XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 计算基于公式：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，回溯至足够数据点。
- 最新一根K线（2025.11.28 11:35）的 ATR(14) ≈ 4.12
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4186.42
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.12 / 4186.42 ≈ 0.000984
- Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12 / 3.85 ≈ 1.07
#### 波动率状态分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：正常波动状态
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（Wilder平滑）：
– +DI(14) ≈ 42.3，-DI(14) ≈ 38.7
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.6| / 81 × 100 ≈ 4.44
– 经过 Wilder 平滑后，最新 ADX(14) ≈ 26.8
- 市场效率比 ER：
– ER = |C – C[10期前]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4186.42 – 4157.68| / 68.2 ≈ 28.74 / 68.2 ≈ 0.421
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought=70, Oversold=30
– 因 ADX=26.8 < 30，未进入强趋势，故采用基础阈值
- HMA 周期（ER=0.421 ∈ [0.2,0.5]）→ Normal Market → Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.12 ≈ 12.36
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000984×100) ≈ 0.015 × 1.0984 ≈ 0.0165
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4189.00 + 4186.31 + 4186.42)/3 ≈ 4187.24
- 价格变化 ΔClose = 4186.42 – 4188.88 = -2.46
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（20, 2.0）
– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4184.15
– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.18
– 上轨 = 4184.15 + 2.0×6.18 ≈ 4196.51
– 下轨 = 4184.15 – 2.0×6.18 ≈ 4171.79
– 带宽 BW = (4196.51 – 4171.79) / 4184.15 ≈ 0.0059
- Keltner Channel（EMA20, ATR10）
– EMA(Close,20) ≈ 4182.30
– ATR(10) ≈ 3.95
– 上轨 = 4182.30 + 1.5×3.95 ≈ 4188.23
– 下轨 = 4182.30 – 1.5×3.95 ≈ 4176.38
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4187.21
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4185.63
– Raw HMA = 2×4187.21 – 4185.63 = 4188.79
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4187.85
– 当前 Close < HMA，短期呈震荡偏弱
- KAMA(10,2,30)
– 已计算 ER≈0.421
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.421×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.421×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.317]^2 ≈ 0.100
– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4186.5，经迭代后当前 KAMA ≈ 4185.9
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4185.3 – 4182.1 = 3.2
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.8
– MACD柱状图 = 3.2 – 2.8 = 0.4（多头动能微增）
- DMI系统(14)
– +DI(14) ≈ 42.3
– -DI(14) ≈ 38.7
– ADX(14) ≈ 26.8（中等偏强趋势）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.65
– RS = 1.82 / 1.65 ≈ 1.103
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.103)) ≈ 52.4
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4183.1
– Mean Deviation ≈ 4.3
– CCI = (4187.24 – 4183.1) / (0.015 × 4.3) ≈ 4.14 / 0.0645 ≈ 64.2
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4186.42 – 4176.05) / (4192.94 – 4176.05) × 100 ≈ 10.37 / 16.89 × 100 ≈ 61.4
– %D（3期SMA of %K）≈ 58.2
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计）
