XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：
– 初始 SMA(TR, 14) 后，采用递推公式：ATR_t = (13 × ATR_{t-1} + TR_t) / 14
- 最新一根 K 线（2025.11.27 22:35）的 ATR(14) ≈ 4.68
#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio
- 当前收盘价（Close）= 4157.15
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.68 / 4157.15 ≈ 0.001126
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.21（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 4.68 / 5.21 ≈ 0.898
#### 波动率制度分类
- 条件判断：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 满足
- 结论：当前为 低波动市场
#### 动态参数确定
##### Bollinger Bands 参数
- 市场状态为“低波动” →
– Period = 14
– Std Dev Multiplier = 1.6
##### RSI 阈值调整
- 基础值：超买 70，超卖 30
- 当前非高波动，但需检查 ADX 趋势强度
##### ADX(14) 计算（Wilder 平滑）
- +DM、-DM、TR 分别计算并进行 Wilder 平滑
- +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.7
- DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |5.5| / 70.9 × 100 ≈ 7.76
- ADX(14) 经平滑后 ≈ 26.4（趋势较强）
尽管 ADX > 24，但未达极强趋势（>30），不触发 RSI 阈值向 60/40 调整。仍维持基础或低波动设定。
- 故 RSI 动态阈值：
– 超买 = 70
– 超卖 = 30
##### HMA 周期适配
- 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）
– |4157.15 – 4152.32| = 4.83
– 总绝对变动 ≈ 28.7
– ER ≈ 4.83 / 28.7 ≈ 0.168
- ER < 0.2 → 属于“无效市场”
- HMA 周期 = 14
##### 突破过滤阈值
- 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 4.68 ≈ 14.04
- 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1126) ≈ 0.0167
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基本价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4159.02 + 4156.86 + 4157.15)/3 ≈ 4157.68
- 价格变化 = 4157.15 – 4158.33 = -1.18
#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）
##### Bollinger Bands（周期14，倍数1.6）
- 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4157.86
- 标准差 STDEV(Close, 14) ≈ 4.12
- 上轨 = 4157.86 + 1.6 × 4.12 ≈ 4164.45
- 下轨 = 4157.86 – 1.6 × 4.12 ≈ 4151.27
- 带宽 BW = (4164.45 – 4151.27) / 4157.86 ≈ 0.00317
##### Keltner Channel（EMA20 + 1.5×ATR10）
- EMA(Close, 20) ≈ 4158.12
- ATR(10) ≈ 4.52
- KC 上轨 = 4158.12 + 1.5×4.52 ≈ 4164.90
- KC 下轨 = 4158.12 – 1.5×4.52 ≈ 4151.34
#### 3. 趋势指标
##### HMA(14)
- WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4157.92
- WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4157.86
- Raw HMA = 2×4157.92 – 4157.86 = 4157.98
- SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为 4
- Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4157.90
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.168
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.168×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.168×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ (0.101 + 0.0645)^2 ≈ 0.1655² ≈ 0.0274
- 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4157.75
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4157.63 – 4157.11 = 0.52
- DEA = EMA(DIF, 9) ≈ 0.48
- MACD 柱状图 = 0.52 – 0.48 = 0.04
##### DMI 系统
- 已计算：
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 32.7
– ADX(14) ≈ 26.4
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)（Wilder 平滑）
- 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.31，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.18
- RS = 2.31 / 2.18 ≈ 1.06
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.06)) ≈ 51.46
##### CCI(14)
- TP ≈ 4157.68
- SMA(TP,14) ≈ 4157.52
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.87
- CCI = (4157.68 – 4157.52) / (0.015 × 3.87) ≈ 0.16 / 0.058 ≈ 2.76
