XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 16:06:23)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 2.87。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 2.87 / 4157.40 ≈ 0.00069。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) ≈ 2.87 / 3.05 ≈ 0.94。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00069) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.94) < 0.9 → 不满足低波动条件。
  • 高波动条件未满足（VR > 0.003）。
  • 因此归类为：Normal Volatility（正常波动）。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– 当前非强趋势市场（ADX待计算），故使用基础值。

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

= |4157.40 – 4148.28| / Σ(|ΔC|) ≈ 9.12 / 32.45 ≈ 0.281

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 ≈ 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + VR×100) = 0.015 × (1 + 6.9) ≈ 0.1185

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4159.31 + 4157.20 + 4157.40)/3 ≈ 4157.97
  • 价格变化 = Close – Previous Close = 4157.40 – 4157.54 = -0.14

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4154.23

– Standard Deviation (20期) ≈ 3.98

– Upper Band = 4154.23 + 2.0×3.98 ≈ 4162.19

– Lower Band = 4154.23 – 2.0×3.98 ≈ 4146.27

– Bandwidth = (4162.19 – 4146.27) / 4154.23 ≈ 0.00383

  • 肯特纳通道 (KC, 20EMA, ATR10=2.75)：

– Middle Line = EMA(Close,20) ≈ 4153.85

– Upper KC = 4153.85 + 1.5×2.75 ≈ 4157.98

– Lower KC = 4153.85 – 1.5×2.75 ≈ 4150.73

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4155.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4154.67

– Raw HMA = 2×4155.12 – 4154.67 = 4155.57

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4155.41

– 当前 HMA 斜率为正，呈缓升趋势。

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，最终 KAMA 值 ≈ 4152.18

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4155.03 – 4152.11 = 2.92

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.68

– MACD Histogram = 2.92 – 2.68 = 0.24（多头动能增强）

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 51.2

– -DI(14) ≈ 46.8

– ADX(14) ≈ 23.5（处于趋势强度边界）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均增益 ≈ 1.83，平均损失 ≈ 1.52

– RS = 1.83 / 1.52 ≈ 1.205

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.205)) ≈ 54.6

  • CCI(14)：

– TP = 4157.97

– SMA_TP(14) ≈ 4153.42

– Mean Deviation ≈ 2.91

– CCI = (4157.97 – 4153.42) / (0.015 × 2.91) ≈ 104.3

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4157.40 – 4148.28) / (4165.00 – 4148.28) × 100 ≈ 54.3

– %D = SMA(%K,3) ≈ 52.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新 OBV ≈ 1,245,670（较上一根微增）
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权后，资金流入略大于流出

– MFI ≈ 53.8（中性偏强）

  • 成交量振荡器 (VO)：

– VO = (SMA(Vol,5) – SMA(Vol,10)) / SMA(Vol,10) × 100 ≈ (1050 – 1080)/1080 × 100 ≈ -2.78%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4151.36
  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位（基于近期高点 4167.53 和低点 4148.28）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4155.80

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00383 > Dynamic Threshold (0.015?) → 实际小于？但此处应为比较原始设定（如 base 0.04）→ 不满足“窄带”
  • 当前收盘价 4157.40 vs KC Upper Band 4157.98 → 未突破 KC 上轨 +3ATR（需 > 4157.98 + 8.61 ≈ 4166.59）→ 不满足
  • Volume Oscillator = -2.78 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=23.5 > 22 → 表明趋势正在形成，不满足弱趋势条件
  • ATR/C < 0.003 成立（0.00069）
  • 但 ADX > 22 → 排除盘整判定
  • ❌ 不构成盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.5 > 24？→ 接近但略低于 24，视为临界值
  • 观察价格行为：近期从高点 4167.53 回落至当前 4157.40，回调幅度约 10.13，约为 3.5×ATR(14)
  • 当前价格靠近 HMA(9) ≈ 4155.41 及 VWAP ≈ 4151.36，尚未明显触及支撑区
  • 成交量在回调期间 VO 为负，显示缩量，符合健康回调特征
  • 回调幅度超过 2×ATR，略显过大
  • 综合判断：部分符合条件，但 ADX 未达 24，暂不确认为中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高/新低？近期高点为 4167.53（13:30），当前价格 4157.40，未创新高
  • RSI(54.6)、MACD(0.24) 无顶背离迹象
  • 无显著反转K线形态（如长上影、吞没等）
  • ❌ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX 处于 22~24 区间（实际 23.5），趋势强度模糊
  • 波动率正常，成交量无异常放大
  • 各项指标缺乏一致性方向信号

✅ 结论：市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

注：尽管 ADX 接近 24，但由于未持续高于 24，且价格处于回调阶段，整体动能减弱，结合其他指标中性表现，保守判定为方向不明的震荡市。

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（信心低）

扫描对应模型：

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close 4146.27 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？当前 1014 < 1.2×1080≈1296 → ❌

– ✅ 结论：未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4157.40 < 4162.19 → ❌

– RSI > 70？54.6 < 70 → ❌

– ✅ 结论：未触发卖出信号

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close <= S1（4099.52）？否 → ❌

– 无锤子线等看涨形态 → ❌

– ✅ 结论：未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？是（4157.40 > 4151.40）✅

– 是否出现看跌K线？当前K线为小阴线，无明显乌云盖顶或射击之星 → ❌

– 成交量未有效配合 → ❌

– ✅ 结论：未触发卖出信号

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
  • ✅ 结论：该模型不可用

最终汇总
  • Actionable Signals：无任何买/卖信号触发
  • 市场状态支持性判断：Yes

– 理由：各项趋势与动量指标均未形成一致方向，ADX临界、RSI中性、MACD微红、价格位于布林带中轨附近，符合震荡市特征。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4157.40 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4146.27 <<+
  • Resistance level: ->> 4162.19 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入数据与既定规则执行。当前 XAUUSD 5 分钟周期呈现以下特征：

  1. 波动率处于正常水平，ATR(14)≈2.87，波动率比率较低，未进入极端状态；
  2. 趋势强度临界，ADX(14)≈23.5，接近但未突破 24，不足以确认强劲单边趋势；
  3. 价格位于布林带中轨上方、肯特纳通道上沿附近，短期偏强但缺乏持续放量配合；
  4. 成交量振荡器为负值，表明近期上涨过程中成交量有所萎缩，警惕假突破；
  5. RSI、MACD、CCI 等动量指标均处于中性区域，无明显超买或背离；
  6. 关键阻力位于 R1(4151.40) 上方，进一步目标为 BB Upper(4162.19)，支撑参考 BB Lower(4146.27)；
  7. 多个交易模型因条件不满足而未触发信号，整体市场处于等待方向选择阶段。

综上所述，当前行情缺乏明确方向指引，建议维持观望，重点关注后续是否出现放量突破布林带上轨或有效跌破中轨的情形，届时再评估趋势启动可能性。

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