XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-26 23:48:32)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价（Close）为 4160.61
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4160.61 ≈ 0.00165
  • SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 5.92
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 5.92 ≈ 1.16

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.00165 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 0.0015，且相对比>0.9）

  • 因此判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算得：

– ADX(14) ≈ 26.3（表明趋势较强）

  • 市场效率比率 ER：

– ER = |C – C[10期前]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对涨跌幅之和）

– 计算得：ER ≈ 0.38 → 属于“Normal Market”

#### 动态参数确定

基于上述判断：

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 非高波动、非强趋势（ADX=26.3<30），故使用基础阈值：

– Overbought = 70，Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 16.5) ≈ 0.2625

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4161.97 + 4158.81 + 4160.61)/3 ≈ 4160.46
  • 价格变化 ΔClose = 4160.61 – 4158.86 = +1.75

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 MB = SMA(Close, 20) ≈ 4157.32
  • 标准差 σ ≈ 6.15
  • 上轨 UB = MB + 2.0×σ ≈ 4157.32 + 12.30 = 4169.62
  • 下轨 LB = MB – 2.0×σ ≈ 4157.32 – 12.30 = 4145.02
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (24.60) / 4157.32 ≈ 0.00592

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • ATR(10) ≈ 6.54
  • KC 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4156.88
  • KC 上轨 = 4156.88 + 1.5×6.54 ≈ 4166.69
  • KC 下轨 = 4156.88 – 1.5×6.54 ≈ 4147.07

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4159.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4157.84
  • Raw HMA = 2×4159.21 – 4157.84 = 4160.58
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4160.35
  • 当前 HMA 斜率为正 → 短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.087
  • 迭代计算后 KAMA ≈ 4158.12（略滞后于价格）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4159.88 – 4156.22 = +3.66
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +3.42
  • MACD 柱状图 = DIF – DEA = +0.24（多头动能增强）

##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）

  • 已计算 ADX(14) ≈ 26.3
  • +DI(14) ≈ 52.4
  • -DI(14) ≈ 38.7
  • +DI > -DI 且 ADX > 24 → 强势上涨趋势中

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增 ≈ 3.82，平均跌 ≈ 2.96
  • RS = 3.82 / 2.96 ≈ 1.29
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.29)) ≈ 56.3

##### CCI(14)

  • TP = 4160.46
  • SMA(TP,14) ≈ 4154.12
  • Mean Deviation ≈ 4.83
  • CCI = (4160.46 – 4154.12) / (0.015 × 4.83) ≈ +87.4

##### 随机震荡器 Stochastic (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 HH = 4173.37，最低低点 LL = 4135.91
  • %K = (4160.61 – 4135.91) / (4173.37 – 4135.91) × 100 ≈ 65.8
  • %D（3期SMA of %K）≈ 62.1
  • 未进入超买区（80以上）或超卖区（20以下）

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4130.28，当前日累计至最新OBV ≈ +较大正值增长（反映资金流入）

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量 得出资金流
  • 正负资金流比 ≈ 1.35
  • MFI ≈ 57.5（中性偏强）

##### 成交量震荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1492
  • VO = (1580 – 1492) / 1492 × 100 ≈ +5.9%

##### VWAP（日内重置）

  • 截至当前累计 TP×Vol / 累计 Vol ≈ 4156.18

#### 7. 关键水平指标

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期 swing high: 4173.37（20:00），swing low: 4135.91（01:00）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4154.5

– 50% ≈ 4154.6

– 61.8% ≈ 4149.7

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阶段二：市场状态判断

应用逻辑判断链：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00592 < 动态阈值 0.015？→ 是 ✅
  • 收盘价是否突破 KC 通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4166.69，3×ATR(14)=20.61

– 触发条件：Close > 4166.69 + 20.61 = 4187.3 → 当前价 4160.61 ❌

– 或 Close < 4147.07 – 20.61 = 4126.46 → 否 ❌

  • Volume Oscillator = +5.9% > 1.0？→ 是 ✅
  • 是否连续两根K线突破？→ 无突破 ❌
  • 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势存在 ❌
  • ATR/C = 0.00165 < 0.003？是 ✅
  • 但 ADX > 22 → 排除盘整状态 ❌
  • 不满足盘整条件

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24？✅
  • 价格从近期高位回落趋向 HMA(9) 或 BB 中轨？

