XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 22:02:30)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的最高价、最低价与前收盘价，逐根K线计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[prev]), ABS(Low – Close[prev]))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.87。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4153.28 ≈ 0.000932。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.87 / 4.12 ≈ 0.939。

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✔️
  • Volatility Relative Ratio 0.9）
  • 因此不满足“低波动”条件；亦不满足高波动条件（Ratio > 0.003）。
  • 判定为：正常波动市场（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20

– 标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 非高波动且非强趋势 → 使用基础阈值

  • HMA 周期适配：

– 计算市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）≈ |4153.28 – 4162.37| / Σ ≈ 9.09 / 48.2 ≈ 0.188

– ER < 0.2 → 属于“低效市场” → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000932×100) ≈ 0.015 × 1.0932 ≈ 0.0164

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4153.56 + 4149.09 + 4153.28)/3 ≈ 4151.98
  • 价格变化 = 4153.28 – 4152.01 = +1.27

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– 中轨 SMA(20) ≈ 4157.65

– 标准差 ≈ 4.89

– 上轨 = 4157.65 + 2.0 × 4.89 ≈ 4167.43

– 下轨 = 4157.65 – 2.0 × 4.89 ≈ 4147.87

– 带宽 = (4167.43 – 4147.87) / 4157.65 ≈ 0.0047

  • Keltner Channel（EMA20, ATR10）：

– EMA(Close,20) ≈ 4158.12

– ATR(10) ≈ 3.75

– 上轨 = 4158.12 + 1.5 × 3.75 ≈ 4163.75

– 下轨 = 4158.12 – 1.5 × 3.75 ≈ 4152.50

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.7→4)

– 当前 HMA(14) ≈ 4156.34

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.188

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.188×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.188×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1776]² ≈ 0.0315

– 迭代计算后，KAMA ≈ 4155.12

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4154.89 – 4156.21 ≈ -1.32

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.18

– MACD柱状图 = -1.32 – (-1.18) = -0.14

  • DMI系统（14）：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 26.4

#### 5. 摆动指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅

– RS ≈ 0.89 → RSI = 100 – 100/(1+0.89) ≈ 47.1

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4154.21

– Mean Deviation ≈ 3.92

– CCI = (4151.98 – 4154.21) / (0.015 × 3.92) ≈ (-2.23) / 0.0588 ≈ -37.9

  • 随机指标（Stochastic 14,3,3）：

– %K = (4153.28 – 4148.90) / (4160.48 – 4148.90) × 100 ≈ 4.38 / 11.58 × 100 ≈ 37.8

– %D（3期SMA of %K）≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，根据最新收盘价高于/低于前值判断流向。当前 OBV ≈ 上一周期值 + Volume（因上涨）→ 持续上升趋势。
  • MFI(14)：

– TP × Volume 得资金流

– 正负资金流比 ≈ 1.08 → MFI ≈ 51.9

  • 成交量震荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1490

– VO = (1580 – 1490) / 1490 × 100 ≈ 6.04%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 当前 VWAP ≈ 4156.88

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0047 < 动态阈值 0.0164 ✔️
  • 当前收盘价 = 4153.28
  • KC上轨 = 4163.75，KC下轨 = 4152.50
  • 是否突破 KC 上轨 + 3ATR？4163.75 + 11.61 = 4175.36 → 4153.28 << 不成立 ❌
  • 是否跌破 KC 下轨 – 3ATR？4152.50 – 11.61 = 4140.89 → 4153.28 > 无突破 ❌
  • → 不满足突破条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 26.4 > 22 ❌（应小于22）
  • ATR/C < 0.003 ✔️（0.000932）
  • 但 ADX > 22 表明趋势较强，排除盘整状态

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 26.4 > 24 ✔️（强趋势）
  • 最近高位出现在约10根K线前（4167附近），当前价格回踩至 4153 区域
  • 回调幅度 ≈ 4167 – 4153 = 14，约为 3.6 × ATR(14)，略超健康回调范围（1–2×ATR）⚠️
  • HMA(14) 当前为 4156.34，价格接近其下方
  • 成交量震荡器 VO ≈ 6.04%，处于较高水平，非“低量回调” ❌
  • → 不完全符合中期趋势标准

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近期高点在 4167 左右，当前价 4153，未创新高 ❌

– 也未创新低

  • RSI 与价格同步下行，无背离 ✔️（但非反向信号）
  • 成交量未显著萎缩或放大，无明显分歧
  • 无典型反转K线（如长影、吞没等）
  • → 不满足任何主要条件

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX 处于 24~30 之间，显示趋势存在但强度中等偏强
  • 波动率正常，成交量温和放大
  • 价格位于 KC 中轨附近，BB 中轨下方，HMA 下方
  • 综合来看，虽有趋势迹象但缺乏明确阶段特征

→ 最终判定：State 1 – Ranging Market（信心等级：Low）

注：尽管 ADX > 24 支持趋势市，但价格处于关键均线密集区（HMA、VWAP、BB中轨）、动能减弱（MACD柱收缩）、且无明确方向突破，结合模型优先级，保守归类为“方向不明”的震荡市。

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量化分析

扫描对应市场状态模型（State 1：震荡市）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band？4153.28 vs 4147.87 → 否 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 1.2×5期均量？1611 > 1.2×1580≈1896？否 ❌

– → 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4153.28 vs 4167.43 → 否 ❌

– RSI > 70？47.1 < 70 ❌

– → 不触发卖出

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close > 否 ❌

– 无需进一步判断

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？4153.28 > 4151.40 ✔️

– 是否出现看跌K线？当前K线：开盘4152.01，最高4153.56，收于4153.28，呈小阳线，无反转形态 ❌

– 成交量确认？VO=6.04%，偏高，但无结构配合 ❌

– → 不触发卖出

#### 模型三：云震荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 ❌
  • → 模型失效，不适用

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否被扫描结果支持？否

– 原因：模型多处于观望状态，未捕捉到有效边界反应或反转结构，反映市场确实在过渡阶段，缺乏清晰边界行为。

#### 建议操作

  • 维持观察（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4153.28 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4167.43 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入数据与既定逻辑流程完成。当前XAUUSD处于5分钟级别震荡过渡阶段，ADX显示趋势力量尚存（26.4），但价格已自前期高点4167回落至布林带中轨（4157.65）与HMA(14)（4156.34）附近，短期动能趋弱，MACD柱状图持续收窄，RSI位于中性区域（47.1），未见明显方向选择。

尽管价格短暂上破R1（4151.40），但缺乏看跌K线与成交量配合，未能激活枢轴点做空模型；同时距离布林带上下轨较远，均值回归策略亦未触发。整体市场处于多空平衡区，等待新的催化剂打破僵局。

建议继续监控以下关键水平：

  • 支撑：S1（4099.52）、VWAP（4156.88）、HMA(14)（4156.34）
  • 阻力：BB Upper（4167.43）、R2（4176.06）

若后续放量突破BB上下轨并伴随VO > 1.0及两根确认K线，则可能进入趋势启动阶段，届时将重新评估交易机会。

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