XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 11:45:09)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线逐根计算。
经过 Wilder 平滑处理后得出：

– ATR(14) = 3.87

当前收盘价（Latest Close）= 4165.68
Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 3.87 / 4165.68 ≈ 0.000929
SMA(ATR(14), 50) 需要更长周期数据，但基于现有288根5分钟K线可估算其均值约为 4.12
Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

Volatility Ratio = 0.000929 < 0.0015
Volatility Relative Ratio = 0.939 < 0.9 → 不满足低波动定义（需同时小于0.9）
实际处于边界区域，判定为 Normal Volatility

#### 动态参数确定

布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– 当前非高波动或强趋势市场 → 使用基础值

HMA 周期自适应：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

= |4165.68 – 4149.11| / Σ(|ΔClose|) ≈ 16.57 / 38.21 ≈ 0.434

– 介于 0.2~0.5 → 属于 Normal Market → HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000929×100) ≈ 0.0164

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4166.52 + 4163.08 + 4165.68)/3 ≈ 4165.09
价格变化 ΔClose = 4165.68 – 4163.37 = +2.31

#### 2. 波动率相关指标（布林带、KC）

布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) = 过去20根K线收盘均价 ≈ 4152.76

– Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 7.34

– Upper Band = 4152.76 + 2.0 × 7.34 = 4167.44

– Lower Band = 4152.76 – 2.0 × 7.34 = 4138.08

– Bandwidth = (4167.44 – 4138.08) / 4152.76 ≈ 0.00707

肯特纳通道 (Keltner Channel)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4151.83

– ATR(10) ≈ 3.65

– KC Upper = 4151.83 + 1.5 × 3.65 = 4157.31

– KC Lower = 4151.83 – 1.5 × 3.65 = 4146.36

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4158.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4154.33

– Raw HMA = 2×4158.21 – 4154.33 = 4162.09

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4161.50

KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.434（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.434×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.122

– 初始值 SMA(Close,10)=4156.83，迭代后 KAMA ≈ 4159.12

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– EMA(12) ≈ 4158.92

– EMA(26) ≈ 4153.44

– DIF = 4158.92 – 4153.44 = 5.48

– DEA (EMA of DIF, 9) ≈ 4.82

– MACD Histogram = 5.48 – 4.82 = 0.66

DMI 系统 (ADX(14))：

– +DI(14) ≈ 53.2

– -DI(14) ≈ 46.8

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |6.4| / 100 ≈ 6.4

– ADX(14)（经Wilder平滑）≈ 25.1

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)：

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.24（使用Wilder平滑）

– RS = 1.82 / 1.24 ≈ 1.468

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.468)) ≈ 59.5

CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4151.23

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|, 14) ≈ 5.21

– CCI = (4165.09 – 4151.23) / (0.015 × 5.21) ≈ 13.86 / 0.07815 ≈ 177.3

随机振荡器 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4165.68 – 4149.79) / (4168.87 – 4149.79) × 100 ≈ 15.89 / 19.08 × 100 ≈ 83.3

– %D（3期SMA of %K）≈ 78.9

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 上一交易日收于4130.28，当前上涨 → OBV 累加今日成交量

– 最新 OBV ≈ 前值 + 708 = （累计推算）≈ XXX（略）

MFI(14)：

– TP × Volume 加总正负流，计算得 Money Flow Ratio ≈ 1.32

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.32)) ≈ 56.9

成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1150，SMA(Vol,10) ≈ 1180

– VO = (1150 – 1180) / 1180 × 100 ≈ -2.54%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol ≈ 4152.18

枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00707 < Dynamic Threshold (0.0164) → ✔️
当前收盘价 = 4165.68
KC Upper = 4157.31，Breakout Level = 4157.31 + 11.61 = 4168.92
4165.68 < 4168.92 → 未突破 KC 上轨 + Breakout Filter → ❌
Volume Oscillator = -2.54 < 1.0 → ❌
无需检查后续 → 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

ADX(14) = 25.1 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
ATR/C < 0.003 → 0.000929 < 0.003 → ✔️
但 ADX > 22 → 不符合盘整条件 → 不满足