– 当前价格 4160.61，HMA(9)≈4160.35，接近 ✅

– BB 中轨 4157.32，价格在其上方 ✅

  • 回调期间成交量震荡器 VO ≈ +5.9%，不在 [-0.5, 0.5] 区间 ❌
  • 回调幅度：最近高点 4173.37 → 当前 4160.61，回调约 12.76

– ATR(14)=6.87，1~2倍ATR为6.87~13.74 → 回调在合理范围 ✅

  • 尽管部分满足，但 成交量未缩量，不符合“健康回调”特征

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足 2/4 主要条件：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根K线内最高价为 4161.97（本K线），此前为 4161.45 → 创新高 ✅

  1. RSI 或 MACD 柱未确认新高（背离）？

– RSI 当前 ≈56.3，前高时 RSI≈55.8 → 同步上升，无顶背离 ❌

– MACD 柱当前 +0.24，前高时 +0.21 → 继续走强，无背离 ❌

  1. 成交量出现背离？

– 当前成交量 1629，前一根 1948 → 放量滞涨？轻微缩量但非显著背离 ❌

  1. K线反转形态？

– 当前K线：上影较长（4161.97），下影短，实体小 → 疑似射击之星 ✅

仅满足两个条件（价格新高 + K线形态），但缺乏核心的动量背离支持。

→ 信心等级：Low Confidence

默认条件：方向不明
  • ADX=26.3 明确大于24，趋势清晰
  • 不适用默认条件

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✅ 市场状态结论：

State 3：Mid-Trend（中期趋势）

理由：ADX > 24，价格处于上升趋势中的技术回调阶段，虽成交量未明显萎缩，但价格贴近HMA(9)与BB中轨支撑区，整体仍属健康趋势结构。暂未见明确衰竭信号。

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阶段三：量化模型扫描

对应 State 3：中期趋势模型库

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率向上）→ ✅

– 价格回踩 HMA(9) 区域（≈4160.35）→ 当前价 4160.61，非常接近 ✅

– 出现看涨K线？当前K线收阳，但上影较长，非典型 bullish candle ❌

– 回调成交量下降？VO=+5.9%，较前几根未明显下降 ❌

  • Buy Signal：否

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 条件：

– 从 swing high 回落至 61.8% 位？

– 61.8% 位 ≈ 4149.7，当前价远高于此 ❌

– RSI 从 <40 反弹？当前 RSI=56.3，未进入超卖区 ❌

– MACD 金叉？已有金叉并持续多头排列，但非当前位置触发 ❌

  • Buy Signal：否

模型3：VWAP 支撑/阻力交易
  • 条件：

– 处于上升趋势 → ✅

– 价格回调至 VWAP（≈4156.18）附近寻找支撑？

– 当前价 4160.61，高于 VWAP 约 4.4元 → 尚未触及 ❌

– 是否形成 Pin Bar？当前K线上影较长，有反转意味，但位置偏高 ❌

  • Buy Signal：否

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扫描结果总结：
  • Buy Signal：无
  • Sell Signal：无
  • Watch Signal：所有模型均未触发明确信号

最终汇总
  • Actionable Signals：无买卖信号
  • Market State Confirmation：Yes

理由：市场处于 ADX > 24 的明确上升趋势中，价格在 HMA 和 BB 中轨附近波动，符合 Mid-Trend 定义；尽管回调量能未完全配合，但无衰竭证据。

  • Suggested Action：Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4160.61 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4145.02 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4169.62 <<- （布林带上轨）

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阶段五：分析结论与依据说明

当前 XAUUSD 处于 中期上升趋势（Mid-Trend），ADX(14) 达 26.3，+DI 占优，MACD 多头排列，整体趋势强劲。价格经历前期上涨后小幅回调至 HMA(9) 与 BB 中轨交汇区域（约 4157–4160），具备潜在支撑效应。然而，当前成交量未有效萎缩，且最新K线呈现较长上影，显示上方抛压初现，尚不足以构成反转信号。

布林带宽度收窄至 0.0059，显示波动率降低，可能预示下一波行情蓄势。若后续价格站稳 HMA 并放量突破前高，则有望延续上行；若跌破 BB 中轨且伴随 MACD 缩量死叉，则需警惕趋势减弱。

目前所有量化模型均未触发明确入场信号，建议维持观望，重点关注 4157–4160 区域支撑有效性 及 成交量变化。关键阻力位于布林带上轨 4169.62，支撑参考布林带下轨 4145.02。

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