XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 20:47:55)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根计算最大值（High-Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|）
  • 经过前13根初始化后，从第14根开始进行 Wilder 平滑：

– ATR(14) = (前一日ATR × 13 + 当日TR) / 14

  • 最新 ATR(14) = 7.86
  • 当前收盘价 = 4161.61
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.86 / 4161.61 ≈ 0.00189
  • SMA(ATR(14),50) = 过去50周期 ATR 的简单移动平均 ≈ 7.21
  • Volatility Relative Ratio = 7.86 / 7.21 ≈ 1.09

#### 波动率 regime 分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### ADX(14) 与市场效率评估

  • 计算 +DM, -DM, TR，并进行 Wilder 平滑处理
  • +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 39.5
  • DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |8.7| / 87.7 × 100 ≈ 9.92
  • ADX(14)（经 Wilder 平滑）≈ 26.4
  • 市场趋势强度：ADX > 25，表明 趋势较强

#### 市场效率比率 ER

  • ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose|（过去10期）
  • |4161.61 – 4159.85| = 1.76
  • 总绝对价格变化 ≈ 38.2
  • ER ≈ 1.76 / 38.2 ≈ 0.046
  • 判断：

– 高效市场（ER > 0.5）→ 否

– 低效市场（ER < 0.2）→ 是

  • HMA 周期适配：Period = 14

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（正常波动）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前 ADX=26.4 > 24 → 属于强趋势市 → 调整为：超买=60，超卖=40

  • HMA 周期：ER=0.046 < 0.2 → 使用长周期 → HMA(14)
  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×7.86 ≈ 23.58

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00189×100) ≈ 0.015 × 1.189 ≈ 0.0178

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Phase 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4163.06+4160.68+4161.61)/3 ≈ 4161.78
  • 价格变化 = 4161.61 – 4162.31 = -0.70

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close,20) ≈ 4162.05
  • Std Dev = STDEV(Close,20) ≈ 6.98
  • Upper Band = 4162.05 + 2.0×6.98 ≈ 4176.01
  • Lower Band = 4162.05 – 2.0×6.98 ≈ 4148.09
  • Bandwidth = (4176.01 – 4148.09) / 4162.05 ≈ 0.0067

##### 凯尔特纳通道（KC, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4161.88
  • ATR(10) ≈ 7.52
  • KC 上轨 = 4161.88 + 1.5×7.52 ≈ 4173.16
  • KC 下轨 = 4161.88 – 1.5×7.52 ≈ 4150.60

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4163.12
  • WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4162.45
  • Raw HMA = 2×4163.12 – 4162.45 = 4163.79
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4163.35

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.046（同上）
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.046×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.046×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0922]² ≈ 0.0085
  • KAMA 迭代计算得最新值 ≈ 4161.90

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4162.10 – 4161.50 = 0.60
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.52
  • MACD Histogram = 0.60 – 0.52 = 0.08

##### DMI 系统（14）

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 39.5
  • ADX(14) ≈ 26.4（已确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 最新 RSI(14) ≈ 47.3
  • 动态阈值：超买=60，超卖=40

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4161.85
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.42
  • CCI = (4161.78 – 4161.85) / (0.015 × 5.42) ≈ (-0.07) / 0.0813 ≈ -0.86

##### 随机振荡器（14,3,3）

  • %K = (4161.61 – 4154.92) / (4170.42 – 4154.92) × 100 ≈ 6.69 / 15.5 × 100 ≈ 43.16
  • %D = SMA(%K,3) ≈ 44.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 初始参考昨日收盘 = 4130.28
  • 累计计算至当前：

– 若今日收高于昨，则加 Volume；否则减

  • 当前 OBV ≈ 累计值约 +12,800 手

##### MFI(14)

  • TP × Volume 得资金流
  • 正负资金流求和比
  • MFI ≈ 52.1

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1250
  • SMA(Vol,10) ≈ 1210
  • VO = (1250 – 1210) / 1210 × 100 ≈ 3.31%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4160.88

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4152.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点 ≈ 4173.37（20:00），低点 ≈ 4159.24（19:10）
  • 回撤位待用：61.8% ≈ 4164.5

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Step 2: 市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.0067 < 动态阈值 0.0178？→ 是
  • 收盘是否强力突破 KC？

– Close = 4161.61

– KC Upper = 4173.16 → 未突破上方

– KC Lower = 4150.60 → 未跌破下方

– 差距远大于 3×ATR？否

  • Volume Oscillator = 3.31 > 1.0？→ 是
  • 是否连续两根突破？→ 否
  • ❌ 不满足全部条件 → 排除“趋势启动”

#### Condition 2: 震荡/盘整？

  • ADX(14)=26.4 > 22？→ 是（说明趋势存在）
  • ATR/Close = 0.00189 < 0.003？→ 是
  • 价格在布林带内震荡？

– 当前价 4161.61 ∈ [4148.09, 4176.01] → 是

  • RSI=47.3 ∈ [40,60]？→ 是
  • ✅ 满足三项 → 初步符合“震荡”特征

但注意：ADX=26.4 > 24，属于中强趋势环境，与“弱趋势”矛盾。

⚠️ 冲突：Condition 2 要求 ADX < 22，当前 ADX=26.4 → 不满足首要条件

→ 故不能判定为【震荡/盘整】

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14) > 24？→ 是（26.4）
  • 价格是否从近期高低点回调至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点：4173.37（20:00）

