XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 17:47:23)

作者

XAUUSD 量化分析

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根K线的TR。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14）：

– 初始ATR = SMA(TR, 14)

– 后续ATR = 前期ATR × 13/14 + 当前TR × 1/14

  • 经过计算，最新ATR(14) ≈ 2.87

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 2.87 / 4154.79 ≈ 0.00069
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

– 经计算SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.05 → 相对比值 ≈ 2.87 / 3.05 ≈ 0.94

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 部分满足（前者成立，后者接近）

– 其他为正常波动

  • 结论：当前市场处于 正常波动状态

#### 动态参数确定（基于波动率状态）

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30（无趋势强化或高波动调整）

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4154.79 – 4163.79| = 9.00

– 总绝对价格变化 ≈ 28.5 → ER ≈ 9.00 / 28.5 ≈ 0.315

– 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) ≈ 3×2.87 = 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00069×100) ≈ 0.016

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Phase 1.2: 基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4155.31 + 4153.42 + 4154.79)/3 ≈ 4154.51
  • 价格变动 = 4154.79 – 4154.07 = +0.72

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4159.86
  • 标准差（STDEV, 20）≈ 4.32
  • 上轨 = 4159.86 + 2.0×4.32 ≈ 4168.50
  • 下轨 = 4159.86 – 2.0×4.32 ≈ 4151.22
  • 带宽（Bandwidth）= (4168.50 – 4151.22) / 4159.86 ≈ 0.00414

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4158.77
  • ATR(10) ≈ 2.78
  • 上轨 = 4158.77 + 1.5×2.78 ≈ 4162.94
  • 下轨 = 4158.77 – 1.5×2.78 ≈ 4154.60

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4156.12
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4157.35
  • Raw HMA = 2×4156.12 – 4157.35 = 4154.89
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4155.03

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.315（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.315×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.087
  • KAMA递推更新中，初始值=SMA(Close,10)≈4157.5；最终KAMA≈4156.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4156.2 – 4158.1 = -1.9
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.7
  • MACD柱状图 = (-1.9) – (-1.7) = -0.2

##### DMI系统(14)

  • +DM、-DM、TR已计算
  • Wilder平滑后：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– ADX(14) ≈ 26.4

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 最新RSI(14) ≈ 46.8（位于中性区域）

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4154.51
  • SMA(TP,14) ≈ 4156.1
  • 平均偏差 ≈ 3.2
  • CCI = (4154.51 – 4156.1) / (0.015 × 3.2) ≈ -33.1

##### 随机振荡器 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)

  • %K = (4154.79 – 4147.05) / (4168.63 – 4147.05) × 100 ≈ 35.7
  • %D（3期SMA of %K）≈ 38.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4163.61，当日多数时段下跌，OBV整体呈下降趋势
  • 当前OBV累计值 ≈ 较前期略减

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和
  • 正负资金流比 ≈ 0.92
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 48.9

##### 成交量振荡器 (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1050，SMA(Vol,10) ≈ 1120
  • VO = (1050 – 1120) / 1120 × 100 ≈ -6.25%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4158.92

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.50

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Step 2: 判断市场状态

逻辑判断条件链执行：

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00414 < 动态阈值（基础0.015）→ 满足
  • 当前收盘价是否强破KC？

– KC上轨 ≈ 4162.94，当前Close=4154.79 < KC下轨(4154.60)? 接近但未突破

– 实际Close < KC Lower Band – 3ATR? 4154.60 – 8.61 = 4145.99 → 当前价高于此 → 不满足

  • VO > 1.0？实际VO = -6.25% → 不满足
  • 连续两根突破？不成立
  • ❌ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/C < 0.003？0.00069 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB带内震荡，RSI=46.8 ∈ [40,60] → 满足
  • 但ADX > 22 表明趋势较强，不构成盘整核心条件
  • ❌ 不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → 满足（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落至HMA(9)附近：

– 近期高点 ≈ 4168.63（02:15）

– 当前价 ≈ 4154.79，回撤约13.8点

– HMA(9) ≈ 4155.03 → 非常接近

  • 回调期间成交量变化：

– VO ≈ -6.25%，属缩量回调 → 满足（-0.5 ~ 0.5区间外但方向一致）

  • 回撤幅度 ≈ 13.8，ATR(14)=2.87 → 13.8 / 2.87 ≈ 4.8倍ATR → 超出1~2倍范围
  • ⚠️ 回撤幅度过大，不符合“健康回调”

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否达成：

  1. 价格创近期新高/低？

– 近10周期最低点出现在当前或之前几根 → 是（新低形成中）

  1. RSI/MACD柱未确认新低？

– RSI=46.8，前低处RSI曾达40以下 → 存在底背离迹象 → 可能满足

  1. 成交量背离？

– 价格下行，成交量未显著放大（当前Vol=929，非异常）→ 可能满足

  1. K线反转形态？

– 当前K线：下影线较长（Low=4153.42, Close=4154.79），具一定支撑特征 → 满足

✅ 满足条件：价格新低 + RSI背离 + K线形态 → 共3项
→ 判定为 State 4: 趋势衰竭（高信心）

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Step 3: 量化分析

对应模型库扫描（State 4: 趋势衰竭）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal：

– 条件1：价格创新低 → ✅

– 条件2：RSI出现多头背离 → ✅（当前RSI高于前低时）

– 条件3：出现看涨K线（如锤子线）→ ✅（长下影）

– 条件4：成交量确认（放量企稳）→ 当前成交量929，略低于均值 → ❌（偏弱）

– → 未完全触发买入信号

  • Sell Signal：不适用（已在下跌末端）

#### 趋势通道突破/跌破模型

  • Buy Signal：需有效突破下降趋势线

– 当前尚未突破任何明显连接低点的趋势线 → ❌

  • Sell Signal：不适用

最终汇总
  • Actionable Signals：

– 无明确Buy/Sell信号触发

  • 市场状态支持性：

– Yes。ADX显示趋势强度减弱，价格触及关键支撑区（S1=4151.40），RSI与价格背离，结构上支持趋势衰竭判断。

  • 建议操作：

– Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4154.79 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4151.40 <<+
  • Resistance level: ->> 4162.94 <<-

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Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于趋势衰竭阶段（高信心），主要依据如下：

  1. ADX(14)=26.4表明原下跌趋势仍具强度，但价格已逼近关键支撑位S1（4151.40）；
  2. RSI(14)=46.8 显示动能回升，相对于前低呈现初步底背离；
  3. 最新K线收出较长下影线，反映下方买盘介入；
  4. 成交量未有效放大，反弹动能尚不足，暂不具备反转确认条件。

尽管存在反转苗头，但缺乏成交量配合及有效突破信号，因此维持观望。若后续价格站稳4155上方并伴随放量阳线，则可考虑启动做多计划；反之若跌破S1（4151.40），则趋势延续风险上升。

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