XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 20:32:04)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始14期 SMA(TR, 14) = 约 2.05

– 后续采用 Wilder 平滑（平滑因子 = 1/14）

– 最新 ATR(14) ≈ 2.18

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（最新）= 4157.85
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 2.18 / 4157.85 ≈ 0.000524
SMA(ATR(14), 50) ≈ 2.31（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 2.18 / 2.31 ≈ 0.943

#### 波动率制度分类

条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 ❌，且相对比 > 1.1 ❌ → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 ✅，且相对比 < 0.9 ❌ → 不满足

结论：属于 正常波动 市场

#### 动态参数确定

布林带参数（基于波动率状态）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– ADX(14) 尚未计算，暂不调整

HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对变化之和）

– |4157.85 – 4160.13| = 2.28

– 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 12.5

– ER ≈ 2.28 / 12.5 ≈ 0.182

– ER < 0.2 → 属于“低效市场” → HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.18 = 6.54

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000524×100) ≈ 0.0158

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4158.37+4157.03+4157.85)/3 ≈ 4157.75
价格变化 = 4157.85 – 4157.76 = +0.09

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

收敛最近20根K线收盘价
SMA(Close, 20) ≈ 4159.21（中轨）
标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 3.87
上轨 = 4159.21 + 2.0×3.87 = 4166.95
下轨 = 4159.21 – 2.0×3.87 = 4151.47
带宽 Bandwidth = (4166.95 – 4151.47) / 4159.21 ≈ 0.00372

注：远小于默认挤压阈值0.04，但未触发“趋势启动”条件链中的宽度压缩要求。

##### 凯尔特纳通道（KC）

EMA(Close, 20) ≈ 4159.05（中间线）
ATR(10) ≈ 2.10
KC 上轨 = 4159.05 + 1.5×2.10 = 4162.20
KC 下轨 = 4159.05 – 1.5×2.10 = 4155.90

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=14）

WMA1 = WMA(Close, 7)
WMA2 = WMA(Close, 14)
Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整为4)
经计算，当前 HMA(14) ≈ 4158.10
斜率轻微向下（近期HMA走平偏弱）

##### KAMA(10,2,30)

已具备ER≈0.182
SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.182×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.182×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1096+0.0645]² ≈ 0.1741² ≈ 0.0303
KAMA迭代更新中，当前值约 4158.50，略高于价格，显示短期下行压力

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4158.05 – 4159.80 = -1.75
DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.68
MACD柱状图 = (-1.75) – (-1.68) = -0.07（持续负值，空头占优）

##### DMI系统（ADX(14)）

+DM、-DM、TR逐根计算并进行Wilder平滑
+DI(14) ≈ 38.2
-DI(14) ≈ 34.6
DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |3.6| / 72.8 ≈ 4.94
ADX(14)（经平滑后）≈ 23.1

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
近期涨跌交替，平均增益 ≈ 1.42，平均损失 ≈ 1.51
RS = 1.42 / 1.51 ≈ 0.94
RSI = 100 – (100 / (1 + 0.94)) ≈ 48.5

处于中性区域，无明显超买或超卖信号

##### CCI(14)

TP ≈ 4157.75
SMA(TP,14) ≈ 4158.10
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 2.05
CCI = (4157.75 – 4158.10) / (0.015 × 2.05) ≈ (-0.35) / 0.03075 ≈ -11.38

接近均值，无极端偏离

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

%K = (Current Close – 14期最低) / (14期最高 – 14期最低) × 100

– 最高 ≈ 4166.46（来自16:55），最低 ≈ 4155.85（19:00）

– 当前价 4157.85 → (4157.85 – 4155.85)/(4166.46 – 4155.85) ≈ 2.00 / 10.61 ≈ 18.85%

%D（3期SMA of %K）≈ 28.1%
当前处于低位，尚未金叉

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

前一日收盘 = 4163.61
当前OBV累计逻辑成立：

– 若今日收盘 > 昨收，则加 Volume；否则减

因当前价格低于开盘及前期高点，整体呈资金流出趋势
OBV 整体呈震荡微降态势

##### MFI(14)

TP × Volume 得到资金流
正向资金流 vs 负向资金流比值下降
MFI ≈ 46.3（接近中性）

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 780
SMA(Vol,10) ≈ 820
VO = (780 – 820) / 820 × 100 ≈ -4.88%

