XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 10:30:44)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– 当前 High – 当前 Low

– |当前 High – 上一周期 Close|

– |当前 Low – 上一周期 Close|

基于最近14根5分钟K线数据，完成TR序列后进行Wilder平滑处理：

ATR(14) = 6.28 （经Wilder递归平滑计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（最新Close）= 4155.45
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.28 / 4155.45 ≈ 0.00151
SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.15 （基于历史窗口估算）
Volatility Relative Ratio = 6.28 / 7.15 ≈ 0.878

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 接近但不完全满足（Ratio=0.00151略超阈值）

– 其他情况为正常波动

→ 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动或强趋势 → 使用基础值

HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4155.45 – 4147.13| = 8.32

– Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 18.76

– ER = 8.32 / 18.76 ≈ 0.443

– ER 0.2 → Normal Market → HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00151×100) = 0.015 × 1.151 ≈ 0.017265

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4156.10 + 4150.11 + 4155.45)/3 ≈ 4153.89
Price Change = 4155.45 – 4150.41 = +5.04

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带 (BB, Period=20, StdDev=2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4146.37

– Standard Deviation ≈ 5.92

– Upper Band = 4146.37 + 2.0×5.92 ≈ 4158.21

– Lower Band = 4146.37 – 2.0×5.92 ≈ 4134.53

– Bandwidth = (4158.21 – 4134.53) / 4146.37 ≈ 0.00571

Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– ATR(10) ≈ 6.15

– KC Middle Line = EMA(Close,20) ≈ 4145.92

– KC Upper Band = 4145.92 + 1.5×6.15 ≈ 4155.15

– KC Lower Band = 4145.92 – 1.5×6.15 ≈ 4136.69

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4151.23

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4148.77

– Raw HMA = 2×4151.23 – 4148.77 = 4153.69

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4152.80

– 斜率向上 → 短期趋势偏多

KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.443

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.443×(0.6667–0.0645)+0.0645]² ≈ [0.443×0.6022+0.0645]² ≈ [0.3308]² ≈ 0.1094

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4149.15（初始SMA10=4146.82，逐步收敛）

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4151.05

– EMA26 ≈ 4144.63

– DIF = 4151.05 – 4144.63 = 6.42

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 5.88

– MACD Histogram = 6.42 – 5.88 = 0.54（持续扩张）

DMI系统(14)：

– +DM, -DM, TR 序列构建并Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 53.2

– -DI(14) ≈ 46.8

– ADX(14) ≈ 24.1（显示趋势强度增强）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

RSI(14)（Wilder平滑法）：

– 平均涨幅 ≈ 3.87，平均跌幅 ≈ 3.02

– RS = 3.87 / 3.02 ≈ 1.282

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.282)) ≈ 56.1

CCI(14)：

– TP = 4153.89

– SMA_TP(14) ≈ 4148.22

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.18

– CCI = (4153.89 – 4148.22) / (0.015 × 4.18) ≈ 5.67 / 0.0627 ≈ 90.4

Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– 最近14期最高高点 = 4159.24，最低低点 = 4123.31

– %K = (4155.45 – 4123.31) / (4159.24 – 4123.31) × 100 ≈ 32.14 / 35.93 × 100 ≈ 89.45

– %D（3期SMA of %K）≈ 82.3

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 上一根K线OBV ≈ 未提供前值，按当日累计推算（假设起点为0），结合涨跌累加体积。

– 当前上涨 → OBV += Volume = 上一期OBV + 1123 → 约 +1123增量

– 总体呈震荡上行

MFI(14)：

– TP × Volume = 4153.89 × 1123 ≈ 4,665,820

– 正资金流与负资金流求和后比值 ≈ 1.18

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.1

Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1150

– VO = (1180 – 1150) / 1150 × 100 ≈ 2.61%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 经计算约 4144.18

Pivot Points（基于前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

斐波那契回撤位：

– 取近期 swing high = 4159.24，swing low = 4123.31

– 差值 = 35.93

– 61.8% 回撤位 = 4123.31 + 0.618×35.93 ≈ 4145.53

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Step 2: 市场状态判断

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00571 < Dynamic Threshold (0.015) → ✅
当前Close = 4155.45 > KC Upper Band (4155.15) + 3×ATR?

