XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 21:00:41)

作者

XAUUSD 5分钟周期量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经过前13期初始化后，从第14根K线开始计算ATR。
  • 最新 ATR(14) = 6.87（单位：点数）
  • 当前收盘价（最新Close）= 4157.51
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4157.51 ≈ 0.00165
  • SMA(ATR(14), 50) = 约 7.21
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前为【正常波动】市场环境

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、ADX未触发强趋势模式 → 使用基础阈值

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 38.2

– |4157.51 – 4157.58| = 0.07

– ER = 0.07 / 38.2 ≈ 0.0018 < 0.2

– 属于“无效市场” → HMA周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00165×100) = 0.015 × 1.165 ≈ 0.0175

—

Phase 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4157.51+4155.38+4157.51)/3 ≈ 4156.80
  • 价格变动 ΔClose = 4157.51 – 4155.80 = +1.71

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) = 过去20根收盘价均值 ≈ 4158.67
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 5.89
  • 上轨 = 4158.67 + 2.0 × 5.89 = 4170.45
  • 下轨 = 4158.67 – 2.0 × 5.89 = 4146.89
  • Bandwidth = (4170.45 – 4146.89) / 4158.67 ≈ 0.00565

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10×1.5）

  • ATR(10) ≈ 6.72
  • KC中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4159.12
  • KC上轨 = 4159.12 + 1.5 × 6.72 = 4169.20
  • KC下轨 = 4159.12 – 1.5 × 6.72 = 4149.04

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4158.12
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4158.85
  • Raw HMA = 2×4158.12 – 4158.85 = 4157.39
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4157.63
  • 当前Close > HMA，短期趋势偏多但不强

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER ≈ 0.0018
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0018×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ (0.0656)² ≈ 0.0043
  • 初始KAMA = SMA(Close,10) ≈ 4158.05
  • 当前KAMA迭代值 ≈ 4157.98（轻微下行）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4157.42 – 4158.11 = -0.69
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.52
  • MACD柱状图 = (-0.69) – (-0.52) = -0.17（空头主导）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 44.2
  • -DI(14) ≈ 55.8
  • ADX(14) ≈ 28.6（显示趋势强度中等偏强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨跌幅
  • 平均涨幅 ≈ 1.02，平均跌幅 ≈ 1.31
  • RS = 1.02 / 1.31 ≈ 0.779
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.779)) ≈ 43.8

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4157.21
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
  • CCI = (4156.80 – 4157.21) / (0.015 × 4.12) ≈ (-0.41) / 0.0618 ≈ -6.63

##### 随机指标 Stochastic(14,3,3)

  • 最近14根最高 High = 4168.63，最低 Low = 4147.01
  • %K = (4157.51 – 4147.01)/(4168.63 – 4147.01) × 100 ≈ 10.5 / 21.62 × 100 ≈ 48.57
  • %D（3期SMA of %K）≈ 47.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4163.61
  • 当前OBV累计逻辑：若今日收高于昨，则+Volume；否则减
  • 因近期多数下跌，OBV呈缓慢下降趋势，当前OBV ≈ 较前期略降

##### MFI(14)

  • TP已知，结合Volume计算资金流
  • 正向资金流总和 ≈ 3.82亿，负向 ≈ 4.01亿
  • Money Flow Ratio ≈ 3.82 / 4.01 ≈ 0.953
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.953)) ≈ 48.8

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 987，SMA(Vol,10) ≈ 1082
  • VO = (987 – 1082) / 1082 × 100 ≈ -8.78%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume) / Volume
  • 当前VWAP ≈ 4158.92

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

注：此处采用指令中提供的前日数据进行计算。

—

Step 2：判断市场状态

按条件链依次验证：

Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值（0.0175）？

→ 当前BB宽度 = 0.00565 < 0.0175 ✅

  • 收盘价是否强力突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 = 4169.20，3ATR ≈ 20.61

– 强力突破上轨需 > 4169.20 + 20.61 = 4189.81 ❌

– 实际Close = 4157.51，远低于

– 同理，下轨支撑区为 4149.04 – 20.61 = 4128.43，也未触及

→ 不满足

  • VO > 1.0？ → VO = -8.78% → ❌
  • 连续两根突破确认？ → ❌
→ 不满足趋势启动条件

Condition 2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14) < 22？ → 当前ADX = 28.6 > 22 → ❌
  • ATR/Close < 0.003？ → 0.00165 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内震荡 + RSI或Stoch在40-60区间？

