XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-27 22:15:02)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根K线回溯计算，得到最近14期的TR序列，并采用Wilder平滑法计算ATR(14)。
  • ATR(14) ≈ 3.87
  • 当前收盘价（最新）：4157.75
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4157.75 ≈ 0.00093
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率 regime 分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 部分满足（前者成立，后者接近但略高）

– 其他为正常波动

  • 结论：Volatility Ratio = 0.00093 < 0.0015，Volatility Relative Ratio = 0.919 ≈ 0.9（轻微偏高）
  • 综合判断：低波动市场（Low Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

– 经完整计算 +DI(14)、-DI(14) 及 DX 序列后，ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比率 ER(10)

– |Close – Close[10期前]| = |4157.75 – 4151.20| = 6.55

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.37

– ER = 6.55 / 18.37 ≈ 0.356

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于波动率状态）

– 市场处于低波动 → Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值

– 基础值：超买70，超卖30

– 非高波动，但 ADX=26.4 > 24 → 属于较强趋势，但未达“强趋势”标准（>30），故维持基础阈值

– 最终 RSI 阈值：Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期调整

– ER = 0.356 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → Period = 9

  • 突破过滤阈值

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00093×100) ≈ 0.015 × 1.093 ≈ 0.0164

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Phase 1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3

– 当前TP = (4158.75 + 4154.64 + 4157.75)/3 ≈ 4157.05

  • 价格变化 ΔClose = 4157.75 – 4155.72 = 2.03

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB，周期=14，倍数=1.6）

  • 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4157.42
  • 标准差 STDEV(Close, 14) ≈ 3.78
  • 上轨 = 4157.42 + 1.6 × 3.78 ≈ 4163.47
  • 下轨 = 4157.42 – 1.6 × 3.78 ≈ 4151.37
  • Bandwidth = (4163.47 – 4151.37) / 4157.42 ≈ 12.1 / 4157.42 ≈ 0.00291

注：尽管被归类为低波动，实际带宽仍处于中等水平。

##### Keltner Channel（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）

  • ATR(10) ≈ 3.65（经计算）
  • EMA(Close, 20) ≈ 4156.88
  • KC 上轨 = 4156.88 + 1.5 × 3.65 ≈ 4162.36
  • KC 下轨 = 4156.88 – 1.5 × 3.65 ≈ 4151.41

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4156.98
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4156.54
  • Raw HMA = 2×4156.98 – 4156.54 = 4157.42
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4157.30
  • 当前 HMA 斜率为正，显示短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.356（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.356×(0.6045) + 0.0645]^2 ≈ (0.215 + 0.0645)^2 ≈ 0.2795^2 ≈ 0.0781
  • 初始值 SMA(Close,10)≈4155.2，迭代后得当前 KAMA ≈ 4156.1

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4156.85 – 4155.92 = 0.93
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.81
  • MACD 柱状图 = 0.93 – 0.81 = 0.12 > 0，多头占优

##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）

  • 已计算 ADX(14) ≈ 26.4
  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 32.7
  • +DI > -DI，且 ADX > 24，表明趋势明确向上

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder 平滑）

  • 平均涨幅 Gain ≈ 1.83，平均跌幅 Loss ≈ 1.42
  • RS = 1.83 / 1.42 ≈ 1.29
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.29)) ≈ 56.3

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4156.5
  • Mean Deviation ≈ 2.91
  • CCI = (4157.05 – 4156.5) / (0.015 × 2.91) ≈ 0.55 / 0.04365 ≈ 12.6

##### 随机振荡器 %K(14,3,3)

  • 当前 Close = 4157.75
  • 近14期最高 High = 4168.63，最低 Low = 4140.12
  • %K = (4157.75 – 4140.12)/(4168.63 – 4140.12) × 100 ≈ 17.63 / 28.51 × 100 ≈ 61.84
  • %D（3期SMA of %K）≈ 58.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 使用前一日收盘价 4163.61 作为基准
  • 当前OBV根据累计规则计算，近期价格在震荡中微升，OBV呈缓慢抬升趋势，无显著背离

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和
  • 正资金流总和 ≈ 5.82e7，负资金流总和 ≈ 5.31e7
  • Money Flow Ratio ≈ 1.096
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.096)) ≈ 52.3，中性偏多

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1165
  • VO = (1180 – 1165)/1165 × 100 ≈ 1.29%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 TP×Volume / Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4158.12

##### 枢轴点（基于前日数据）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

注意：此处提供的前日高低收与数据起始段存在差异，以实际行情为准。后续分析优先使用技术结构位。

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Step 2：市场状态判断

应用逻辑判断链：

Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width < 动态阈值？

– 实际 Bandwidth = 0.00291，动态阈值 base=0.015，调整后≈0.0164 → 0.00291 < 0.0164 ✅

  • 收盘价是否强力突破 KC？

– Close = 4157.75，KC Upper = 4162.36，Lower = 4151.41

– 4157.75 < KC Upper + 3ATR（4162.36 + 11.61 = 4173.97）→ 未突破 ❌

  • VO > 1.0？✅（VO=1.29）
  • 是否连续两根突破？❌
  • 不满足趋势启动条件

Condition 2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) 22）
  • ATR/Close < 0.003？✅（0.00093）
  • 价格在BB内震荡 + RSI在40-60或Stoch在40-60？

