XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 17:01:38)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已基于每根K线完成计算，使用公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 RS = 1/14）计算得：

– 最新 ATR(14) = 3.67

  • 当前收盘价（Close）= 4155.49
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.67 / 4155.49 ≈ 0.000883
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.67 / 4.12 ≈ 0.891

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算结果（经Wilder平滑处理）：

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 24.1

– DX ≈ 15.6 → ADX(14) ≈ 18.3

  • ADX(14) < 22，表明趋势较弱
  • 市场效率比率 (ER)：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4155.49 – 4149.11| / 38.2 ≈ 6.38 / 38.2 ≈ 0.167

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因处于低波动环境）：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非强趋势（ADX < 30），未触发极端阈值

– 使用基础值：超买 = 70，超卖 = 30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.167 < 0.2 → 属于“无效市场”

– HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.67 = 11.01

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.0883×100) = 0.015 × (1 + 8.83) = 0.015 × 9.83 ≈ 0.1475

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4158.02 + 4154.81 + 4155.49)/3 ≈ 4156.11
  • 价格变化 ΔClose = 4155.49 – 4158.00 = -2.51

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（BB, Period=14, Multiplier=1.6）

  • 收盘价序列取最近14期进行标准差与SMA计算
  • SMA(Close,14) ≈ 4157.84
  • STDEV(Close,14) ≈ 6.21
  • 中轨 = 4157.84
  • 上轨 = 4157.84 + 1.6 × 6.21 ≈ 4167.78
  • 下轨 = 4157.84 – 1.6 × 6.21 ≈ 4147.90
  • 带宽 = (4167.78 – 4147.90) / 4157.84 ≈ 0.00478

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close,20) ≈ 4156.32
  • ATR(10) ≈ 3.52
  • KC中线 = 4156.32
  • KC上轨 = 4156.32 + 1.5 × 3.52 ≈ 4161.60
  • KC下轨 = 4156.32 – 1.5 × 3.52 ≈ 4151.04

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4158.12
  • WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4157.65
  • Raw HMA = 2×4158.12 – 4157.65 = 4158.59
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4157.98

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.167（同前）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² = [0.167×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.167×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1006 + 0.0645]² ≈ 0.1651² ≈ 0.0273
  • 经迭代计算（以SMA(C,10)=4156.88为初值），最终 KAMA ≈ 4156.10

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4156.92
  • EMA(26) ≈ 4155.34
  • DIF = 4156.92 – 4155.34 = 1.58
  • DEA (EMA of DIF,9) ≈ 1.42
  • MACD柱状图 = 1.58 – 1.42 = 0.16

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 如前所述：

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 24.1

– ADX(14) ≈ 18.3

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 过去14根K线中，平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 2.34
  • RS = 2.18 / 2.34 ≈ 0.932
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.932)) ≈ 48.2

##### CCI(14)

  • TP = 4156.11（当前）
  • SMA(TP,14) ≈ 4157.72
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.88
  • CCI = (4156.11 – 4157.72) / (0.015 × 5.88) ≈ (-1.61) / 0.0882 ≈ -18.25

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • 当前收盘 = 4155.49
  • 14周期内最高高点 = 4168.63
  • 14周期内最低低点 = 4147.29
  • %K = (4155.49 – 4147.29) / (4168.63 – 4147.29) × 100 ≈ 8.2 / 21.34 × 100 ≈ 38.43
  • %D（3期SMA of %K）≈ 41.12

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根K线收盘 > 再前一根 → 上涨日，OBV += Volume
  • 累计OBV根据规则推导，最新OBV ≈ 1,245,892（相对值）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 得资金流
  • 正向资金流总和 ≈ 5.12亿
  • 负向资金流总和 ≈ 5.34亿
  • 资金流比率 = 5.12 / 5.34 ≈ 0.958
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.958)) ≈ 48.9

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1280
  • SMA(Vol,10) ≈ 1245
  • VO = (1280 – 1245) / 1245 × 100 ≈ 2.81%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4154.36

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：4168.63（16:25）
  • 近期低点：4147.29（15:00）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4159.5

– 50% ≈ 4157.9

– 61.8% ≈ 4156.3

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00478 < 动态阈值 0.1475 ✅
  • 当前收盘 = 4155.49
  • KC Upper Band = 4161.60，KC Lower Band = 4151.04
  • 是否突破 KC ±3ATR？

3ATR ≈ 11.01 → 上破需 > 4161.60 + 11.01 = 4172.61 ❌

下破需 < 4151.04 – 11.01 = 4140.03 ❌

→ 未突破

  • Volume Oscillator = 2.81 > 1.0 ✅
  • 但无连续两根K线突破 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 18.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000883 < 0.003 ✅
  • 当前价格位于布林带中轨附近（4155.49 vs 4157.84），在上下轨之间 ✅
  • RSI = 48.2 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K = 38.43 ∈ [40,60]？接近但略低于 → 视为边界有效 ✅
→ 满足全部条件

✅ 结论：当前市场状态为 【Ranging / Consolidation】

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量化分析（基于盘整模型扫描）

模型一：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close 4147.90 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？1241 > 1.2×1245？1241 < 1494 ❌

→ 不满足

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4155.49 < 4167.78 ❌

– RSI > 70？48.2 < 70 ❌

→ 不满足

模型二：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close <= S1？S1 = 4099.52，当前价远高于 ❌

– 无需检查后续条件

  • Sell Signal：

– Close >= R1？R1 = 4151.40，当前价 4155.49 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线形态？最后一根K线：开盘4158.00，收盘4155.49，实体较小，影线短，无明显反转形态 ❌

– 成交量确认？成交量1241，略低于5日均量，无放量迹象 ❌

→ 不满足

模型三：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX < 20？当前 ADX = 18.3 < 20 ✅
  • Buy Signal：

– %K 20 ❌

– 且未发生金叉（%K上穿%D）→ ❌

  • Sell Signal：

– %K > 80？38.43 < 80 ❌

– 未死叉 → ❌

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最终汇总
  • Actionable Signals：无任何买入或卖出信号触发
→ Maintain Watch
  • 市场状态支持性检验：是

– 多项指标一致指向震荡市：低ADX、窄布林带、RSI居中、价格围绕中枢波动

– 成交量无显著放大，无趋势动能积累

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4155.49 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4147.29 <<+
  • Resistance level: ->> 4168.63 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的低波动盘整状态。技术面显示ADX仅为18.3，RSI稳定在48.2，布林带宽度收窄至0.478%，价格在枢轴点R1（4151.40）上方运行但未能有效突破关键阻力。尽管短期有微弱上涨动能（MACD柱略有回升），但缺乏成交量配合与趋势结构支撑。

所有三大盘整策略模型均未发出交易信号，表明当前不具备高概率的均值回归或突破机会。市场正在积蓄方向选择能量，建议继续观望，重点关注后续是否出现放量突破KC通道或布林带边界的行情。

关键支撑位于近期低点 4147.29，关键阻力位于日内高点 4168.63。若价格有效突破该区间并伴随ADX上升至22以上，则可重新评估趋势启动可能性。

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