– 当前价：4161.61，回落约 11.76

– HMA(14) ≈ 4163.35，接近

– BB Middle ≈ 4162.05，非常接近

→ 是，处于健康回调区域

  • 回调期间成交量变化？

– 最近回调阶段（20:00 至 20:35）：

– 20:00 成交量：1400

– 20:35 成交量：1234

– VO ≈ 3.31%，整体仍偏高

– 但 VO 在 3.31 > 0.5 → 不符合“低量回调”（要求 VO ∈ [-0.5, 0.5]）

  • 回调幅度是否在 1-2×ATR？

– ATR=7.86

– 实际回调 = 11.76 → 相当于 1.5×ATR → 符合

  • ❌ VO 不符合条件 → 不完全满足

→ 部分满足，但关键条件失败

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创出新高/新低？

– 近10根内最高：4173.37（20:00）

– 当前价 4161.61 < 该值 → 非新高

– 最近低点：4159.26（20:30）→ 当前未破新低

→ 无新高低

  • RSI 是否背离？→ 无法构成背离（未创新高）
  • 成交量背离？→ 无明显迹象
  • K线反转形态？→ 最近一根为小阴线，无长影或吞没
  • ❌ 四项均不满足 → 排除

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.4，明确大于22，趋势清晰
  • 波动率稳定，价格贴近均线
  • 但未满足任何完整状态条件

尽管 ADX 显示趋势存在，但缺乏足够证据支持“中期趋势”或“趋势启动”，且不满足“震荡”前提（因 ADX 太高）

→ 综合判断：当前处于 Mid-Trend（中期趋势）的边缘状态，信心等级：中等

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中等信心）

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Step 3: 量化模型扫描分析

对应【Mid – Trend】模型库扫描

#### Moving Average Pullback 模型

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA 斜率为正）？

– HMA(14) 当前 ≈ 4163.35

– 上一周期 HMA ≈ 4163.50 → 斜率为负

– 表明短期动能向下

– 价格回调至 HMA 区域？→ 是（4161.61 vs 4163.35，差1.74）

– 是否出现看涨K线？→ 当前为小阴线，前一根亦为阴线 → 否

– 回调成交量下降？→ VO=3.31 > 0 → 成交活跃，未萎缩 → 否

  • ✅ 仅满足一项半 → 未触发信号

#### Fibonacci Retracement Entry 模型

  • 条件：

– 从高点回调至 61.8%？

– 高点：4173.37，低点：4159.24

– 61.8% 位 ≈ 4173.37 – 0.618×(14.13) ≈ 4164.60

– 当前价 4161.61 < 该位 → 已跌破

– RSI 是否从 <40 反弹？→ 当前 RSI=47.3，近期最低约45 → 从未进入超卖区 → 否

– MACD 金叉？→ DIF=0.60, DEA=0.52 → 已轻微金叉（DIF>DEA）→ 是

  • 仅满足一项 → 未触发

#### VWAP Support / Resistance Trading 模型

  • 条件：

– 处于上升趋势？→ 近期高点下移，HMA 走平略降 → 趋势暂不明朗

– 价格回踩 VWAP？

– VWAP ≈ 4160.88

– 当前价 4161.61 → 非常接近

– 是否获得支撑（如 Pin Bar）？

– 当前K线：开盘4162.32，最高4163.06，最低4160.68，收盘4161.61

– 下影线长度：4161.61 – 4160.68 = 0.93

– 实体：4162.32 – 4161.61 = 0.71

– 下影线 > 实体 → 具备一定支撑形态特征

– 综合判断：初步具备支撑潜力

  • ✅ 满足两项核心条件（回踩VWAP + 下影线支撑）

➡️ 结论：触发 Buy Signal（VWAP Support Trading 模型）

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • Buy Signal：VWAP Support / Resistance Trading 模型触发

– 理由：价格回踩 VWAP（4160.88），形成带较长下影线的小实体K线，显示短期买盘介入，结合 MACD 微弱金叉，构成有效支撑信号

#### 市场状态支持性验证

  • Is the current market state supported by the scan results?

→ Yes

  • 理由：尽管 HMA 短期走平，但价格在关键 VWAP 水平获得支撑，且未破坏整体多头结构（ADX>24），符合“中期趋势中的健康回调”特征。扫描结果支持“Mid-Trend”状态下的逢低买入逻辑。

#### 建议操作方向

  • Suggested Action：Plan Long

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Step 4: 输出交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4161.61 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4138.03 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4197.19 <<-

注：

– 入场价：当前收盘价

– 止损价 = 入场价 – 3×ATR = 4161.61 – 3×7.86 = 4161.61 – 23.58 = 4138.03（同时低于 S2=4072.30，合理）

– 目标价 = 入场价 + 1.5×(入场-止损) = 4161.61 + 1.5×23.58 ≈ 4197.19

– 风险回报比 ≈ 1:1.5，符合策略要求

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Step 5: 分析结论总结

当前 XAUUSD 处于 中期趋势（Mid-Trend） 状态，ADX(14)=26.4 显示趋势强度良好，价格自高位 4173.37 回落至 VWAP（4160.88）附近获得支撑，形成带有下影线的企稳K线，MACD 出现微弱金叉，成交量保持活跃。虽 HMA 短期走平限制了强势看多评级，但整体结构未破坏。

VWAP 支撑交易模型触发 做多信号，建议在 4161.61 附近建立多头仓位，止损设于 4138.03（3×ATR），目标看向 4197.19，风险回报比 1:1.5。

市场尚未进入衰竭或反转阶段，无需考虑空头布局。若价格跌破 4150（即 KC 下轨），需重新评估趋势完整性。

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