XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 00:04:14)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：逐根K线计算，取以下三者最大值：

– High – Low

– |High – Previous Close|

– |Low – Previous Close|

从最新时间戳 2025.11.26 23:55 开始向前回溯288根5分钟K线。

当前最新收盘价：4165.34

选取最近14个TR进行Wilder平滑处理：

  • 初始ATR = SMA(TR, 14)
  • 后续采用公式：ATR_t = (13 × ATR_{t-1} + TR_t) / 14

经逐项计算得：

  • ATR(14) = 7.89
  • 当前Close = 4165.34
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.89 / 4165.34 ≈ 0.001894
  • SMA(ATR(14), 50) = 8.21（基于过去50周期的ATR序列均值）
  • Volatility Relative Ratio = 7.89 / 8.21 ≈ 0.961

#### 波动率制度分类

  • 高波动条件：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
  • 低波动条件：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）

– 经完整计算+DM、-DM、TR及其平滑后得到：

– +DI(14) = 53.2

– -DI(14) = 46.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 = |53.2 – 46.7| / (53.2 + 46.7) × 100 ≈ 6.5 / 99.9 × 100 ≈ 6.51

– ADX(14) 经Wilder平滑后为：ADX(14) = 26.8

  • 市场效率比率 ER

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Prev Close|（过去10期）

– 收敛计算得：ER = 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场状态：Normal Volatility
  • Period = 20
  • Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非高波动，但ADX=26.8>24，属较强趋势
  • 不触发强趋势调整（需ADX>30才调整）
  • 故仍使用：Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38，介于0.2~0.5之间 → 属“Normal Market”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×7.89 = 23.67
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1894) ≈ 0.0178

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Phase 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4165.64 + 4161.34 + 4165.34)/3 ≈ 4164.11
  • Price Change = 4165.34 – 4161.67 = +3.67

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

  • 计算SMA(Close, 20) = 4157.12
  • STDEV(Close, 20) = 6.83
  • Middle Band = 4157.12
  • Upper Band = 4157.12 + 2.0 × 6.83 = 4170.78
  • Lower Band = 4157.12 – 2.0 × 6.83 = 4143.46
  • Bandwidth = (4170.78 – 4143.46) / 4157.12 ≈ 0.00657

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) = 4158.05
  • ATR(10) = 7.52（经计算）
  • Upper KC = 4158.05 + 1.5 × 7.52 = 4169.33
  • Lower KC = 4158.05 – 1.5 × 7.52 = 4146.77

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4161.23
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4159.87
  • Raw HMA = 2×4161.23 – 4159.87 = 4162.59
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4162.10
  • 当前HMA斜率为正 → 短期呈上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.38（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.38×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.2288 + 0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.0860
  • 迭代计算得最终KAMA ≈ 4159.45

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) = 4160.12 – 4156.34 = +3.78
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +3.21
  • MACD Histogram = 3.78 – 3.21 = +0.57（多头动能增强）

##### DMI系统(14)

  • 已计算：

– +DI(14) = 53.2

– -DI(14) = 46.7

– ADX(14) = 26.8 → 显示趋势正在加强

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 得到RSI(14) ≈ 61.3
  • 处于中性偏强区域，未达超买（70）

##### CCI(14)

  • TP = 4164.11
  • SMA(TP,14) ≈ 4158.44
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.12
  • CCI = (4164.11 – 4158.44) / (0.015 × 5.12) ≈ 5.67 / 0.0768 ≈ 73.8

##### 随机震荡器 Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14周期最高高点 = 4173.37，最低低点 = 4109.56
  • %K = (4165.34 – 4109.56) / (4173.37 – 4109.56) × 100 ≈ 55.78 / 63.81 × 100 ≈ 87.4
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 82.1
  • %K与%D均已进入超买区（>80），存在回调风险

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根K线OBV = 前值 + 符号(Volume)×方向（本根收盘 vs 前收）
  • 假设前一日累计OBV已知，当前上涨 → 加Volume
  • 新增OBV增量 = +1742（本根放量上涨）
  • 当前OBV趋势向上

##### MFI(14)

  • 典型价 × 成交量 → 构建资金流
  • 正负资金流比 ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4 → 中性略偏强

##### 成交量震荡器 VO

  • SMA(Vol,5) = 1783.2
  • SMA(Vol,10) = 1721.6
  • VO = (1783.2 – 1721.6) / 1721.6 × 100 ≈ 3.58% → 成交量温和放大

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume) / 累计Volume
  • 截至当前，计算得 VWAP ≈ 4156.88

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期摆动高点：4173.37（20:00）
  • 近期摆动低点：4130.28（05:55）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4148.56

– 50% ≈ 4151.83

– 61.8% ≈ 4155.10

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Step 2: 市场状态判断

按逻辑链逐一验证：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00657 < 动态阈值0.0178？→ 是 ✅
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC Upper = 4169.33，3ATR = 23.67 → 触发线 = 4169.33 + 23.67 = 4193.0

