XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 23:31:23)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过完整回溯计算，最新一根5分钟K线的 ATR(14) = 6.28。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4129.81
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.28 / 4129.81 ≈ 0.00152
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.15 （基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 6.28 / 7.15 ≈ 0.878

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不完全满足（Ratio=0.00152>0.0015）

– 其他情况为正常波动

  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) 和 -DI(14) 已计算，当前 ADX(14) ≈ 20.3

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– 计算得 ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场状态：Normal Volatility
  • Period = 20
  • Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • 非高波动、非强趋势（ADX < 30），故使用基础阈值
  • Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00152×100) = 0.015 × 1.152 ≈ 0.01728

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (High+Low+Close)/3 = (4133.79 + 4126.98 + 4129.81)/3 ≈ 4130.19
  • Price Change = 4129.81 – 4129.21 = +0.60

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4132.05
  • Standard Deviation (20期) ≈ 5.96
  • Upper Band = 4132.05 + 2.0 × 5.96 = 4143.97
  • Lower Band = 4132.05 – 2.0 × 5.96 = 4120.13
  • Bandwidth = (4143.97 – 4120.13) / 4132.05 ≈ 0.00577

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4133.12
  • ATR(10) ≈ 5.82
  • Upper KC = 4133.12 + 1.5 × 5.82 ≈ 4141.85
  • Lower KC = 4133.12 – 1.5 × 5.82 ≈ 4124.39

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4130.85
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4131.42
  • Raw HMA = 2×4130.85 – 4131.42 = 4130.28
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4130.15
  • 当前 HMA 斜率为负，短期呈微弱下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.086^2 ≈ 0.0074
  • 迭代计算后，KAMA 最新值 ≈ 4131.90

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4130.52 – 4131.88 = -1.36
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.28
  • MACD Histogram = (-1.36) – (-1.28) = -0.08（持续负值，空头占优）

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 44.2
  • -DI(14) ≈ 46.1
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 1.9 / 90.3 ≈ 2.10
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 20.3（确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅
  • 平均涨幅 ≈ 3.42，平均跌幅 ≈ 3.68
  • RS = 3.42 / 3.68 ≈ 0.929
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.929)) ≈ 48.1

##### CCI(14)

  • TP = 4130.19
  • SMA_TP(14) ≈ 4131.05
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.21
  • CCI = (4130.19 – 4131.05) / (0.015 × 4.21) ≈ (-0.86) / 0.06315 ≈ -13.6

##### 随机振荡器 (14,3,3)

  • %K = (4129.81 – 4120.84) / (4133.79 – 4120.84) × 100 ≈ 8.97 / 12.95 × 100 ≈ 69.27
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 66.8

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一周期 Close = 4129.21，本期 Close = 4129.81 > 前期 → 上涨
  • Volume = 2053
  • OBV = 前值 + 2053（假设前期OBV=X，则本期=X+2053）

##### MFI(14)

  • TP = 4130.19
  • Raw Money Flow = TP × Volume = 4130.19 × 2053 ≈ 8,479,280
  • 经14期正负资金流累加，Money Flow Ratio ≈ 0.94
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.94)) ≈ 48.5

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 2120，SMA(Vol,10) ≈ 2080
  • VO = (2120 – 2080) / 2080 × 100 ≈ 1.92%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 截至当前，VWAP ≈ 4132.76

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：约 4151.88（14:05）
  • 近期低点：约 4098.66（02:30）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4120.5

– 50% ≈ 4125.3

– 61.8% ≈ 4130.1

—

第二步：市场状态判断

应用逻辑判断链：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值（0.01728）？

→ 当前 BB Width = 0.00577 < 0.01728 ✅

  • 收盘价突破KC通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4141.85，3ATR ≈ 18.84 → 触发线上 = 4160.69

– 当前价 4129.81 << 4160.69 ❌

– 同样下破也不成立

  • Volume Oscillator > 1.0？→ VO=1.92 ✅
  • 连续两根突破K线？→ 无突破 ❌
  • 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=20.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.00152 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行？→ 4120.13 < 4129.81 < 4143.97 ✅
  • RSI 在40-60之间？→ RSI=48.1 ✅
  • 或 Stochastic %K 在40-60？→ %K=69.27 ❌
  • 但 RSI 条件已满足
  • 全部条件满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX > 24？→ 20.3 < 24 ❌
  • 不触发

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 新高低点？近期有新高4151.88，但当前处于回落中
  • RSI未创新高（顶背离）？RSI峰值下降，价格新高 → 存在背离 ✅
  • 成交量背离？上涨时量能一般，回调放量 → 可能存在 ✅
  • K线反转形态？近期无明显长影线或吞没 ❌
  • 满足2项（含价格-指标背离）
  • 具备中等信心趋势衰竭信号

然而，由于当前 ADX 较弱、BB收口、价格在中轨附近震荡，整体更符合盘整特征。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

扫描对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4129.81 > 4120.13 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5期均量？2053 vs ~2120 → 略低 ❌

– 不满足买入条件

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4129.81 < 4143.97 ❌

– RSI > 70？48.1 < 70 ❌

– 不满足卖出条件

  • 结论：Watch

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前价远高于 ✅位置不符

– 无支撑区域接近

– 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前价低于 ✅位置不符

– 无阻力区临近

– 不满足

  • 结论：Watch

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • 直接跳过该模型
  • 结论：Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：ADX偏弱（20.3）、布林带极度收口（Bandwidth=0.577%）、价格在中轨附近窄幅震荡、RSI居中，完全符合“震荡/盘整”定义。多个均值回归模型处于观察状态，未触发突破或极端信号。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4129.81 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

—

第五步：总结分析结论

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，按步骤完成技术指标计算与市场状态判定。

核心结论如下：

  1. 波动率状态为“正常波动”，ATR(14)=6.28，波动率比率0.00152，相对波动率0.878，未达高低阈值；
  2. 趋势强度较弱，ADX(14)=20.3，处于临界以下，表明市场缺乏明确方向；
  3. 布林带宽度显著收缩至0.577%，接近“挤压”状态，预示潜在波动可能，但尚未爆发；
  4. 价格位于布林中轨下方附近，HMA轻微向下，MACD持续绿柱，短期略偏空，但未形成有效突破；
  5. RSI=48.1、Stochastic %K=69.3、MFI=48.5，均显示中性状态，无超买超卖；
  6. 多个震荡市模型处于待命状态，但当前价格远离关键支撑/阻力（S1/R1），成交量未显著放大，不具备入场条件；
  7. 尽管存在一定的价格与动量背离迹象，但ADXI未确认趋势衰竭，且市场已进入盘整结构。

综上所述，当前XAUUSD处于典型的震荡收敛阶段，建议继续观望，等待价格突破布林带边界并伴随成交量放大后再行决策。重点关注 4151.40（R1） 与 4099.52（S1） 两大关键水平的突破有效性。

发表评论