– 4155.15 + 18.84 = 4173.99 → 4155.45 < 4173.99 → ❌

Volume Oscillator = 2.61 > 1.0 → ✅
是否连续两根K线突破？当前仅轻微触及上轨，未有效突破 → ❌

→ 不符合“趋势启动”条件。

Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

ADX(14)=24.1 > 22 → 表明趋势正在形成 → ❌
ATR/Close=0.00151 < 0.003 → ✅
但ADX已高于22，排除震荡定义

→ 不符合“震荡”状态。

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=24.1 > 24 → ✅（趋势较强）
价格从高位回落至HMA(9)附近？当前价4155.45，HMA≈4152.80，接近支撑 → ✅
回调期间成交量变化：VO=2.61（正值放大）→ 并非缩量回调 → ❌
回调幅度是否在1-2倍ATR内？此前高点4159.24，现价差≈3.79，ATR=6.28 → 小于1ATR → ✅

尽管部分条件满足，但成交量未呈现健康缩量特征，拉回伴随放量，可能为延续而非修正。

→ 条件不完全满足。

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创近期新高/新低？

– 近10周期内最高为4159.24（01:30），当前4155.45未创新高 → ❌

RSI无背离（当前56.1，仍处中性偏强）→ ❌
无明显反转K线形态（当前为中阳线）→ ❌

→ 不符合趋势衰竭。

Default Condition: 方向不明

ADX=24.1，处于22~24边缘，略高于阈值
波动率正常，趋势初显但未稳固
多项指标指向趋势初期阶段

→ 综合评估：State 3: Mid-Trend（中期趋势），信心等级：中等

理由：ADX突破24，价格贴近HMA获得支撑，短期动能恢复，虽成交量偏高但仍属可控范围，整体结构偏向多头延续。

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Step 3: 量化模型扫描（对应市场状态：Mid-Trend）

模型库扫描结果：

#### Moving Average Pullback

条件：

– HMA(9)斜率为正（当前≈4152.80，前值≈4150.23）→ ✅

– 价格回踩至HMA区域（4155.45 vs 4152.80）→ ✅

– 出现看涨K线（当前为上涨阳线）→ ✅

– 回调成交量下降？实际VO上升 → ❌

→ Watch Signal（未完全满足）

#### Fibonacci Retracement Entry

条件：

– 从4159.24回调至61.8%位（4145.53）并企稳 → 当前已反弹脱离该区 → ✅

– RSI从<40回升？RSI始终在50以上运行 → ❌

– MACD金叉确认？MACD柱状图持续扩张 → ✅

→ 缺少关键回调触发点，信号滞后 → Watch Signal

#### VWAP 支撑交易

条件：

– 处于上升趋势（HMA向上）→ ✅

– 价格回测VWAP（4144.18）并获支撑？最低触及4150.11 → 未达VWAP → ❌

– 无Pin Bar等反转形态 → ❌

→ Watch Signal

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最终汇总

Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号触发
市场状态支持性判断：Yes

– 理由：ADX > 24、价格紧贴HMA运行、MACD维持正向发散，支持“中期趋势”判断，虽成交量偏高，但未破坏结构。

建议操作：Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4155.45 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4144.18 <<+ （VWAP）
Resistance level: ->> 4158.21 <<- （布林带上轨）

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Step 5: 分析结论总结

本次分析严格依据提供的5分钟K线数据及既定算法流程执行。核心结论如下：

市场波动状态判定为“正常波动”，依据ATR/CLOSE=0.00151及相对波动率0.878，介于高低之间。
动态参数设定合理：采用BB(20,2.0)、HMA(9)、RSI(70/30)，符合当前环境。
ADX(14)=24.1 标志趋势强度进入“强趋势”区间，结合MACD柱状图扩张与价格贴近HMA反弹，判断为中期趋势阶段。
尽管多个模型出现局部匹配（如均线拉回、斐波那契支撑），但缺乏成交量配合或精确时机确认，暂无有效开仓信号。
当前价格位于布林带上轨下方、受阻于R1（4151.40）之上，短期存在测试前高的潜力，但需警惕过度延伸风险。

综上，维持观望，等待更清晰的突破确认或回调介入机会。