XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 22:01:01)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，基于最近14根K线。
  • 经计算，ATR(14) ≈ 5.27（单位：点）

#### 当前波动率比率

  • 最新收盘价（Close）= 4147.99
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 5.27 / 4147.99 ≈ 0.00127
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.18（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 5.27 / 6.18 ≈ 0.853

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DM, -DM, TR 处理后平滑处理

– 经计算，ADX(14) ≈ 20.3（趋势偏弱）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– 计算得 ER ≈ 0.32 → 属于“正常市场”（非高效也非低效）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因处于低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、ADX < 30 → 使用基础阈值

– Overbought = 70

– Oversold = 30

  • HMA 周期调整：

– ER = 0.32 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.27 ≈ 15.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00127×100) ≈ 0.0169

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4148.36 + 4144.17 + 4147.99)/3 ≈ 4146.84
  • 价格变化 ΔClose = 4147.99 – 4145.80 = +2.19

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, Period=14, Multiplier=1.6）

  • 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4138.21
  • 标准差 STDEV(Close, 14) ≈ 6.58
  • 上轨 = 4138.21 + 1.6 × 6.58 ≈ 4148.74
  • 下轨 = 4138.21 – 1.6 × 6.58 ≈ 4127.68
  • 带宽 Bandwidth = (4148.74 – 4127.68) / 4138.21 ≈ 0.0051

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4137.05
  • ATR(10) ≈ 5.43
  • 上轨 = 4137.05 + 1.5 × 5.43 ≈ 4145.20
  • 下轨 = 4137.05 – 1.5 × 5.43 ≈ 4128.90

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4142.1
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4139.8
  • Raw HMA = 2×4142.1 – 4139.8 = 4144.4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4143.6

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.32（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.32×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.082
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4140.1

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4141.5 – 4136.2 = 5.3
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.8
  • MACD柱状图 = 5.3 – 4.8 = 0.5

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 45.7
  • ADX(14) ≈ 20.3（确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法
  • 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.41，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.17
  • RS = 2.41 / 2.17 ≈ 1.11
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.11)) ≈ 52.6

##### CCI(14)

  • TP = 4146.84
  • SMA_TP(14) ≈ 4138.1
  • Mean Deviation ≈ 4.82
  • CCI = (4146.84 – 4138.1) / (0.015 × 4.82) ≈ 120.7

##### 随机指标 (Stochastic Oscillator 14,3,3)

  • %K = (4147.99 – 4127.40) / (4151.88 – 4127.40) × 100 ≈ 83.9
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 78.2
  • 当前市场下，超买线80，超卖线20

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 基于前一日收盘价4134.27，当日多数上涨，累计OBV呈上升趋势
  • 最新OBV ≈ +28,650（相对高位）

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量求和
  • 正资金流 / 负资金流 ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1420 – 1380) / 1380 × 100 ≈ 2.90%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4136.8

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：4151.88（2025.11.25 14:05）
  • 近期低点：4090.84（2025.11.25 02:15）
  • 关键位：

– 61.8% ≈ 4115.3

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0051 < 动态阈值0.0169 ✅
  • 当前收盘价 = 4147.99
  • KC上轨 = 4145.20 → KC Upper Band + 3×ATR = 4145.20 + 15.81 = 4161.01
  • 4147.99 < 4161.01 → 未突破 ❌
  • VO = 2.90 > 1.0 ✅
  • 但未满足强破位条件 → 不成立

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=20.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.00127 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行（4127.68 ~ 4148.74），当前价4147.99接近上轨
  • RSI=52.6 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K=83.9 > 60 ❌（略超范围）
  • 综合看仍属震荡特征 → 基本符合

✅ 满足三项核心条件中的两项半，结合低波动背景，判定为：

市场状态：【Ranging / Consolidation】

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第三步：定量分析（扫描对应模型信号）

对应模型库扫描 —— 盘整市场模型

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band? 4147.99 vs 4127.68 → 否 ❌

– RSI < 30? 52.6 → 否 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol? 当前Volume=1375，5期均量≈1420 → 1375<1.2×1420 → 是？实际略低于均值 → ❌

– → 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band? 4147.99 vs 4148.74 → 否（非常接近）❌

– RSI > 70? 52.6 → 否 ❌

– 成交量条件不满足 → 不触发卖出

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • 支撑阻力：

– S1 = 4100.52，R1 = 4151.40

  • 当前价 = 4147.99，距R1仅差约3.4点
  • 是否触及R1？否（尚未突破）
  • 是否出现看跌K线形态？

– 最近两根K线：

– 21:40：小阳线，实体较小

– 21:45：上影线较长（High=4148.36, Close=4147.99），有轻微滞涨迹象，但非典型反转形态（如乌云盖顶等）→ 无明确看跌信号

  • 成交量未明显放大 → 不触发Sell信号

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20 → 实际ADX=20.3 → 不满足前提 ❌
  • → 该模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可操作信号

  • 无Buy或Sell信号触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：ADX偏低、价格围绕中轨震荡、布林带收窄、RSI居中、成交量平稳，符合典型的震荡市特征。虽有冲高迹象，但缺乏有效突破与量能配合。

#### 建议行动

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4147.99 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4127.68 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平低：ATR(14)/Close = 0.00127 < 0.0015，且相对波动率低于长期均值，符合“低波动”定义；
  2. 趋势强度弱：ADX(14)=20.3 < 22，表明无主导趋势；
  3. 价格行为受限：最新价格位于布林带上轨附近，但未有效突破，且布林带宽度仅为0.51%，处于收缩状态；
  4. 动能指标中性：RSI=52.6，MFI=57.4，均无超买超卖倾向；
  5. 成交量配合不足：近期成交量未显著放大，VO仅2.9%，缺乏突破驱动力；
  6. 关键阻力临近：距离前日R1（4151.40）仅约3.4点，短期上行空间有限。

综上，市场缺乏明确方向性驱动因素，建议维持观望，重点关注：

  • 若价格有效突破 4151.40 并伴随放量，可考虑趋势启动策略；
  • 若回落至 4127.68 或 VWAP 4136.8 附近企稳，可关注短线多头机会；
  • 下一关键观察窗口为欧美盘交接时段的流动性变化。

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