XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 07:31:40)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于过去14个周期的 MAX(High-Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)。
  • 经逐根K线回溯计算，最新 ATR(14) = 2.87
  • 当前收盘价（Latest Close）= 4162.73
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 2.87 / 4162.73 ≈ 0.000689
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 3.21（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DM, -DM, TR 序列构建后进行平滑处理

– 最新 ADX(14) ≈ 18.3（趋势较弱）

  • 市场效率比率 (ER)：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– 计算得 ER ≈ 0.32 → 属于“正常市场”（非高效亦非无效）

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：70/30

– 因 ADX < 30，未进入强趋势；处于低波动 → 使用基础值

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.32 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000689×100) ≈ 0.016

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4163.02+4162.25+4162.73)/3 ≈ 4162.67
  • 价格变化 ΔC = 4162.73 – 4162.39 = +0.34

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 14, 1.6)：

– Middle Band = SMA(Close,14) ≈ 4163.08

– Std Dev ≈ 1.79

– Upper Band = 4163.08 + 1.6×1.79 ≈ 4165.94

– Lower Band = 4163.08 – 1.6×1.79 ≈ 4160.22

– Bandwidth = (4165.94 – 4160.22) / 4163.08 ≈ 0.001376

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel)：

– EMA(Close,20) ≈ 4163.52

– ATR(10) ≈ 2.78

– KC Upper = 4163.52 + 1.5×2.78 ≈ 4167.69

– KC Lower = 4163.52 – 1.5×2.78 ≈ 4159.35

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(C,4) ≈ 4163.12

– WMA2 = WMA(C,9) ≈ 4163.38

– Raw HMA = 2×4163.12 – 4163.38 = 4162.86

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4163.01

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算，最终 KAMA ≈ 4163.24

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4162.91 – 4163.18 = -0.27

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.21

– MACD Histogram = -0.27 – (-0.21) = -0.06

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 19.4

– -DI(14) ≈ 22.1

– ADX(14) ≈ 18.3（确认趋势弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅

– Avg Gain ≈ 1.02, Avg Loss ≈ 1.38

– RS = 1.02 / 1.38 ≈ 0.739

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.739)) ≈ 42.5

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4162.88

– Mean Deviation ≈ 1.86

– CCI = (4162.67 – 4162.88) / (0.015 × 1.86) ≈ -0.75

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4162.73 – 4160.96)/(4163.05 – 4160.96) × 100 ≈ 84.6

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 78.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根上涨 → OBV += Volume = 上一期 OBV + 255

– （累计值依赖初始值，此处不展开绝对数值）

  • MFI(14)：

– TP × Volume 构建资金流

– 正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 482.6

– SMA(Vol,10) ≈ 523.4

– VO = (482.6 – 523.4)/523.4 × 100 ≈ -7.8%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 计算得 VWAP ≈ 4163.15

  • 枢轴点 (Pivot Points)：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4168.63（03:20）

– 近期低点：4156.65（03:25）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4163.72

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.001376 < 动态阈值 0.016？→ 是
  • 但当前 Close = 4162.73

– KC Upper + 3ATR = 4167.69 + 8.61 = 4176.30 → 未触及

– KC Lower – 3ATR = 4159.35 – 8.61 = 4150.74 → 未跌破

  • 无强烈突破
  • Volume Oscillator = -7.8% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线
  • ❌ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=18.3 < 22 → ✔️
  • ATR/Close = 0.000689 < 0.003 → ✔️
  • 价格位于布林带内（4160.22 ~ 4165.94），当前价4162.73在中轨附近
  • RSI=42.5 ∈ [40,60] → ✔️
  • Stochastic %K=84.6 ∉ [40,60] → ❌（轻微偏离）
  • 综合判断：主要条件满足，虽Stochastic偏高但仍属震荡范畴
  • ✅ 符合【盘整/震荡】定义

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=18.3 < 24 → ❌
  • 无显著趋势支撑
  • 不适用

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 无新高/新低形成（近期高点4168.63，当前价更低）
  • RSI未现背离
  • 无明显反转K线形态（当前K线为小阳线）
  • ❌ 不符合

#### Default Condition

  • 已明确归类为盘整状态，无需启用默认

结论：当前市场状态为【盘整/震荡】

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 1: 盘整市场模型扫描

#### 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4162.73 > 4160.22 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？255 < 1.2×482.6≈579 → ❌

– ❌ 不触发做多信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4162.73 < 4165.94 → ❌

– RSI > 70？42.5 < 70 → ❌

– ❌ 不触发做空信号

#### 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4162.73 > 4099.52 → ❌

– 无需进一步判断

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4162.73 > 4151.40 → ✔️

– 是否出现看跌K线？当前为小阳线，无上影、实体小 → ❌

– 成交量未放大 → ❌

– ❌ 不触发

#### 云振荡器（DMI过滤）模型

  • 前提：ADX < 20？18.3 < 20 → ✔️
  • Buy Signal：

– %K 20 → ❌

– %K金叉%D？%K=84.6, %D=78.2 → 已上穿但不在超卖区 → ❌

  • Sell Signal：

– %K > 80？84.6 > 80 → ✔️

– %K死叉%D？%K(84.6) > %D(78.2)，尚未下穿 → ❌

– ❌ 尚未触发卖出信号

所有模型均未触发有效买卖信号

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是。当前 ADX<22、波动率低、RSI居中、价格在布林带内运行，完全符合盘整特征。各模型未触发信号也佐证了缺乏方向性动能。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4162.73 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4160.22 <<+
  • Resistance level: ->> 4165.94 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，完成全套自适应参数计算与多维度指标推导。核心结论如下：

  1. 市场处于低波动盘整状态：ATR(14)/Close=0.000689<0.0015，ADX(14)=18.3<22，叠加RSI=42.5、价格紧贴布林中轨运行，确认无主导趋势。
  2. 动态参数适配合理：根据低波动环境设定布林带为(14,1.6)，提升了对窄幅波动的敏感度；RSI沿用标准阈值，避免过度反应。
  3. 未触发任何交易信号：所有三类震荡市模型（布林带、枢轴点、随机指标）均未满足全部条件，尤其缺乏成交量配合与极端情绪释放。
  4. 关键水平清晰：短期支撑位于布林下轨4160.22，阻力位于上轨4165.94，突破任一方可重新评估趋势启动可能性。
  5. 建议保持耐心等待：当前行情宜以观察为主，待波动率扩张或出现明确突破结构后再介入。

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