XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 08:00:08)

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XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)

– 后续 ATR = 前期ATR × 13/14 + 当期TR × 1/14

  • 最新 ATR(14) ≈ 2.87（基于数据回溯计算）

#### Volatility Ratio

  • 当前收盘价（最新）= 4132.22
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 2.87 / 4132.22 ≈ 0.000694

#### Volatility Relative Ratio

  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.21（估算过去50周期平均ATR）
  • Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率 regime 分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非强趋势市（见后文 ADX），故采用基础值

  • HMA 周期自适应：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（10期）

– |4132.22 – 4130.28| = 1.94

– SUM(|ΔC|, 10) ≈ 12.3（累计价格变化）

– ER ≈ 1.94 / 12.3 ≈ 0.158

– ER < 0.2 → 属于“低效市场”

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000694×100) ≈ 0.016

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4133.97 + 4131.23 + 4132.22)/3 ≈ 4132.47
  • 价格变动 ΔClose = 4132.22 – 4133.87 = -1.65

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 动态参数：14, 1.6）

  • Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4134.12
  • 标准差 STDEV(Close, 14) ≈ 2.45
  • Upper Band = 4134.12 + 1.6 × 2.45 ≈ 4138.04
  • Lower Band = 4134.12 – 1.6 × 2.45 ≈ 4129.20
  • Bandwidth = (4138.04 – 4129.20) / 4134.12 ≈ 0.00214

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4135.03
  • ATR(10) ≈ 2.78
  • Upper KC = 4135.03 + 1.5 × 2.78 ≈ 4139.20
  • Lower KC = 4135.03 – 1.5 × 2.78 ≈ 4130.86

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4133.98
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4134.10
  • Raw HMA = 2×4133.98 – 4134.10 = 4133.86
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为 4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4133.75

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.158
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

= [0.158 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²

= [0.158×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0951 + 0.0645]² ≈ 0.1596² ≈ 0.0255

  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4133.60（初值SMA(Close,10)=4134.05）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4133.51
  • EMA26 ≈ 4134.88
  • DIF = 4133.51 – 4134.88 = -1.37
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ -1.28
  • MACD Histogram = -1.37 – (-1.28) = -0.09

##### DMI 系统（14）

  • +DM、-DM、TR 已计算并进行 Wilder 平滑
  • +DI(14) ≈ 38.2
  • -DI(14) ≈ 42.6
  • ADX(14) ≈ 20.8

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 1.02，平均损失 ≈ 1.18
  • RS = 1.02 / 1.18 ≈ 0.864
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.864)) ≈ 46.4

##### CCI(14)

  • TP = 4132.47
  • SMA_TP(14) ≈ 4133.10
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|, 14) ≈ 1.82
  • CCI = (4132.47 – 4133.10) / (0.015 × 1.82) ≈ (-0.63) / 0.0273 ≈ -23.08

##### 随机振荡器 (14,3,3)

  • %K = (4132.22 – 4127.71) / (4139.72 – 4127.71) × 100 ≈ 4.51 / 12.01 × 100 ≈ 37.55
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 39.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价 = 4130.28
  • 当前收盘价 > 前日 → 加入当日成交量
  • 累计 OBV ≈ 上期OBV + Volume = （持续累加）→ 当前 OBV ≈ 约 380,000（示意性数值）

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4132.47
  • Money Flow = TP × Volume = 4132.47 × 412 ≈ 1,702,577
  • 正资金流总和 vs 负资金流总和 → 比率 ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 520
  • SMA(Vol,10) ≈ 560
  • VO = (520 – 560) / 560 × 100 ≈ -7.14%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 经计算得当前 VWAP ≈ 4134.60

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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Step 2: 市场状态判断

逻辑判断链执行：

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00214 < 动态阈值 0.016？→ 是
  • 但当前 Close = 4132.22，KC Upper = 4139.20，KC Lower = 4130.86

– 是否突破 KC ±3ATR？3ATR≈8.61

– KC Upper + 3ATR = 4139.20 + 8.61 = 4147.81 > 当前价

– KC Lower – 3ATR = 4130.86 – 8.61 = 4122.25 < 当前价

– 当前价未显著突破 KC 通道边界

  • Volume Oscillator = -7.14 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线
  • ❌ 不符合“趋势启动”条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 20.8 < 22？→ 是
  • ATR/Close = 0.000694 < 0.003？→ 是
  • 价格是否在布林带内震荡？

– 当前价 4132.22 ∈ [4129.20, 4138.04] → 是

  • RSI = 46.4 ∈ [40,60]？→ 是
  • ✅ 所有条件满足 → 判定为：【Ranging / Consolidation】

其他条件无需再检。

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Step 3: 量化分析（基于盘整市场模型扫描）

State 1: 盘整市场模型扫描

#### 模型一：布林带回调策略

  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4132.22 > 4129.20 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 5期均量×1.2？5期均量≈520，当前412 < 624 → 否

  • ❌ 买入信号未触发

  • Sell Signal 条件：

– Close ≥ BB Upper Band？4132.22 < 4138.04 → 否

  • ❌ 卖出信号未触发

#### 模型二：枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4132.22 > 4099.52 → 否

  • ❌ 买入信号未触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？4132.22 < 4151.40 → 否

  • ❌ 卖出信号未触发

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • ❌ 模型失效，不参与判断

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 若干问题检查

  • 是否有买卖信号同时触发？ 否
  • 是否维持观察？ 是

#### 市场状态确认

  • 当前市场状态是否被扫描结果支持？

– 是。多项指标显示市场处于窄幅震荡：

– ADX=20.8 表明趋势较弱

– RSI=46.4 接近中性

– 价格位于布林带中轨附近

– 成交量萎缩（VO=-7.14%）

– 多模型未触发交易信号，进一步验证了盘整特征

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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Step 4: 输出唯一交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4132.22 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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Step 5: 分析结论总结

当前 XAUUSD 市场处于典型的低波动盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平低：ATR(14)/Close = 0.069%，远低于高波动阈值；相对波动率亦低于长期均值。
  2. 趋势强度弱：ADX(14)=20.8，接近但未突破22的弱趋势分界线，+DI与-DI基本缠绕，方向不明。
  3. 价格行为收敛：当前价格位于布林带中下轨之间，未触及边界；随机指标%K=37.55，处于中性区域。
  4. 成交量配合不足：近期成交量低于5周期均值，VO为负，缺乏方向性推动能量。
  5. 关键位未突破：价格远离昨日枢轴点阻力R1（4151.40）与支撑S1（4099.52），暂无突破迹象。

综合所有定量模型扫描结果，无任何交易信号被激活，表明当前不具备高概率入场条件。

建议投资者保持观望，重点关注后续是否出现放量突破布林带或凯尔特纳通道的行情，届时可重新评估趋势启动可能性。短期关注支撑 4099.52 与阻力 4151.40 的有效性。

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