XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 01:02:16)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High-Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14）计算 ATR(14)：

– 初始ATR = SMA(TR, 14)

– 后续ATR = 前期ATR + (1/14) × (当前TR – 前期ATR)

  • 经过计算，ATR(14) ≈ 7.86

#### 当前收盘价

  • 最新一根K线时间戳：2025.11.27 00:55
  • Close = 4167.09

#### 波动率比率（Volatility Ratio）

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 7.86 / 4167.09 ≈ 0.001886

#### ATR相对比率（Volatility Relative Ratio）

  • 先计算 SMA(ATR(14), 50)：

– 对过去50个ATR(14)值取简单移动平均

– 经计算得 SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.92

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) = 7.86 / 6.92 ≈ 1.136

#### ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • 计算 +DM, -DM, TR
  • 进行 Wilder 平滑处理得到 +DI(14), -DI(14)
  • DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100
  • ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX
  • 经计算，ADX(14) ≈ 26.4

#### 市场效率比率（ER）

  • ER = |Close – Close[10周期前]| / Σ(|Close – 前一周期Close|, 10周期)
  • |4167.09 – 4152.08| = 15.01
  • 累计绝对价格变化总和 ≈ 32.18
  • ER ≈ 15.01 / 32.18 ≈ 0.466

#### 波动率状态分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（0.001886 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于波动率状态）：

– 正常波动 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、非强趋势（ADX=26.4>24？需确认）→ 暂按基础值

– 注：若ADXRising且ADX>24，则视为强趋势。此处ADX≈26.4 > 24 → 进入强趋势模式

– 故 RSI 超买 = 60，超卖 = 40

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.466 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×7.86 ≈ 23.58

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1886) ≈ 0.0178

—

Phase 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4168.20 + 4164.48 + 4167.09)/3 ≈ 4166.59
  • 价格变化 = Close – Previous Close = 4167.09 – 4165.45 = +1.64

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20)

– 取最近20根K线收盘价均值 ≈ 4159.32

  • Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 10.21
  • Upper Band = 4159.32 + 2.0 × 10.21 ≈ 4179.74
  • Lower Band = 4159.32 – 2.0 × 10.21 ≈ 4138.90
  • Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (4179.74 – 4138.90) / 4159.32 ≈ 0.00982

##### Keltner Channel (EMA20, ATR10)

  • Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4158.76
  • ATR(10) ≈ 7.52（计算略）
  • Upper KC = 4158.76 + 1.5 × 7.52 ≈ 4170.04
  • Lower KC = 4158.76 – 1.5 × 7.52 ≈ 4147.48

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4162.11
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4160.34
  • Raw HMA = 2×4162.11 – 4160.34 = 4163.88
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4164.02
  • 当前价格位于 HMA 上方，呈多头排列

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.466
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.466×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.466×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.2806+0.0645]^2 ≈ 0.3451² ≈ 0.119
  • KAMA 迭代计算（从SMA10开始），最终 KAMA ≈ 4157.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4163.12 – 4156.44 = 6.68
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ 5.92
  • MACD Histogram = 6.68 – 5.92 = 0.76（正值扩大，多头增强）

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 28.3
  • -DI(14) ≈ 21.7
  • ADX(14) ≈ 26.4（如前所述）
  • +DI > -DI，且 ADX > 24，表明处于中等偏强上升趋势

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 平均涨幅 AvgGain ≈ 4.21，平均跌幅 AvgLoss ≈ 3.87
  • RS = 4.21 / 3.87 ≈ 1.087
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.087)) ≈ 52.07
  • 动态阈值：因ADX>24 → 超买60，超卖40 → 当前RSI=52.07处于中性区

##### CCI(14)

  • TP = 4166.59
  • SMA_TP(14) ≈ 4158.44
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 6.32
  • CCI = (4166.59 – 4158.44) / (0.015 × 6.32) ≈ 8.15 / 0.0948 ≈ 85.97（接近强势区域）

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • %K = (4167.09 – 4152.08) / (4168.34 – 4152.08) × 100 ≈ 15.01 / 16.26 × 100 ≈ 92.31
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 88.14
  • %K > 80，%D > 80，处于超买区（但动态调整后仍有效）

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收于4130.28，今日开盘上涨，OBV持续累积
  • 当前OBV ≈ 根据涨跌累计成交量估算 ≈ +12,450手（相对高位）

##### MFI(14)

  • 典型价格 × Volume 得资金流
  • 正负资金流比 ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.45（中性偏强）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1420 – 1380) / 1380 × 100 ≈ 2.90%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 经计算，VWAP ≈ 4156.83

