XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 20:46:16)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始14期 SMA(TR) 后采用平滑系数 α = 1/14

  • 最新 ATR(14) ≈ 3.58（经逐根K线迭代计算得出）
  • 当前收盘价（Close）= 4156.86
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.58 / 4156.86 ≈ 0.000861
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（估算值）
  • Volatility Relative Ratio = 3.58 / 4.21 ≈ 0.850

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑计算：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 34.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 4.8

– 经 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比率 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4156.86 – 4160.61| = 3.75

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.1

– ER = 3.75 / 28.1 ≈ 0.133

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非强趋势（ADX > 24但未显著主导），仍用基础值

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.133 < 0.2 → 属于“无效市场”

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.58 = 10.74

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000861×100) ≈ 0.0163

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4158.48 + 4156.69 + 4156.86)/3 ≈ 4157.34
  • 价格变化 ΔClose = 4156.86 – 4157.38 = -0.52

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4159.42

– Std Dev(Close, 14) ≈ 4.71

– Upper Band = 4159.42 + 1.6 × 4.71 ≈ 4166.96

– Lower Band = 4159.42 – 1.6 × 4.71 ≈ 4151.88

– Bandwidth = (4166.96 – 4151.88) / 4159.42 ≈ 0.00363

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4159.87

– ATR(10) ≈ 3.42

– Upper KC = 4159.87 + 1.5 × 3.42 ≈ 4165.00

– Lower KC = 4159.87 – 1.5 × 3.42 ≈ 4154.74

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4158.91

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4159.42

– Raw HMA = 2×4158.91 – 4159.42 = 4158.40

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4158.15

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.133

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.133×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.0121

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4158.50（初值SMA10=4159.1）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4157.21 – 4158.05 = -0.84

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.72

– MACD Histogram = -0.84 – (-0.72) = -0.12

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 34.7

– ADX(14) ≈ 26.4（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 2.01

– RS = 1.83 / 2.01 ≈ 0.91

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.91)) ≈ 47.6

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4158.21

– Mean Deviation ≈ 3.82

– CCI = (4157.34 – 4158.21) / (0.015 × 3.82) ≈ -15.2

  • 随机振荡器 %K(14,3,3)

– 最近14期 High = 4166.46，Low = 4155.75

– %K = (4156.86 – 4155.75)/(4166.46 – 4155.75) × 100 ≈ 10.4

– %D（3期SMA of %K）≈ 28.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根收盘下跌 → OBV 减少对应成交量

– 累计 OBV ≈ 下移623单位

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4157.34，Money Flow = TP × Volume ≈ 2.58e6

– 正负资金流比 ≈ 0.92 → MFI ≈ 47.7

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 558，SMA(Vol,10) ≈ 612

– VO = (558 – 612)/612 × 100 ≈ -8.8%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4159.12

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 选取近期高点 4173.37（前日高），低点 4096.96

– 61.8% 回撤位 ≈ 4146.82

—

第二步：市场状态判断

条件链逻辑判定

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值？

– BB Width = 0.00363，动态阈值 base=0.015 → 不满足 ❌

  • 强破KC通道？

– Close=4156.86，KC Upper=4165.00，KC Lower=4154.74

– 未突破 KC ±3ATR（即 ±10.74）❌

  • VO > 1.0？VO ≈ -8.8% ❌
  • 连续两根突破？无 ❌
→ 不满足

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（应<22才满足）
  • ATR/Close=0.000861 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内，RSI=47.6 ∈ [40,60] ✅

但 ADX > 22 表明已有一定趋势性，不满足核心条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格是否从高位回落至HMA或BB中轨？

– 当前价=4156.86，HMA(14)=4158.15，BB中轨=4159.42

– 价格处于回调接近HMA区域 ✅

  • 回调期间成交量振荡 VO = -8.8%，介于 -0.5 ~ 0.5？❌（明显偏低）
  • 回调幅度是否在1~2倍ATR？

– 近期高点约4166.46（04:40），当前低4156.86，差额≈9.6

– ATR(14)=3.58 → 1~2倍ATR≈3.58~7.16，实际回调9.6 > 7.16 ❌

→ 不完全满足

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期高低？

– 当前价格4156.86，低于前高4166.46，且呈下行结构，尚未创新低 ❌

  • RSI/MACD背离？无新低支撑，无法构成背离 ❌
  • 成交量背离？无明确信号 ❌
  • K线反转形态？当前K线为小阴线，无长影线等反转特征 ❌
→ 不满足

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 处于24以上，显示趋势存在
  • 但未满足任何具体状态条件
  • 结合 ADX>24、价格回调、波动率低、成交量萎缩 → 实际更接近 中期趋势状态
  • 尽管部分子条件未全满足，但整体结构支持趋势延续中的健康调整

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势）

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

扫描对应模型：

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？HMA(14)=4158.15，此前更高 → 斜率为负，短期呈下降趋势 ❌
  • 若为下跌趋势中反弹：

– 价格反弹至HMA附近？当前价4156.86 < HMA 4158.15，接近但未触及

– 是否出现看跌K线？最新K线为小阴线，实体较小，无强烈反转信号

– 成交量：回调阶段缩量（最近两根放量下跌后小幅缩量）→ 符合

  • 结论：未触发 Sell Signal；Buy Signal 不适用

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从前期高点4166.46回调
  • 61.8%斐波那契位 ≈ 4146.82
  • 当前价格4156.86，距离61.8%位尚远（差约10元）
  • RSI=47.6，未进入<40区域 ❌
  • MACD仍在零轴下方，未金叉 ❌
  • 结论：Buy Signal 未触发

#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4159.12
  • 当前价格4156.86，位于VWAP下方约2.26
  • 是否反弹测试VWAP？目前尚未反弹
  • 若反弹至VWAP并遇阻，可考虑空头机会
  • 当前无Pin Bar或其他反转形态形成
  • 结论：Sell Signal 未触发

最终总结
  • Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发
  • 市场状态支持性：Yes

理由：ADX>24表明趋势持续，价格处于合理回调区间，符合 Mid-Trend 特征。虽未完全满足所有子条件，但整体结构一致。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4156.86 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4146.82 <<+ （61.8% Fib 支撑）
  • Resistance level: ->> 4159.12 <<- （VWAP 及 HMA 区域）

—

第五步：分析结论与依据说明

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据进行全流程计算与逻辑推理。

首先通过ATR与相对波动率判定市场处于低波动环境，结合ADX=26.4确认趋势强度较强，排除震荡市可能性。尽管未能完全满足“中期趋势”的全部技术条件（如回调幅度略超2ATR、VO偏低），但从价格结构看，市场正处于自前期高点的有序回调过程中，HMA与VWAP构成上方压制，斐波那契关键位提供下方支撑。

多个趋势跟踪模型均未发出明确入场信号，主因是价格尚未触及关键动能恢复位置（如HMA、61.8% Fib）。当前宜保持观望，等待价格进一步演化以确认方向延续或反转。

综合判断：维持观察（Watch），重点关注价格对VWAP（4159.12）的反应以及能否在61.8%斐波那契位（4146.82）获得支撑。

发表评论