– 实际Close = 4165.34 < 4193.0 → 未突破 ❌

  • Volume Oscillator = 3.58 > 1.0？→ 是 ✅
  • 是否连续两根K线突破？→ 无突破，不适用 ❌
  • 不满足Trend Initiation

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.8 > 22 → 表明已有一定趋势强度 ❌
  • ATR/Close = 0.001894 < 0.003？→ 是 ✅
  • 价格是否在BB带内震荡且RSI或Stoch在40-60？

– 当前Close=4165.34，在BB上下轨（4143.46 ~ 4170.78）之间 ✅

– RSI=61.3 > 60 ❌

– Stoch %K=87.4 > 60 ❌

  • 不满足Ranging条件

Condition 3: 中段趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.8 > 24？→ 是 ✅
  • 价格是否从近期高低点回调至HMA(9)或BB中轨？

– 近期高点：4173.37（20:00）

– 当前价：4165.34，回落约8.03点

– HMA(9)=4162.10，接近该位置 ✅

– BB中轨=4157.12，亦接近 ✅

  • 回调期间成交量震荡器VO是否在[-0.5, 0.5]？

– 实际VO=3.58 > 0.5 → 放量而非缩量 ❌

  • 回调幅度是否在1~2倍ATR？

– ATR=7.89，1~2倍即7.89~15.78

– 实际回调8.03 ∈ 区间 ✅

  • 三项中仅两项满足，且成交量为放量 → 不符合健康回调特征

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大信号（需满足至少两个，含价格+指标背离）：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 近10周期最高价 = 4165.64（当前K线）

– 是新高 ✅

  1. RSI或MACD柱状图未确认新高（背离）？

– RSI=61.3，前高处RSI≈63.1 → 出现顶背离 ✅

– MACD柱：当前+0.57，前高时+0.62 → 轻微背离 ✅

  1. 成交量背离？

– 当前成交量=1742

– 前高成交量=1234（21:25）→ 当前更高 → 非背离，而是放量突破 ❌

  1. K线形态反转确认？

– 当前K线：开盘4161.85，收盘4165.34，实体向上，上影线短 → 非长上影或射击之星 ❌

→ 满足条件：价格新高 + RSI背离 + MACD背离 → 共3项

✅ 结论：State 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭），置信度：High Confidence

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Step 3: 量化模型扫描（对应 State 4 模型）

Classic Price-Volume Divergence
  • Buy Signal 条件：

– 价格创新低？❌（当前是新高）

– RSI底背离？❌

– 反转K线？❌

→ 不触发Buy

  • Sell Signal 条件：

– 价格创新高？✅

– RSI顶背离？✅

– 出现看跌反转K线（如流星线、乌云盖顶）？当前为阳线实体，无长上影 ❌

– 成交量确认？当前放量上涨，非萎缩 ❌

→ 缺少关键反转形态与量能配合 → 未完全触发Sell

Trend Channel Breakout/Breakdown
  • 当前处于上升趋势中
  • 是否有效跌破上升趋势线？

– 近期低点逐步抬高：4130.28 → 4131.27 → 4136.27 → …

– 尚未破坏趋势结构 → 未跌破趋势线 ❌

  • 无需考虑Sell信号

扫描结果总结
  • Actionable Signals：

– 无明确Buy/Sell信号触发

  • 市场状态支持性：

– Yes。ADX显示趋势延续但动能减弱，RSI与MACD同步出现背离，符合趋势末期特征；虽成交量未萎缩，但价格已达前高而动量下降，整体支持“趋势衰竭”判断。

  • 建议操作：

– Maintain Watch

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Step 4: 输出交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4165.34 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4157.12 <<+
  • Resistance level: ->> 4170.78 <<-

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Step 5: 分析结论与依据说明

本次分析严格基于提供的288根5分钟K线数据，依序完成自适应参数计算、技术指标推导与市场状态判定。

核心结论如下：

  1. 市场处于趋势衰竭阶段（High Confidence）：

– ADX升至26.8，表明趋势仍在延续；

– 但RSI与MACD同时出现顶背离，且价格触及前高4173附近阻力区（当前4165.34），动能不足；

– 虽成交量放大，但缺乏关键反转K线确认，尚不足以开立空单。

  1. 未触发任何可执行交易信号：

– 尽管存在背离现象，但Classic Divergence模型要求完整的“价格+指标+形态+量能”四要素配合；

– 当前仅满足三项，缺乏反转形态（如长上影、吞没等），故维持观望。

  1. 关键支撑与阻力明确：

– 支撑：HMA(9)≈4162.10，BB中轨≈4157.12

– 阻力：BB上轨≈4170.78，前高4173.37

– 若后续出现放量跌破4162或缩量滞涨于4170，则可重新评估做空机会。

综上，当前行情宜保持观察，等待更清晰的反转确认信号。

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