点4155附近回调后趋于稳定，HMA(9)维持向上斜率。然而，本轮回调过程中成交量并未有效萎缩（VO=+10.53%），表明抛压仍存，缺乏健康的缩量回踩特征。

技术面上，价格尚未触及关键支撑位（如HMA(9)≈4142.10 或 VWAP≈4136.89），且RSI(64.9)、Stochastic(71.2)均处于中高位，未进入超卖区域，缺乏左侧布局的安全边际。

因此，虽趋势向好，但暂无理想入场时机。建议继续观察价格在HMA与VWAP之间的反应，等待出现缩量企稳或二次启动信号后再考虑介入。

建议行动：维持观望（Maintain Watch）

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