XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 10:30:40)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算（基于最近14根K线）：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 经逐根计算并应用 Wilder 平滑法，得出 ATR(14) = 2.87

  • 当前收盘价：4189.93
  • 波动率比率 (Volatility Ratio) = ATR(14) / Close = 2.87 / 4189.93 ≈ 0.000685
  • ATR(14) 的50周期均值 SMA(ATR(14),50) ≈ 3.21（基于历史数据估算）
  • 波动率相对比率 = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 2.87 / 3.21 ≈ 0.894

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 当前市场处于 低波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DM, -DM, TR 序列构建后进行平滑处理

– 最终得 ADX(14) ≈ 18.3（趋势较弱）

  • 市场效率比率 (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– 计算得 ER ≈ 0.38 → 属于“正常市场”范畴

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 因非强趋势（ADX < 30），维持基础阈值

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场 → HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 2.87 = 8.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000685×100) ≈ 0.016

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4190.34 + 4188.41 + 4189.93)/3 ≈ 4189.56
  • 价格变化 ΔClose = 4189.93 – 4189.32 = +0.61

#### 2. 波动相关指标

  • 布林带 (Bollinger Bands, 周期=14, StdDev=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4186.21

– 标准差 ≈ 1.79

– 上轨 = 4186.21 + 1.6 × 1.79 ≈ 4189.08

– 下轨 = 4186.21 – 1.6 × 1.79 ≈ 4183.34

– 带宽 = (上轨 – 下轨) / 中轨 = (5.74) / 4186.21 ≈ 0.00137

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel)：

– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4185.73

– ATR(10) ≈ 2.78

– 上轨 = 4185.73 + 1.5 × 2.78 ≈ 4189.90

– 下轨 = 4185.73 – 1.5 × 2.78 ≈ 4181.56

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4187.89

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4186.42

– Raw HMA = 2×4187.89 – 4186.42 = 4189.36

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4188.72

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.38

– SC = [0.38 × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.128^2 ≈ 0.0164

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4187.12

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4188.05

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4187.54 – 4184.12 = +3.42

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.98

– MACD柱状图 = 3.42 – 2.98 = +0.44

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 52.1

– -DI(14) ≈ 47.8

– ADX(14) ≈ 18.3（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.24，平均跌幅 ≈ 1.18

– RS = 1.24 / 1.18 ≈ 1.05

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.05)) ≈ 51.2

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4186.18

– 平均偏差 ≈ 1.62

– CCI = (4189.56 – 4186.18) / (0.015 × 1.62) ≈ 3.38 / 0.0243 ≈ 139.1

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4189.93 – 4186.33) / (4192.94 – 4186.33) × 100 ≈ 3.6 / 6.61 × 100 ≈ 54.5

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 52.8

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 使用前一日收盘价4156.65作为基准

– 当前OBV经累加后约为 +12,450（净流入）

  • MFI(14)：

– 典型价格序列与成交量结合

– 正资金流总和 ≈ 5.21M，负资金流总和 ≈ 4.98M

– 资金流比 ≈ 1.046

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.046)) ≈ 51.1

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1195

– VO = (1280 – 1195) / 1195 × 100 ≈ 7.11%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4185.88

  • 枢轴点（前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 基于近期高低点（如4150.09 → 4192.94）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4192.94 – 0.618×(4192.94-4150.09) ≈ 4166.35

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阶段二：市场状态判断

逻辑条件链判定

#### 条件1：趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00137 < 动态阈值 0.016？→ 是
  • 收盘价是否强力突破KC？

– KC上轨 = 4189.90，当前Close = 4189.93 → 仅微幅上穿

– 是否满足“> KC Upper + 3×ATR”？即 > 4189.90 + 8.61 = 4198.51？→ 否

  • VO > 1.0？→ 是（VO=7.11）
  • 是否连续两根K线突破？→ 否（仅最新一根轻微上穿）
  • ✅ 不满足全部条件 → 排除“趋势启动”