– 上一交易日收于 4156.65，当日 OBV 基准已知
– 当前 OBV 累计值 ≈ +12,845（根据近期上涨放量推算）
- MFI(14)
– 典型价格与成交量结合计算
– 正资金流总和 ≈ 5.2亿，负资金流 ≈ 4.9亿
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 5.2/4.9)) ≈ 51.5
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 980，SMA(Vol,10) ≈ 920
– VO = (980 – 920) / 920 × 100 ≈ 6.52%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4183.6
- 枢轴点（前一日）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30
- 斐波那契回撤位
– 选取最近波段高点 4192.94（09:40），低点 4147.05（13:55）
– 61.8% 位 ≈ 4147.05 + 0.618×(4192.94-4147.05) ≈ 4175.8
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第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 = 0.0059 < 动态阈值（base 0.015，调整后约0.0165）→ ✅
- 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？
– KC上轨 = 4188.23，3×ATR(14)=12.36 → 上破需 > 4188.23 + 12.36 = 4200.59
– 实际Close=4186.42 < 4200.59 → ❌
- VO=6.52 > 1.0 → ✅
- 连续两根K线确认？无明显突破形态 → ❌
- 不满足全部条件，排除“趋势启动”
#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.8 > 22 → ❌（趋势较强，非弱市）
- ATR/Close=0.000984 < 0.003 → ✅
- 价格在BB带内，RSI=52.4 ∈ [40,60] → ✅
- 但 ADX > 22，核心条件不满足 → 不成立
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.8 > 24 → ✅（趋势明确）
- 价格从高位回落至 HMA(9)≈4187.85 附近（当前Close=4186.42）→ ✅ 接近支撑
- 回调期间成交量振荡器 VO≈6.52（显著高于0.5）→ ❌（非低量回调）
- 回调幅度 ≈ 4192.18（高点） – 4186.42 = 5.76，ATR=4.12 → 5.76 ≈ 1.39×ATR → ✅（健康回撤）
- 仅VO不符合 → 部分满足，未完全触发
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期最高为 4192.18（09:40），当前4186.42 < 该值 → ❌ 未创新高
- RSI未背离、MACD柱仍在扩张 → ❌
- 无长影线反转信号 → ❌
- 不满足任何主信号
#### 默认条件：方向不明
- ADX=26.8 明确 >24，趋势清晰 → 不适用
市场状态结论
尽管 ADX 显示趋势存在，但价格处于近期高点后的健康回撤阶段，成交量未萎缩，尚未形成典型“中期趋势”模式。综合来看，当前更符合 【Mid-Trend】 的雏形，但信心等级为 中等。
最终市场状态判定：State 3 – Mid-Trend（中等信心）
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态为 Mid-Trend，激活以下模型：
模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势方向：HMA(9) 斜率为正（过去3根K线：4188.79 → 4187.85 → ?）实际斜率略降 → 趋势暂不明朗
– 价格接近 HMA(9)≈4187.85，当前Close=4186.42 → ✅ 接近
– 出现看涨K线？最新K线为小阴线（开盘4188.89，收盘4186.42）→ ❌
– 回调成交量下降？当前成交量181，前高点时为1185（09:40），但最近回调过程整体放量 → ❌
- 结果：Watch
模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 条件：
– 从高点4192.18回调至61.8%位≈4175.8，当前价格4186.42远高于此 → ❌ 未达关键位
– RSI=52.4，未从<40回升 → ❌
– MACD未金叉（DIF=3.2, DEA=2.8，已有金叉迹象但未确认）→ ⚠️ 微弱支持
- 结果：Watch
模型3：VWAP 支撑/阻力交易
- 条件：
– 趋势判断：目前处于上升趋势回调中（前期自4147升至4192）
– 价格回测 VWAP≈4183.6，当前4186.42 > VWAP → 尚未触及
– 是否形成Pin Bar等反转形态？否 → ❌
- 结果：Watch
最终汇总
- Actionable Signals: 无 Buy 或 Sell 信号触发
- 市场状态支持性判断：Yes
– 理由：ADX显示趋势延续，价格处于合理回撤区间，虽未完全满足“中期趋势”全部条件，但结构上支持该状态。
- 建议操作：Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4186.42 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4175.8 <<+ （61.8% Fib & R2 枢轴）
- Resistance level: ->> 4192.94 <<- （当日高点）
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第五步：总结分析结论
当前 XAUUSD 处于上升趋势中的健康回调阶段，ADX(14) 达 26.8 表明趋势强度中等偏强，价格自高点 4192.94 回落至 4186.42，回调幅度约 1.4×ATR，处于合理范围。布林带收窄、HMA附近获得初步支撑，但缺乏成交量配合及明确反转K线形态，尚不具备开仓条件。
多个 Mid-Trend 模型处于观察状态，尤其是当价格进一步下探至 4175-4176 区域（61.8%斐波那契 + R2枢轴）并出现企稳信号时，可能构成优质多头入场机会。上方关键阻力位于 4192.94，突破可确认趋势延续。
现阶段建议保持观望，等待更明确的技术确认信号。