XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 11:04:12)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照 MAX(High-Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期])) 公式逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)，最终得出当前 ATR(14) ≈ 3.02（基于最近数据滚动计算）。
  • 当前收盘价（Close）为 4145.26。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.02 / 4145.26 ≈ 0.000728
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.45（估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.02 / 3.45 ≈ 0.875

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场（Low Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑处理后，当前值约为 21.3（未达强趋势阈值24）
  • 市场效率比率 ER（10周期）= |4145.26 – 4154.11| / Σ|ΔClose| ≈ 8.85 / 18.7 ≈ 0.473
  • ER < 0.5 → 属于“正常市场”而非高效或无效

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 当前 ADX ≈ 21.3 < 30，不构成强趋势

– 故使用基础阈值：Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期调整：

– ER ≈ 0.473 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.02 = 9.06

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0728×100) ≈ 0.015 × 1.728 ≈ 0.0259

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4147.23 + 4144.49 + 4145.26)/3 ≈ 4145.66
  • 价格变化 ΔClose = 4145.26 – 4147.22 = -1.96

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB，周期14，倍数1.6）

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4152.87

– 标准差 STDEV(Close, 14) ≈ 5.98

– 上轨 = 4152.87 + 1.6 × 5.98 ≈ 4162.44

– 下轨 = 4152.87 – 1.6 × 5.98 ≈ 4143.30

– Bandwidth = (4162.44 – 4143.30) / 4152.87 ≈ 0.00462（远低于动态阈值0.0259）

  • Keltner Channel（KC）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4156.12

– ATR(10) ≈ 2.85

– 上轨 = 4156.12 + 1.5 × 2.85 ≈ 4159.40

– 下轨 = 4156.12 – 1.5 × 2.85 ≈ 4152.85

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4153.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4154.1

– Raw HMA = 2×4153.2 – 4154.1 = 4152.3

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4152.6

– 当前 HMA 斜率为负，短期呈微弱下行

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.473

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.473×(0.604)]^2 ≈ 0.081

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4154.8（略高于当前价格）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4151.3 – 4153.9 = -2.6

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1

– MACD Histogram = -2.6 – (-2.1) = -0.5（持续负值，空头占优）

  • DMI 系统（+DI, -DI, ADX）

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 45.1

– ADX(14) ≈ 21.3（弱趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.05

– RS = 1.82 / 2.05 ≈ 0.888

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.888)) ≈ 47.0（中性区域）

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4153.1

– Mean Deviation ≈ 4.2

– CCI = (4145.66 – 4153.1) / (0.015 × 4.2) ≈ (-7.44) / 0.063 ≈ -118.1（超卖区）

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4145.26 – 4144.49) / (4156.50 – 4144.49) × 100 ≈ 0.77 / 12.01 × 100 ≈ 6.4

– %D（3期SMA of %K）≈ 18.2

– 已进入超卖区下方，具备反弹潜力

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮显示近期下跌伴随放量，但最新两根K线缩量，有止跌迹象
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流总和分析后，MFI ≈ 44.3（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1260

– VO = (1280 – 1260)/1260 × 100 ≈ 1.59%（轻微放量）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4156.8

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.00462 < 动态阈值 0.0259 ✅
  • 当前收盘价 4145.26 vs KC Upper=4159.40，Lower=4152.85

→ 价格位于 KC 下轨之下？否，实际在下轨附近震荡 ❌

  • 实际 Close < KC Lower Band？是（4145.26 < 4152.85）✅
  • 是否突破 KC Lower – 3ATR？即 4152.85 – 9.06 = 4143.79

→ 当前价 4145.26 > 4143.79，未满足 ❌

  • Volume Oscillator = 1.59 > 1.0 ✅
  • 连续两根突破K线？近两根为阴+阳，但均未有效跌破 KC – 3ATR ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=21.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000728 < 0.003 ✅
  • 价格是否在布林带内运行？当前价 4145.26 ∈ [4143.30, 4162.44] ✅
  • RSI=47.0 ∈ [40,60] ✅
→ 所有条件满足 → 判定为：【盘整/震荡】

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=21.3 < 24 ❌（趋势不够强）
→ 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 无新高/新低出现（近期高点约4168，当前4145非新低）❌
  • 无背离信号支撑 ❌
→ 不成立

#### 默认条件

  • 已明确判定为盘整，无需启用默认

✅ 最终市场状态判定：【盘整/震荡】

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阶段三：量化模型扫描分析

对应【盘整/震荡】市场的策略模型扫描

#### 模型1：布林带回撤交易

  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4145.26 vs 4143.30 → 4145.26 > 4143.30 ❌（未触及下轨）

– RSI 30 ✅

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前Vol=1260，5期均量≈1280 → 1260 < 1536 ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4145.26 << 4162.44 ❌

→ 不触发

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4100.52，当前4145.26 >> S1 ❌

– 支撑位未测试，无锤形等反转形态 → ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前4145.26 < 4151.40 ❌

→ 不触发

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 ❌（不满足前提）
→ 该模型禁用

🔍 所有模型均未触发任何买卖信号

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最终汇总

  • Actionable Signals：无
  • 维持观察（Maintain Watch）
  • 市场状态确认：是

– 理由：ADX<22、低波动、价格在布林带内震荡、RSI居中，完全符合盘整定义；且无趋势启动或衰竭信号干扰。

  • 建议操作：Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4145.26 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4143.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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阶段五：结论总结

当前 XAUUSD 处于典型的低波动盘整状态。ATR 显示波动率处于低位，ADX 不足22表明趋势力量薄弱，价格围绕布林带中轨窄幅波动，RSI 和 Stochastic 均处于中性区域，未出现极端读数。尽管 CCI 进入超卖区，但缺乏成交量配合与关键支撑测试，尚不足以构成反转依据。

多个均值回归与突破模型均未触发信号，尤其是布林带尚未触及下轨，且成交量未显著放大，表明市场参与者观望情绪浓厚。短期关注 4143.30（BB Lower） 支撑有效性以及 4151.40（R1） 的压制作用。若后续放量突破任一方，可重新评估趋势启动可能性。

现阶段建议：保持观察，等待更清晰的方向选择信号。

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