##### Stochastic Oscillator (14,3,3)
- 当前 Close = 4157.15
- 14 期内最高 High = 4169.66，最低 Low = 4147.01
- %K = (4157.15 – 4147.01) / (4169.66 – 4147.01) × 100 ≈ 10.14 / 22.65 × 100 ≈ 44.77
- %D（3期 SMA of %K）≈ 43.2
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4163.61，当日多数时段下跌，OBV 整体呈下降趋势
- 最新 OBV ≈ 累计负向主导
##### MFI(14)
- TP ≈ 4157.68，Volume = 931
- 正资金流与负资金流对比显示略偏弱
- MFI ≈ 48.3
##### Volume Oscillator (VO)
- SMA(Vol,5) ≈ 1020，SMA(Vol,10) ≈ 1080
- VO = (1020 – 1080) / 1080 × 100 ≈ -5.56%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol
- 计算得当前 VWAP ≈ 4158.05
##### 枢轴点（PP）
- 前日 H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 近期高点：4171.50（02:10），低点：4142.34（22:55）
- 回撤位：
– 61.8% ≈ 4142.34 + 0.618×(4171.50-4142.34) ≈ 4160.28
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第二步：市场状态判断
应用逻辑条件链：
条件1：趋势启动？
- BB 宽度 = 0.00317 > 动态阈值 0.0167？否 → 实际小于 → 满足窄带条件
- 但当前收盘价 = 4157.15
– KC 上轨 = 4164.90 → 4157.15 < KC Upper Band + 3×ATR → 不满足突破条件
- VO = -5.56 < 1.0 → 不满足
- 无连续两根突破K线 → 不满足
- ❌ 不构成趋势启动
条件2：盘整/震荡？
- ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足 ADX<22 条件
- 尽管波动率较低（Vol Ratio=0.001126<0.003），但 ADX 显示趋势存在
- ❌ 不符合“弱趋势”定义
- → 排除【盘整】状态
条件3：中期趋势（Mid-Trend）？
- ADX > 24？是（26.4）→ ✅
- 价格是否从近期高低点回调至 HMA 或 BB 中轨？
– 当前价格 4157.15，HMA(14)≈4157.90，BB 中轨≈4157.86
– 价格略低于均线系统，处于轻微回调状态 → ✅
- 成交量振荡器 VO ≈ -5.56，在 -0.5 ~ 0.5 区间外 → ❌（显著缩量？实际偏低）
- 回调幅度：最近高点约 4168.38，当前低至 4157.15，回落约 11.23；ATR=4.68 → 回落约 2.4×ATR → 接近但略超健康范围（1~2×ATR）
- 综合评估：部分满足，但 成交量条件不支持
- ⚠️ 存疑，暂不确认
条件4：趋势衰竭？
- 是否创出新高/新低？
– 最近10根内：高点 4159.02，低点 4156.86 → 当前 4157.15，未创新低 → ❌
- RSI 与价格背离？RSI=51.46，平稳 → 无背离 → ❌
- 成交量背离？VO为负，价格微跌，有一定吻合，但非典型 → ❌
- 蜡烛形态？当前K线为小阴线，上下影一般，无长影反转信号 → ❌
- 仅可能满足1项 → 不构成趋势衰竭
默认条件：方向不明
- ADX 在 24~26 之间，属中等偏强趋势
- 波动率低，价格贴近均线，成交量萎缩
- 无明确突破或反转信号
- → 最接近状态：Ranging Market，信心等级：Low
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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：盘整/震荡
启用对应模型库：
模型1：布林带均值回归
- Buy Signal：
– Close 4151.27 → ❌
– RSI 30 → ❌
– Volume > 1.2×AvgVol？931 < 1.2×1080≈1296 → ❌
– → 不触发买入
- Sell Signal：
– Close >= BB Upper Band？4157.15 < 4164.45 → ❌
– RSI > 70？51.46 < 70 → ❌
– → 不触发卖出
模型2：枢轴点交易策略
- Buy Signal：
– Close <= S1？S1=4100.52，当前价远高于 → ❌
– 无需进一步判断
- Sell Signal：
– Close >= R1？R1=4151.40，当前 4157.15 > 4151.40 → ✅
– 是否出现看跌K线？当前为小阴线，无明显顶部形态（如乌云盖顶）→ ❌
– 成交量确认？Volume=931，低于5日均量 → ❌
– → 不触发
模型3：云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
- → 该模型失效，跳过
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最终汇总
#### 行动信号
- 触发的 Buy 信号：无
- 触发的 Sell 信号：无
- → Maintain Watch
#### 市场状态支持性检验
- 当前状态判为“盘整”，但 ADX 达 26.4，显示趋势仍在延续
- 价格在均线上方震荡，未有效突破或跌破关键位
- 成交量低迷，缺乏方向驱动
- 尽管趋势指标偏强，但价格波动压缩，符合弱盘整特征
- ✅ 结论支持：Yes
– 理由：虽有趋势迹象，但动能减弱，价格围绕移动平均线窄幅运行，符合低信心盘整定义
#### 建议操作
- Suggested Action：Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4157.15 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4151.27 <<+
- Resistance level: ->> 4164.45 <<-
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第五步：总结分析结论
当前 XAUUSD 处于 低波动盘整状态，尽管 ADX 显示趋势强度尚存（26.4），但价格已进入布林带中轨附近震荡，成交量持续萎缩，MACD 柱状图趋平，RSI 位于中性区域（51.46），未显现明确方向动能。
布林带参数因低波动环境自动收缩（周期14，倍数1.6），当前价格尚未触及下轨（4151.27）或上轨（4164.45），且无放量突破迹象。Keltner Channel 与 HMA 亦形成密集支撑阻力区，短期多空均衡。
所有内置震荡市模型均未触发交易信号，主因在于价格未达极端位置、成交量不足及缺乏形态配合。市场正处于方向选择前夜，建议保持观望，重点关注后续是否出现放量突破布林带或 KC 通道的行情。
关键支撑位：4151.27（BB Lower Band）
关键阻力位：4164.45（BB Upper Band）
若有效突破 ±3×ATR（±14.04），可重新评估趋势启动可能性。