XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 12:16:14)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.28。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.28 / 4161.72 ≈ 0.000788。
  • SMA(ATR(14), 50)：基于历史数据估算，约为 3.15。
  • Volatility Relative Ratio = 3.28 / 3.15 ≈ 1.041。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.000788) < 0.0015，且 Volatility Relative Ratio (1.041) ∈ [0.9, 1.1]。
  • 判定为：正常波动市场（Normal Volatility）。

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0。

  • RSI 阈值：

– 超买 = 70，超卖 = 30（未触发高波动或强趋势调整）。

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |4161.72 – 4142.80| / Σ|ΔClose|(过去10期) ≈ 18.92 / 45.3 ≈ 0.417。

– 介于 0.2 与 0.5 之间 → 属于“正常市场” → HMA 周期 = 9。

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.28 = 9.84。

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000788×100) ≈ 0.01618。

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (4162.73 + 4159.34 + 4161.72)/3 ≈ 4161.26
  • 价格变化 = 4161.72 – 4162.15 = -0.43

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4148.95

– 标准差 ≈ 4.12

– 上轨 = 4148.95 + 2.0 × 4.12 ≈ 4157.19

– 下轨 = 4148.95 – 2.0 × 4.12 ≈ 4140.71

– 带宽 (Bandwidth) = (4157.19 – 4140.71) / 4148.95 ≈ 0.00397

  • 肯特纳通道 (KC)：

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4147.63

– ATR(10) ≈ 3.35

– 上轨 = 4147.63 + 1.5 × 3.35 ≈ 4152.66

– 下轨 = 4147.63 – 1.5 × 3.35 ≈ 4142.61

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4158.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4154.33

– Raw HMA = 2×4158.21 – 4154.33 = 4162.09

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4160.85

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.417

– SC ≈ [0.417×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.417×0.599 + 0.0645)² ≈ 0.315² ≈ 0.099

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4156.7，经迭代后当前 KAMA ≈ 4158.4

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4156.3 – 4151.1 = 5.2

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.8

– MACD柱状图 = 5.2 – 4.8 = 0.4

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 48.6

– -DI(14) ≈ 43.2

– ADX(14) ≈ 26.4

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 1.8

– RS = 2.1 / 1.8 ≈ 1.167

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.167)) ≈ 53.8

  • CCI(14)：

– TP = 4161.26

– SMA(TP,14) ≈ 4152.1

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.8

– CCI = (4161.26 – 4152.1) / (0.015 × 3.8) ≈ 9.16 / 0.057 ≈ 160.7

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4161.72 – 4142.49) / (4169.20 – 4142.49) × 100 ≈ 19.23 / 26.71 × 100 ≈ 72.0

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.5

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计计算，最新 OBV ≈ +12,845（基于前一日收盘4130.28及后续涨跌调整）
  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量 累积正负流计算得 Money Flow Ratio ≈ 1.35

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1050，SMA(Vol,10) ≈ 1080

– VO = (1050 – 1080) / 1080 × 100 ≈ -2.78%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4149.12

  • 枢轴点（前日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00397 > 动态阈值 0.01618？否（实际小于）
  • 当前收盘价 4161.72 是否显著突破 KC 上轨？

KC Upper Band = 4152.66，4161.72 > 4152.66 + 3×ATR(14)=4152.66+9.84=4162.5 → 不满足

  • Volume Oscillator = -2.78% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
→ ❌ 不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势强度中等偏强 → ❌ 不满足
  • ATR/CLOSE=0.000788 < 0.003 ✅
  • 但 ADX > 22，排除盘整条件
→ ❌ 不构成盘整

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格是否从近期高点回落至 HMA(9) 或布林中轨？

– 最近高点约在 4169.20（11:45），当前价 4161.72，回撤约 7.5点

– HMA(9)≈4160.85，当前价接近该水平 ✅

– 回调幅度 ≈ 7.5，ATR(14)=3.28 → 回撤约 2.3×ATR → 接近“健康回调”范围（1-2倍ATR略超）

  • 成交量振荡 VO = -2.78%，处于 [-0.5, 0.5] 外 → ❌ 不满足低量回调条件
→ ❌ 不完全符合中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创出新高/新低？

– 近10周期最高为 4169.20（11:45），当前 4161.72 < 该值 → 未创新高 ❌

  • RSI(14)=53.8，呈缓慢下降；MACD柱状图由正缩量 → 有弱背离迹象但非明确
  • 成交量未明显放大，VO为负 → 无量价背离确认
  • K线形态：近期出现长上影线（如11:45高点），有一定反转信号
→ 仅部分条件满足，信心等级不足
→ ❌ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.4，处于24~30区间，显示趋势存在但未极端强化
  • 波动率正常，成交量温和，无显著突破或背离
  • 综合判断：市场处于模糊状态，方向暂不清晰

→ 结论：State 1: Ranging Market（信心等级：Low）

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量化分析

对应模型扫描（Ranging Market Models）

#### 1. 布林带回归策略

  • Buy Signal：

– Close 4140.71 → ❌

– RSI 30 → ❌

– 成交量 > 1.2×5期均量？1080 vs 1050 → 接近但未显著放量 → ❌

→ ❌ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= 上轨？4161.72 > 4157.19 → ✅

– RSI > 动态超买线（70）？53.8 < 70 → ❌

– 成交量条件不满足 → ❌

→ ❌ 不触发卖出

#### 2. 枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close > 4100.52 → ❌

→ ❌ 不适用

  • Sell Signal：

– Close >= R1(4151.40)？4161.72 > 4151.40 → ✅

– 是否出现看跌K线？近期K线多为小实体阴线，无典型“乌云盖顶”等形态 → ❌

– 成交量未有效放大 → ❌

→ ❌ 不触发

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
→ 整体模型失效

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发。

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？否
  • 理由：尽管判定为“盘整”，但 ADX=26.4 实际表明趋势力量正在增强，价格已突破布林带上轨，更倾向于弱趋势延续而非震荡。因此，“Ranging”状态判定虽为默认路径，但与部分趋势特征存在矛盾。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4161.72 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4142.61 <<+
  • Resistance level: ->> 4169.20 <<-

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分析结论总结

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循量化流程完成自适应参数设定与多维度指标计算。核心发现如下：

  1. 波动率状态：ATR(14)≈3.28，波动率比率低于阈值，属“正常波动”环境，布林带采用(20,2.0)参数。
  2. 趋势强度：ADX(14)达26.4，显示市场进入中等偏强趋势阶段，不符合典型震荡定义。
  3. 价格位置：当前价4161.72已突破布林带上轨（4157.19）与KC上轨（4152.66），但未能持续站稳或伴随放量，突破有效性待验证。
  4. 动量与成交量：MACD柱状图收窄，RSI处于中性区，VO为负，反映上涨动能减弱，缺乏量能支撑。
  5. 关键水平：上方阻力位于前高 4169.20，下方支撑参考KC下轨 4142.61 及布林中轨 4148.95。

综上，虽然系统因ADX边界模糊而归类为“低信心盘整”，但多项指标指向趋势初期或中期演化过程。在缺乏明确反转或突破确认信号前，维持观望为最优策略。建议密切关注价格对 4157 区域的再测试行为及成交量变化，以捕捉潜在趋势延续或反转机会。

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