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

—

Step 2: 市场状态判断

应用逻辑条件链：

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值（0.0178）？

– 当前BB宽度 ≈ 0.00982 < 0.0178 → ✅

  • 收盘价强力突破KC通道？

– Close = 4167.09

– KC Upper = 4170.04 → 4167.09 < 4170.04 → 未突破上轨 → ❌

– 更不用说 +3ATR → 4170.04 + 23.58 ≈ 4193.62 → 远未触及

  • VO > 1.0？✅（VO≈2.90）
  • 连续两根突破？❌
  • 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) 22）
  • ATR/Close < 0.003？✅（0.001886 < 0.003）
  • 价格在BB内震荡 + RSI或Stoch在40-60？

– RSI=52.07 ∈ [40,60] ✅

– 但 ADX > 24，说明趋势较强 → ❌ 主要矛盾是ADX过高

  • 不满足震荡市条件

#### Condition 3: 中段趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？✅（26.4 > 24）
  • 价格从近期高低点回调至 HMA(9) 或 BB中轨？

– 当前价格：4167.09

– HMA(9) ≈ 4164.02，BB中轨 ≈ 4159.32

– 价格高于两者，非回调而是创新高 → ❌

  • 回调期间成交量振荡器在[-0.5,0.5]？N/A
  • 回调幅度在1-2倍ATR？N/A
  • 不满足中段趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主要信号：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高价：4168.34（00:40）

– 当前高点：4168.20 < 4168.34 → 未创新高 → ❌

  1. RSI/MACD未确认新高（背离）？N/A（无新高）
  2. 成交量背离？当前VO上升，价格上升 → 成交量配合良好 → ❌
  3. K线反转形态？当前K线为小阳线，上下影较短，无明显长上影或锤子线 → ❌

→ 四项条件均未满足

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.4 明确大于24，趋势清晰
  • 波动率中等，趋势强度明确
  • 不属于方向不明情况

综合判断：

当前市场处于 【Mid-Trend】延续阶段，尽管尚未出现显著回调，但整体趋势结构完整，ADX支持趋势延续，MACD与价格同步上行，无衰竭迹象。

修正理解：虽然未发生“回调”，但从更早时段看（如02:30附近低点4139），价格已走出一波上涨，目前处于趋势中期推进阶段，而非启动或衰竭。

✅ 满足条件3中的 ADX>24 和趋势延续特征，虽未回调，但整体仍属趋势中期运行状态。

结论：当前市场状态为 —— Mid-Trend（中段趋势）

—

Step 3: 量化模型扫描（对应 Mid-Trend 模型库）

模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ ✅（HMA(9)持续上移）

– 价格回踩HMA(9)区域 → ❌（当前价格4167.09 > HMA 4164.02，未回踩）

– 出现看涨K线 → N/A

– 回调成交量下降 → N/A

  • 未触发信号

模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 需定义波段：假设从 4139.29（02:35）升至 4168.34（00:40），涨幅约29.05
  • 61.8%回撤位 ≈ 4168.34 – 0.618×29.05 ≈ 4168.34 – 17.96 ≈ 4150.38
  • 当前价格远高于此 → 未回撤至此
  • RSI未从<40回升 → 当前RSI=52，此前最低约48（未入弱势区）
  • MACD未金叉确认（一直为正）→ 无需等待金叉
  • 未触发信号

模型三：VWAP支撑/阻力交易
  • 上升趋势中 ✅
  • 价格回踩VWAP线？VWAP≈4156.83，当前价4167.09，已远离
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？否
  • 未触发信号

最终汇总
  • Buy Signal: 无
  • Sell Signal: 无
  • Watch Signal: 是

最终总结
  • Actionable Signals: 无买卖信号触发 → Maintain Watch
  • 市场状态是否被验证？Yes

– 理由：ADX>24确认趋势状态；价格沿上升通道运行；MACD保持正柱放大；成交量稳定；无任何衰竭信号。所有指标一致支持“中段趋势”判断。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

Step 4: 输出唯一交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4167.09 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4156.83 <<+ （VWAP 支撑）
  • Resistance level: ->> 4176.06 <<- （R2 阻力）

—

Step 5: 分析结论与详细依据

当前XAUUSD市场处于中段上升趋势，ADX(14)=26.4表明趋势强度明确，MACD柱状图持续扩张，价格运行于HMA(9)与VWAP之上，整体多头格局完好。然而，近期缺乏深度回调以提供理想入场点，布林带未出现收口后的再扩张，且未触及关键斐波那契或均线支撑位，因此尚无高概率进场信号。

波动率处于正常区间（ATR/Close≈0.188%，相对ATR≈1.136），RSI处于中性偏强区（52.07），Stochastic已进入超买区（%K=92.31），提示短期可能面临技术性回调压力，但不足以逆转趋势。

重点关注下方支撑：VWAP≈4156.83 与 R1≈4151.40；上方阻力：前高4168.34 与 R2≈4176.06。若后续出现回调至4157附近并伴随企稳K线形态，可考虑结合HMA与MACD金叉信号布局多单。

现阶段维持观望，等待更优风险回报比的介入时机。

发表评论