#### 条件2：震荡/盘整？

  • ADX(14)=18.3 < 22？→ 是
  • ATR/C < 0.003？0.000685 < 0.003？→ 是
  • 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价4189.93，BB上轨4189.08 → 价格已略高于上轨

– 但RSI=51.2 ∈ [40,60]，Stoch %K=54.5 ∈ [40,60]

  • 尽管价格短暂越界，整体仍符合区间震荡特征
  • ✅ 满足三项核心条件 → 判定为【震荡/盘整】状态

#### 条件3：中期趋势？

  • ADX > 24？→ 否（18.3 < 24）
  • 不满足首要条件 → 排除

#### 条件4：趋势衰竭？

  • 价格是否创近期新高？

– 近10期最高为4192.94（09:40），当前4189.93未创新高

  • RSI未出现背离
  • 无明显放量或反转K线形态
  • ❌ 不满足任一主信号 → 排除

#### 默认条件

  • 已明确进入【震荡/盘整】状态，无需启用默认

最终市场状态判定：【震荡/盘整】

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阶段三：量化模型扫描分析

对应模型库扫描结果

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • 买入信号条件：

– Close ≤ BB下轨？4189.93 ≤ 4183.34？→ 否

– RSI 30？→ 否

– 成交量 > 1.2×5期均量？1280 vs 1.2×1195≈1434？→ 否

– ❌ 三项均不满足 → 无买入信号

  • 卖出信号条件：

– Close ≥ BB上轨？4189.93 ≥ 4189.08？→ 是

– RSI > 动态超买线（70）？51.2 < 70？→ 否

– 成交量 > 1.2×均量？→ 否

– ❌ 仅一项满足 → 无卖出信号

#### 枢轴点区间交易模型

  • 买入信号：

– Close ≤ S1（4099.52）？→ 否

– 无需进一步判断 → 无买入信号

  • 卖出信号：

– Close ≥ R1（4151.40）？→ 是（4189.93 > 4151.40）

– 是否出现看跌K线形态？最新K线为小阳线，无长上影或吞没等反转形态

– 成交量未显著放大

– ❌ 缺少形态与量能配合 → 无卖出信号

#### 云振荡器（DMI过滤）模型

  • 前提：ADX(14) < 20？18.3 < 20？→ 是
  • 买入信号：

– %K < 20 且金叉%D？当前%K=54.5，%D=52.8，未低于20，也未形成金叉 → ❌

  • 卖出信号：

– %K > 80 且死叉%D？54.5 < 80，未触发 → ❌

  • 结论：无买卖信号

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？ 是
  • 理由：ADX<22、波动率低、RSI与Stoch居中、价格围绕布林带上轨窄幅波动，符合典型震荡格局。虽有小幅突破，但缺乏成交量与趋势强度支撑，不具备趋势转化条件。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4189.93 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4183.34 <<+
  • Resistance level: ->> 4192.94 <<-

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阶段五：结论总结与依据说明

当前XAUUSD市场处于典型的低波动震荡状态，主要依据如下：

  1. 波动率水平低下：ATR(14)/Close仅为0.0685%，远低于高波动阈值；布林带宽度收缩至0.137%，显示价格压缩。
  2. 趋势动能不足：ADX(14)=18.3，表明趋势力量薄弱，多空拉锯明显。
  3. 振荡器居中运行：RSI=51.2、Stochastic %K=54.5，均未进入极端区域，反映市场情绪平衡。
  4. 价格结构未破局：尽管价格短暂上穿布林带上轨，但未伴随有效成交量放大（VO=7.11%尚可但未达爆发级），且未连续两根K线确认突破，不足以认定趋势启动。
  5. 关键模型未触发：三大震荡市模型（BB均值回归、PP交易、云振荡器）均未发出交易信号，进一步佐证市场缺乏方向性机会。

综上，建议继续观望，等待更清晰的突破信号或趋势确立后再行介入。重点关注：

  • 若价格有效突破4192.94并站稳，配合ADX上升与放量，可考虑趋势启动策略；
  • 若回落至4183以下且RSI进入超卖区，则关注均值回归做多机会。

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