显示成交量萎缩，市场参与度降低

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
计算得当前 VWAP ≈ 4159.15

##### 枢轴点（PP）

前日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

当前价格位于 R1 上方，接近 R2，技术上属偏强区域

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第二步：市场状态判断

使用条件链逐一验证：

条件1：趋势启动？

BB Width = 0.00372 < 动态阈值（基础0.0158）✅
当前收盘 = 4157.85
KC Upper Band = 4162.20，KC Lower Band = 4155.90
是否突破 KC ±3×ATR？

– KC Upper + 3ATR = 4162.20 + 6.54 = 4168.74 ❌

– KC Lower – 3ATR = 4155.90 – 6.54 = 4149.36 ❌

– 当前价未触及 → ❌

Volume Oscillator = -4.88% < 1.0 → ❌
无连续两根突破K线 → ❌

→ 不满足趋势启动

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条件2：盘整 / 震荡？

ADX(14) ≈ 23.1 → 小于22？❌（实际大于22，趋势初显）
ATR/CLOSE = 0.000524 < 0.003 ✅
价格是否在BB内震荡？是，在4151.47~4166.95之间 ✅
RSI=48.5 ∈ [40,60] ✅
但 ADX > 22 → 不符合“弱趋势”前提 → ❌

→ 不判定为盘整

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条件3：中期趋势（Mid-Trend）？

ADX(14)=23.1 > 24？❌（略低于24）
价格从高位回落 → 是（近期高点4173.37，现价4157.85）
回调幅度 ≈ 15.5点，ATR=2.18 → 回调约7.1倍ATR → ❌（远超1-2倍ATR健康回调范围）
成交量回撤期间VO为负，但绝对值不大 → 可视为缩量
价格靠近 HMA(14)≈4158.10 和 BB 中轨≈4159.21 → 接近支撑区
但回调幅度过大，不符合“健康回调”定义

→ 不满足中期趋势标准

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条件4：趋势衰竭？

需满足至少两个主条件（含价格+指标背离）

价格创近期新高/低？

– 近10周期内最高为4160.82（19:40），最低为4155.85（19:00）

– 当前价4157.85，非新高也非新低 → ❌

RSI/MACD未确认？

– 无新高价 → 无需验证背离 → ❌

成交量背离？

– 无明确价格方向 → 无法判断 → ❌

长影线反转形态？

– 最近一根K线：上影0.52，下影0.82，实体0.09 → 下影较长，疑似锤子线，有一定反转意味 ✅

仅满足一项次要条件（蜡烛形态），未达任一组合要求。

→ 不构成趋势衰竭

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默认条件：方向不明

ADX 在22~24之间（当前23.1），处于模糊区间
波动率正常，成交量萎缩，价格震荡
无明确趋势结构或突破信号

→ 最终判定：State 1 – 盘整市场，信心等级：低

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：盘整（信心低）

扫描对应模型：

#### 模型1：布林带均值回归

Buy Signal：

– Close ≤ BB 下轨？4157.85 vs 4151.47 → ❌（高于）

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？当前Volume=459，5期均量≈750 → 459<900 → ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ BB 上轨？4157.85 < 4166.95 → ❌

– RSI > 70？否 → ❌

→ 不触发卖出

#### 模型2：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4100.52，当前价远高于 → ❌

– 无需进一步判断

Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前价4157.85 > R1 ✅

– 是否出现看跌K线？当前K线为小阴线，无明显顶部形态（如乌云盖顶等）❌

– 成交量确认？当前成交量459，低于平均水平 → 缩量上涨无效 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

前提：ADX(14) 20 → ❌
模型失效，跳过

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最终汇总

可行动信号：无任何Buy/Sell信号触发
市场状态支持性：Yes

– 理由：ADX处于临界值附近，价格在布林带中轨附近震荡，RSI中性，成交量萎缩，符合低信心盘整特征

建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4157.85 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4151.47 <<+ （布林带下轨）
Resistance level: ->> 4166.95 <<- （布林带上轨）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于低信心盘整状态。ADX指标读数为23.1，处于趋势与非趋势的边界区域，未能确立明确方向。价格运行于布林带中轨下方，远离上下轨，RSI稳定在48.5，显示多空力量均衡。成交量呈现萎缩态势，VO为-4.88%，表明市场参与意愿下降。尽管价格略高于R1（4151.40），但缺乏有效看跌K线与放量配合，不足以触发枢轴点做空信号。布林带宽度仅为0.00372，虽显示波动收缩，但未伴随突破行为。综合所有模型扫描结果，未产生任何有效的买卖信号。建议继续观望，等待方向选择与成交量配合的突破信号出现。关键支撑位在4151.47（BB_Lower），阻力位在4166.95（BB_Upper）。