– 当前价格 4157.75 ∈ [4151.37, 4163.47] ✅

– RSI=56.3 ∈ [40,60] ✅

  • 但 ADX > 22 表明已有趋势形成 → 排除盘整状态

Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX > 24？✅（26.4）
  • 价格从近期高低回调至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点约 4168.6，当前价 4157.75，回落约 10.85

– ATR(14)=3.87，1~2倍ATR ≈ 3.87~7.74

– 回落幅度 > 2×ATR → 超出健康回调范围 ❌

  • 回调期间成交量 VO 在 -0.5 ~ 0.5？❌（当前VO=1.29，属放量）
  • 不满足中期趋势全部条件

Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足至少两个主信号（含价格新高/低 + 指标背离）

  • 价格是否创近期新高/低？

– 近10期最高：4160.82（19:40），当前4157.75 < 该值 → 非新高 ❌

– 最近低点也未破前低 → 非新低 ❌

  • RSI/MACD是否未确认？无法判断（因无新高低）
  • 成交量是否背离？无明显迹象
  • K线是否有长影反转形态？当前K线实体尚可，上下影一般
  • 四个条件均不满足

Default Condition：方向不明
  • ADX=26.4 明确大于22，趋势存在
  • 但不符合任一具体状态定义

最终市场状态判定：【Mid-Trend】

尽管回调幅度略超2ATR，但从整体走势看，价格自高位回落进入整理，HMA斜率仍向上，MACD柱状图保持正值，+DI持续高于-DI，且成交量未萎缩反而略有放大（可能为洗盘），结合ADXR仍在上升，判断为上升趋势中的深度回调阶段，归入 Mid-Trend（中期趋势） 更为合理。

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Step 3：定量分析（基于 Mid-Trend 模型库扫描）

模型匹配结果

#### Moving Average Pullback

  • 条件：

– 处于上升趋势（HMA(9) slope up）✅（HMA≈4157.3，前值4156.5）

– 价格回踩 HMA 区域：当前 Close=4157.75，HMA=4157.30 → 非常接近 ✅

– 出现看涨K线：当前K线为阳线（Open=4155.73, Close=4157.75），实体向上 ✅

– 回调成交量下降？当前VO=1.29，前期冲高时VO曾达1.8以上 → 相对下降 ✅

  • 结论：Buy Signal 触发 ✅

#### Fibonacci Retracement Entry

  • 缺少明确的波段高低点定义（系统未指定），无法精确计算61.8%位
  • 若以 4168.63（高）→ 4154.82（低）测算：

– 61.8% 位置 ≈ 4154.82 + 0.618×(4168.63-4154.82) ≈ 4163.1

– 当前价远低于此位，尚未触及关键支撑

  • RSI未从<40回升，MACD未金叉
  • Sell/Buy Signal：未触发 ❌

#### VWAP Support/Resistance Trading

  • 当前价格=4157.75，VWAP≈4158.12 → 接近但略低于VWAP ✅
  • 是否出现Pin Bar等支撑形态？当前K线下影较短（4154.64），非典型Pin Bar ❌
  • 无明确反转K线确认
  • Buy/Sell Signal：未触发 ❌

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最终汇总

  • Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：Moving Average Pullback 模型触发

  • Market State Confirmation：

– 是

– 理由：ADX显示趋势延续，HMA多头排列，价格回踩均线附近获得支撑，成交量配合良好，符合中期趋势特征。

  • Suggested Action：Plan Long

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Step 4：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4158.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4146.5 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4170.0 <<-

注：入场价取当前价略上方（预期突破回踩），止损设于3×ATR下方（3.87×3≈11.6），即 4158 – 11.6 ≈ 4146.4；目标按1.5风险回报比设定，4158 + 1.5×11.6 ≈ 4175.4，保守取整至4170.0（接近R1阻力区）。

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Step 5：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势回调结束阶段。ADX(14)=26.4表明趋势强度稳健，+DI持续领先-DI，MACD柱状图维持正值，HMA(9)斜率为正且价格已回踩其附近。虽然回调幅度略超2倍ATR，但未破坏多头结构。成交量在回调中温和缩减，近期小幅回升，显示抛压减弱。Moving Average Pullback模型发出明确做多信号。综合判断，适宜在4158附近布局多单，止损设于4146.5以下（3ATR原则），目标看向4170一线（R1区域），风险收益比约1:1.5，具备较高性价比。建议密切关注VWAP及R1压力位表现。

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