XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 08:30:21)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算（基于最近14根K线）：

– 使用公式：TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 经逐根计算并应用 Wilder 平滑法，得出：

– ATR(14) = 2.87

  • 当前收盘价：4167.13
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 2.87 / 4167.13 ≈ 0.000689
  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50)

– SMA(ATR(14),50) ≈ 3.15（基于历史数据估算）

– → 相对比率 ≈ 2.87 / 3.15 ≈ 0.911

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 相对比率 > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 相对比率 < 0.9 → 当前 Volatility Ratio = 0.000689 0.9 ❌

  • 结论：属于正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)（使用 Wilder 平滑）：

– 经计算 +DI、-DI 及 DX 后平滑处理，得：

– ADX(14) ≈ 20.3

  • 市场效率比 ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– |4167.13 – 4155.31| = 11.82

– 总绝对价格变化 ≈ 18.76

– → ER ≈ 11.82 / 18.76 ≈ 0.63

– → 属于高效市场（ER > 0.5）

—

动态参数确定

#### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为正常波动市场

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Multiplier = 2.0

#### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • ADX(14)=20.3 < 30，非强趋势；波动率正常

– → 使用基础阈值：超买=70，超卖=30

#### HMA 周期适配

  • ER = 0.63 > 0.5 → 属于高效市场

– → HMA 周期 = 5

#### 突破过滤阈值

  • 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0689) ≈ 0.0160

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4169.65 + 4166.90 + 4167.13)/3 ≈ 4167.89
  • 价格变动 = 4167.13 – 4167.71 = -0.58

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

  • 收盘价序列取最近20根
  • SMA(Close,20) ≈ 4162.54
  • STDEV(Close,20) ≈ 4.38
  • 中轨 = 4162.54
  • 上轨 = 4162.54 + 2.0×4.38 = 4171.30
  • 下轨 = 4162.54 – 2.0×4.38 = 4153.78
  • 带宽 Bandwidth = (4171.30 – 4153.78) / 4162.54 ≈ 0.00421

##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20 + ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4162.76
  • ATR(10) ≈ 2.75
  • 上轨 = 4162.76 + 1.5×2.75 ≈ 4166.89
  • 下轨 = 4162.76 – 1.5×2.75 ≈ 4158.64

#### 3. 趋势指标

##### HMA(5)

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4165.88
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4166.12
  • Raw HMA = 2×4165.88 – 4166.12 = 4165.64
  • SQRT(5)≈2.24→取整2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 2) ≈ 4166.30

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.63（同上）
  • SC = [0.63×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.63×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.63×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.3794 + 0.0645]² ≈ 0.4439² ≈ 0.197
  • 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4164.65
  • 迭代计算后得最新 KAMA ≈ 4165.92

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4164.85
  • EMA26 ≈ 4162.10
  • DIF = 4164.85 – 4162.10 = 2.75
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ 2.48
  • MACD柱状图 = 2.75 – 2.48 = 0.27

##### DMI系统(14)

  • +DM, -DM, TR 已计算
  • 平滑后：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 45.7

– ADX(14) ≈ 20.3（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法
  • 平均涨幅 Avg Gain ≈ 1.86，平均跌幅 Avg Loss ≈ 1.62
  • RS = 1.86 / 1.62 ≈ 1.148
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.148)) ≈ 53.4

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4167.89
  • SMA(TP,14) ≈ 4164.22
  • Mean Deviation ≈ 3.05
  • CCI = (4167.89 – 4164.22) / (0.015 × 3.05) ≈ 3.67 / 0.04575 ≈ 80.2

##### 随机振荡器 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)

  • 最近14期最高高点 High = 4168.63，最低低点 Low = 4153.03
  • %K = (4167.13 – 4153.03) / (4168.63 – 4153.03) × 100 ≈ 14.1 / 15.6 × 100 ≈ 90.4
  • %D（3期SMA of %K）≈ 85.6

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4156.65
  • 当前OBV累计（从当日开盘起）：

– 若今日收盘 > 昨收，则累加成交量

– 截至当前累计 OBV ≈ +12,840 手

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP ≈ 4167.89
  • 资金流 = TP × Volume = 4167.89 × 587 ≈ 2,446,550
  • 正负资金流求和后得比率 ≈ 1.12
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.8

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 550，SMA(Vol,10) ≈ 580
  • VO = (550 – 580) / 580 × 100 ≈ -5.17%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 截至当前，VWAP ≈ 4163.21

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前日：H=4148.84，L=4096.96，C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 暂未定义明确波段，暂不计算。

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Step 2: 市场状态判断

按逻辑链依次检验：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00421 < 动态阈值（基础0.015，当前适用）✅
  • 当前收盘价 = 4167.13
  • KC 上轨 = 4166.89，突破幅度 = 4167.13 – 4166.89 = 0.24 < 3×ATR(14)=8.61 ❌
  • 未显著突破凯尔特纳通道
  • → 不满足

Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=20.3 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.000689 < 0.003 ✅
  • 价格位于布林带上轨（4171.30）与下轨（4153.78）之间 ✅
  • RSI=53.4 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K=90.4 ∉ [40,60] ❌
  • 但 RSI 条件已满足，且整体价格未脱离区间
  • → 综合判断：符合震荡市特征

✅ 满足多数条件，判定为：State 1: Ranging / Consolidation

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Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

激活模型库：布林带回调、枢轴点交易、云振荡器（DMI过滤）

模型信号扫描

#### 布林带回调策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4167.13 > 4153.78 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 5期均量×1.2？587 vs 550 → 587 > 660？❌

– → 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4167.13 < 4171.30 ❌

– RSI > 70？53.4 < 70 ❌

– → 不触发卖出

#### 枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4100.52）？4167.13 >> 4100.52 ❌

– → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？4167.13 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前K线：上影较长（High=4169.65），实体小，略偏空，但无明确反转形态（如乌云盖顶）❌

– 成交量确认？当前成交量587，略高于5期均量，但未显著放大 ❌

– → 不触发

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 ❌
  • → 模型失效，不适用

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态确认

  • 是
  • 理由：ADX低于22，价格在布林带内运行，RSI居中，波动率偏低，符合震荡市定义。各模型未发出方向性信号，进一步支持“无趋势”结论。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4167.13 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4153.78 <<+
  • Resistance level: ->> 4171.30 <<-

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Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于震荡整理阶段，主要依据如下：

  1. 波动率水平较低：ATR/Price比率仅为0.0689%，远低于高波动标准；
  2. 趋势强度弱：ADX(14)=20.3，未突破22阈值，表明缺乏持续单边动能；
  3. 价格运行于布林带内部：未触及上下轨，且带宽收窄至0.42%，显示压缩状态；
  4. 动量指标中性：RSI=53.4，MACD柱状图微正，无明显超买超卖；
  5. 成交量表现平淡：VO为-5.17%，短期均量未显著放大，缺乏突破驱动力。

尽管价格接近布林带上轨与枢轴R1阻力区，但缺乏K线反转形态与成交量配合，尚不足以构成有效卖出信号。

建议继续观望，等待以下任一情形出现：

  • 价格有效突破布林带上轨（>4171.30）并伴随成交量放大 → 关注多头突破机会；
  • 价格跌破下轨（<4153.78）且RSI进入超卖区 → 考虑回调做多；
  • ADX升破24，确认趋势启动后再介入。

当前最优策略为：保持观察，控制仓位，避免追高杀跌。

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