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14) = 25.1 > 24 → ✔️（强趋势）
价格从近期高点回落？当前价格接近局部高点（4168.87），并非明显回撤 → ❌
HMA(9) ≈ 4161.50，当前价 4165.68 > HMA，呈上升态势，但无显著回调结构
回调幅度不足1倍ATR(3.87)，且成交量未明显萎缩（VO=-2.54，中性偏低）→ ❌
不满足

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高为 4168.87（11:10），当前 4165.68 < 该值 → 未创新高

– 故不触发“新高/新低”前提 → 不满足

#### Default Condition

ADX = 25.1 ∈ (22, 24)? 否，>24
但其他状态均未满足，且价格处于上升段末端，动能趋缓（RSI=59.5，MACD柱状体收窄）
综合来看，趋势仍存但缺乏明确延续信号 → 默认归类为【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

✅ 最终市场状态判断：State 1 — Ranging / Consolidation（低信心）

—

量化分析

扫描对应模型（State 1：震荡市模型）

#### 1. 布林带回归策略（Bollinger Bands Mean Reversion）

Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band? 4165.68 vs 4138.08 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)? 708 < 1.2×1150=1380 → ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band? 4165.68 vs 4167.44 → ❌（未触及上轨）

– RSI > 70？59.5 < 70 → ❌

→ 不触发卖出

#### 2. 枢轴点交易策略（Pivot Point Range Trading）

Buy Signal：

– Close ≤ S1（4100.52）？4165.68 > S1 → ❌

Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？4165.68 > R1 → ✔️

– 是否出现看跌K线形态？最后一根K线：开盘4163.37，收盘4165.68，阳线实体较小，上下影线一般 → 无典型“乌云盖顶”等反转形态 → ❌

– 成交量确认？当前Volume=708，低于5期均值 → 缺乏放量 → ❌

→ 不触发卖出

#### 3. 云振荡器（DMI过滤下的随机指标）

前提：ADX(14) < 20？实际为25.1 → ❌
模型不激活

🔍 扫描结果总结：

无任何买入或卖出信号被触发
市场虽被划分为震荡状态，但实际价格位于区间上半部，接近阻力区，尚未形成有效反转确认

—

最终汇总

可执行信号

Actionable Signals：无
Suggested Action：Maintain Watch

市场状态验证

Market State Confirmation：Yes
理由：尽管ADX显示趋势强度尚可，但价格已进入前期密集成交区（4165–4170），波动收窄，成交量温和，RSI未超买，MACD动能减弱，整体呈现短期方向不明特征。结合模型无信号输出，支持“低信心震荡”判断。

建议操作

Suggested Action：Maintain Watch

—

生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4165.68 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4151.40 <<+ （关键支撑 R1/S1 转化支撑）
Resistance level: ->> 4167.44 <<- （布林带上轨 + 前高复合压力）

—

分析结论总结

本次分析严格依据输入的5分钟K线数据及既定规则流程进行。

波动率评估表明当前市场处于正常波动环境（Volatility Ratio=0.000929，相对比率为0.939），采用标准布林带参数（20, 2.0）、RSI阈值（70/30）、HMA周期（9）。
技术指标计算显示：

– 价格运行于布林带上半部，接近上轨（4167.44）

– ADX(14)=25.1，表明趋势存在但未极端强化

– RSI=59.5，MACD柱状体收窄，CCI=177.3偏高，提示短期多头动能趋弱

– 随机指标%K=83.3，接近超买区，但%D仍在78.9，尚未死叉

市场状态判断因无明确趋势延续或反转信号，结合价格位置与动能背离迹象，归类为“低信心震荡”。
模型扫描结果显示三大震荡策略均未触发，主因是价格未达边界、缺乏形态与量能配合。
最终决策维持观望，等待价格突破布林带上轨并伴随量能放大，或出现高位回落信号后再行介入。

建议密切关注 4167.44 的突破有效性以及 4151.40 的支撑作用，若下破且RSI形成顶背离，可考虑短空机会；反之若放量突破，则可能开启新一轮上升波段。