XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 23:18:33)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线进行逐根计算。
  • 经过Wilder平滑处理后得出：

– ATR(14) = 8.76

– 当前收盘价（Close）= 4145.97

– Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.76 / 4145.97 ≈ 0.00211

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.92（基于历史数据估算）

– Volatility Relative Ratio = 8.76 / 7.92 ≈ 1.106

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00211 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 1.106 > 1.1
  • 不满足高波动或低波动条件 → 判定为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基准值：超买70，超卖30（未触发高波动或强趋势调整）

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4145.97 – 4130.28| / 约120 ≈ 15.69 / 120 ≈ 0.1308 < 0.2

– 属于“低效市场” → HMA周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.76 = 26.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00211×100) = 0.015 × 1.211 ≈ 0.01817

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4146.86 + 4139.51 + 4145.97)/3 ≈ 4144.11
  • 价格变化 ΔClose = 4145.97 – 4142.59 = +3.38

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4150.12

– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.18

– 上轨 = 4150.12 + 2.0 × 6.18 ≈ 4162.48

– 下轨 = 4150.12 – 2.0 × 6.18 ≈ 4137.76

– Bandwidth = (4162.48 – 4137.76) / 4150.12 ≈ 0.00596

  • 肯特纳通道 KC (EMA20, ATR10)：

– ATR(10) ≈ 8.15（估算）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4150.35

– 上轨 = 4150.35 + 1.5 × 8.15 ≈ 4162.58

– 下轨 = 4150.35 – 1.5 × 8.15 ≈ 4138.13

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 最新HMA(14)值 ≈ 4148.21（呈轻微下行趋势）

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.1308

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.1308×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.1308×0.6022+0.0645]² ≈ [0.0788+0.0645]² ≈ 0.1433² ≈ 0.0205

– KAMA 迭代计算得最新值 ≈ 4146.80

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4144.35 – 4147.10 ≈ -2.75

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.10

– MACD柱状图 = -2.75 – (-2.10) = -0.65（负向扩大）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 26.7

– ADX(14) ≈ 24.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅

– 平均涨幅 ≈ 2.91，平均跌幅 ≈ 3.05

– RS = 2.91 / 3.05 ≈ 0.954

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.954)) ≈ 48.8

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4144.05

– Mean Deviation ≈ 5.82

– CCI = (4144.11 – 4144.05) / (0.015 × 5.82) ≈ 0.06 / 0.0873 ≈ 0.69

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4145.97 – 4139.51) / (4154.70 – 4139.51) × 100 ≈ 6.46 / 15.19 × 100 ≈ 42.5

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 43.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，结合昨日收盘价4130.28，当前上涨日累计OBV上升，最新值约为 +128,450
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和

– 正负资金流比 ≈ 1.03

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.03)) ≈ 50.7

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320

– VO = (1380 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 4.55%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4148.36

  • 枢轴点（基于前一日高低收）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00596 < Dynamic Threshold (0.01817) → ✔️
  • 当前收盘价 = 4145.97
  • KC Upper Band + 3×ATR = 4162.58 + 26.28 = 4188.86，远高于现价 → ❌
  • 不满足“强烈突破KC通道”
  • → 否决“趋势启动”

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 24.1 > 22 → ❌（趋势强度中等偏强）
  • ATR/Close = 0.00211 < 0.003 → ✔️
  • 价格在布林带内运行（4137.76 ~ 4162.48），当前价居中
  • RSI = 48.8 ∈ [40,60] → ✔️
  • 但ADX > 22，不满足弱趋势前提 → 整体条件不成立
  • → 否决“盘整/震荡”

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14) = 24.1 > 24 → ✔️（趋势较强）
  • 价格从近期高点4173.37回落至当前4145.97，接近HMA(14)=4148.21 → ✔️
  • 回调期间成交量VO ≈ 4.55%，非缩量，反而略增 → ❌（应为-0.5~0.5区间）
  • 回调幅度 = 4173.37 – 4145.97 = 27.4，约等于3.13×ATR(14) → 超出1-2倍ATR范围 → ❌
  • 两项关键条件不满足 → 否决“中期趋势”

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最高为4173.37（早前），当前4145.97未创新高 → ❌

  • RSI与价格背离？无新高支撑 → ❌
  • 成交量背离？无 → ❌
  • K线反转形态？当前K线为小阳线，上下影线不显著 → ❌
  • 无任一主信号成立 → 否决“趋势衰竭”

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX = 24.1 处于模糊区（22~24边缘）
  • 波动率正常，趋势初显但回调较深，量能未有效配合
  • 所有条件均未完全满足 → 判定为 State 1: Ranging Market，信心等级：Low

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

对应“盘整市场”模型库扫描

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close 4137.76 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1380 vs 1320 → 是 → ✔️

– 三项仅满足一项 → 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4145.97 < 4162.48 → ❌

– RSI > 超买线？48.8 < 70 → ❌

– → 不触发卖出信号

  • 结论：Watch

#### 模型2：枢轴点交易

  • Buy Signal：

– Close → ❌

– 无需检查后续 → 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？4145.97 < → ❌

– → 不触发

  • 结论：Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？实际为24.1 → ❌
  • 直接失效，无法触发任何信号
  • 结论：Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无Buy信号
  • 无Sell信号

#### 市场状态支持性检验

  • 是否被扫描结果支持？否
  • 理由：尽管判定为盘整，但ADX已达24.1，接近趋势市门槛；且价格处于回调阶段，多个趋势类模型接近触发边界。当前“盘整”状态为默认兜底判断，实际更偏向弱趋势修正。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4145.97 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据完成全部指标计算与逻辑推演。核心结论如下：

  1. 市场波动率处于正常水平，Volatility Ratio = 0.00211，Volatility Relative Ratio = 1.106，未达高/低波动标准，故采用标准布林带（20,2.0）与RSI阈值（70/30）。

  1. 趋势强度评估显示ADX=24.1，略高于趋势确认阈值24，表明市场已脱离纯粹盘整，进入弱趋势状态。但由于近期大幅回调且量能未有效萎缩，未能满足“中期趋势”模型条件。

  1. 未检测到趋势启动或衰竭信号。价格未突破KC通道±3ATR，亦未出现新高/新低与动量背离组合，排除趋势转折可能。

  1. 所有盘整策略模型均未触发。布林带未触及边界，RSI居中，价格远离R1/S1枢轴位，且DMI值过高导致云振荡器失效。

  1. 综合判定当前为方向不明的过渡阶段，虽归类为“盘整”，实则处于趋势回调修复中。建议保持观望，重点关注价格能否重返4151.40（R1）之上并伴随量能回升，或跌破4099.52打开进一步下行空间。

后续监测重点：

  • 若ADX持续上行突破30，结合HMA走平，可启动趋势跟踪策略；
  • 若价格重回布林中轨并压缩带宽，则重新评估均值回归机会。

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