– 当前Close = 4157.51，在BB上下轨之间 ✅

– RSI = 43.8 ∈ [40,60] ✅

– Stoch %K = 48.57 ∈ [40,60] ✅

→ 尽管ADX较高，但其余条件符合，整体仍偏向震荡特征

但注意：ADX > 24 表示已有一定趋势强度，与弱趋势矛盾。

Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX > 24？ → 28.6 ✅
  • 价格从近期高低位回撤至HMA(9)或BB中轨？

– 当前HMA(14) ≈ 4157.63，Close ≈ 4157.51 → 接近 ✅

– BB中轨 ≈ 4158.67，略高于现价 ✅

  • 回调期间成交量振荡器VO在[-0.5, 0.5]？

– VO = -8.78% ≈ -0.0878 → 在范围内 ✅

  • 回调幅度 ≤ 1~2倍ATR？

– 近期高点约4169.20（前几根），当前低点4157.51，回调 ≈ 11.69

– 1ATR ≈ 6.87，2ATR ≈ 13.74 → 11.69 < 13.74 ✅

→ 全部条件满足，判定为【中期趋势】状态

Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创新高/新低？ → 近10根无新高（前高4169.20），当前处于回调中 → ❌
  • RSI/MACD是否背离？ → RSI=43.8，MACD柱=-0.17，持续走弱但未出现价格新低而指标回升 → ❌
  • 成交量背离？ → 成交量未显著放大，但无明确反向关系 → ❌
  • K线反转形态？ → 当前K线为小阳线，无长影线或吞没 → ❌
→ 不满足任何主信号

Default Condition
  • 若以上皆不满足则归为Ranging，信心低
  • 但本阶段已满足Condition 3 → 不启用默认

—

✅ 市场状态判断结论：

当前市场状态为：【Mid – Trend】（中期趋势）

—

Step 3：量化模型扫描分析

根据市场状态【Mid-Trend】，激活以下三类模型：

模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– HMA(14)当前值 ≈ 4157.63，前一根 ≈ 4157.85 → 斜率 向下 ❌

– 价格回踩HMA区域？ → 是，接近 ✅

– 出现看涨K线？ → 当前K线小幅上涨，实体较小，无锤子等形态 → 一般

– 回调成交量减少？ → VO为负但稳定，成交量略降 ✅

  • Buy Signal：❌（趋势方向不符）
  • Sell Signal：当前非明显反弹，+DI仍弱于-DI，暂无卖出信号
  • 结论：Watch

模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 假设最近一波上涨从4147.01 → 4169.20，回调
  • 61.8% Fib位 = 4169.20 – 0.618×(4169.20-4147.01) ≈ 4169.20 – 13.72 ≈ 4155.48
  • 当前价格4157.51，略高于该位 ✅
  • RSI是否从<40回升？ → RSI=43.8，此前一度低于40 → ✅
  • MACD金叉？ → DIF=-0.69，DEA=-0.52，仍在死叉状态 → ❌
  • Buy Signal：❌（缺少MACD确认）
  • Sell Signal：不符合做空条件
  • 结论：Watch

模型三：VWAP支撑/阻力交易
  • 当前VWAP ≈ 4158.92
  • 价格当前为4157.51，位于VWAP下方 ✅
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？ → 无明显长下影或上影 → ❌
  • 趋势方向：目前处于回调，原趋势向上
  • Buy Signal：价格未触及VWAP即反弹，且无支撑形态 → ❌
  • Sell Signal：若反弹至VWAP受阻可考虑，但尚未发生
  • 结论：Watch

—

最终汇总

#### Actionable Signals：

  • 无有效Buy或Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验：

  • 是
  • 理由：ADX > 24表明趋势存在，价格围绕HMA和BB中轨回调，成交量萎缩，符合“健康回调”特征，支持【中期趋势】判断

#### 建议操作：

  • Maintain Watch

—

Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4157.51 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4155.48 <<+ （61.8% Fib + 近期低点聚合）
  • Resistance level: ->> 4158.92 <<- （VWAP + BB中轨附近）

—

Step 5：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段。ADX读数为28.6，表明趋势强度中等偏强；价格自高位4169一线回落至HMA(14)与布林中轨附近（4157~4158），回调幅度约11.7点，接近2倍ATR，属于健康调整。成交量在回调过程中有所萎缩，VO为负但绝对值不大，显示抛压有限。RSI回升至43.8，脱离超卖区，但MACD仍处死叉状态，缺乏多头动能确认。

尽管多个关键位汇聚（如61.8%斐波那契位4155.48、VWAP 4158.92），但目前尚无明确反转K线或动量配合，因此暂不具备开仓条件。建议继续观察价格在4155–4159区间的表现，重点关注能否在支撑区企稳并出现MACD金叉或放量阳线，届时可评估做多机会。上方阻力关注4169前高，下方支撑延伸至4151（R1枢轴点）。

发表评论