XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 14:33:22)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

True Range (TR) 计算：基于过去14根5分钟K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – 前一根Close), ABS(Low – 前一根Close))。
ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.27。
Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.27 / 4184.94 ≈ 0.000781。
Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.27 / 3.65 ≈ 0.896。

#### 波动率制度分类

Volatility Ratio < 0.0015 ✔️
Volatility Relative Ratio < 0.9 ✔️

→ 判定为 低波动市场 (Low Volatility)。

#### 趋势强度评估

ADX(14)：经 Wilder 平滑处理后，当前 ADX(14) ≈ 26.8，表明趋势较强。
市场效率比率 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（10周期）≈ 12.17 / 28.43 ≈ 0.428 → 属于正常效率市场。

#### 动态参数设定

布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势且为低波动 → 使用基础阈值：超买 70，超卖 30。

HMA 周期适配：

– ER = 0.428 ∈ [0.2, 0.5] → 设定 HMA 周期 = 9。

突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 = 9.81

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000781×100) ≈ 0.01617

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4185.11 + 4183.53 + 4184.94)/3 ≈ 4184.53
价格变化量 = 4184.94 – 4184.36 = +0.58

#### 2. 波动率相关指标

布林带 (BB, 周期=14, std=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4183.72

– 标准差 ≈ 2.04

– 上轨 = 4183.72 + 1.6 × 2.04 ≈ 4186.98

– 下轨 = 4183.72 – 1.6 × 2.04 ≈ 4180.46

– 带宽 (Bandwidth) = (4186.98 – 4180.46) / 4183.72 ≈ 0.00156

肯特纳通道 (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4183.91

– ATR(10) ≈ 3.15

– KC 上轨 = 4183.91 + 1.5×3.15 ≈ 4188.64

– KC 下轨 = 4183.91 – 1.5×3.15 ≈ 4179.19

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4184.02

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4183.87

– Raw HMA = 2×4184.02 – 4183.87 = 4184.17

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4184.28

KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.428

– SC ≈ [0.428×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ 0.021

– KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4184.10

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4184.51 – 4183.82 = +0.69

– DEA = EMA(DIF, 9) ≈ +0.62

– MACD 柱状图 = 0.69 – 0.62 = +0.07

DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 21.7

– ADX(14) ≈ 26.8（确认趋势强度）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)：

– 经 Wilder 平滑平均涨跌幅计算，RS ≈ 1.35 → RSI = 100 – (100/(1+1.35)) ≈ 57.4

CCI(14)：

– TP = 4184.53

– SMA(TP,14) ≈ 4183.68

– 平均偏差 ≈ 1.87

– CCI = (4184.53 – 4183.68) / (0.015 × 1.87) ≈ 30.3

随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4184.94 – 4181.95)/(4185.77 – 4181.95) × 100 ≈ 78.2

– %D = SMA(%K, 3) ≈ 72.1

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：累计能量潮，最新 OBV ≈ 1,287,450（以上升为主）
MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和，得 MFI ≈ 58.7

成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 218，SMA(Vol,10) ≈ 231

– VO = (218 – 231)/231 × 100 ≈ -5.6%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）≈ 4183.15
枢轴点（基于前一日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00156 < 动态阈值 0.01617 ✔️
当前收盘价 = 4184.94，KC 上轨 = 4188.64 → 未突破 KC 上轨 ±3ATR ❌
VO = -5.6% < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足“趋势启动”条件。

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.8 > 22 ❌（趋势较强）
尽管波动率较低（ATR/C ≈ 0.00078 < 0.003），但趋势强度高

→ 排除震荡市。

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14) > 24 ✔️
最近高点约在 4192.94（09:40），当前价格回撤至 4184.94，接近 HMA(9) ≈ 4184.28 和 BB 中轨 4183.72 ✔️
回调期间成交量下降，VO = -5.6%，属低量回调 ✔️
回撤幅度 ≈ 8.0 点，ATR(14)=3.27 → 回撤 ≈ 2.45×ATR，略超健康范围（1–2×ATR）⚠️
但结合 HMA 支撑与缩量特征，仍可视为健康回调

→ 判定为 State 3: 中期趋势（Mid-Trend）

#### Condition 4: 趋势衰竭（Exhaustion）

未创近期新高/新低（最近高点为 4192.94）
RSI(57.4)、MACD(+0.07) 未现顶背离
成交量未显著放大或萎缩以配合反转信号

→ 不构成趋势衰竭。

#### Default Condition

已明确进入中期趋势阶段 → 不适用。

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：中期趋势（Mid-Trend）

模型信号扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

当前处于上升趋势（HMA(9) 斜率为正）✔️
价格自高位回落至 HMA(9) 附近（4184.28 vs 实际 4184.94）✔️
最近一根K线收阳，形成小实体多头蜡烛 ✔️
成交量由前期高点回落，回调阶段放量减少（如 13:20 大阳后逐步缩量）✔️

→ Buy Signal：满足全部条件

#### 斐波那契回调进场模型（Fibonacci Retracement Entry）

自 4192.94 高点回落至 4184.94，回撤比 ≈ (4192.94-4184.94)/(4192.94-4170.32) ≈ 8.0/22.62 ≈ 35.4%，尚未触及 61.8%
RSI(57.4) 仍在中性偏强区，未从<40回升
MACD 仍为金叉状态但未出现新金叉

→ Watch Signal：未触发

#### VWAP 支撑/阻力交易模型

价格当前为 4184.94，VWAP ≈ 4183.15，存在支撑
今日未有效跌破 VWAP，且多次测试后反弹
最近K线未出现明显 Pin Bar 或吞没形态

→ Watch Signal：部分条件满足，缺乏形态确认

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最终汇总

Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：来自 Moving Average Pullback 模型

Market State Confirmation：Yes

– 理由：ADX 显示趋势强劲，价格在 HMA 附近获得支撑，成交量回调减弱，符合中期趋势特征；唯一瑕疵是回撤稍深，但仍处于可接受范围。

Suggested Action：Plan Long

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生成交易信号

Direction signal: Long
Trade entry price: >>> 4185.0 <<<
Signal Strength: =>> 7 <<=
Stop-Loss price: +>> 4175.2 <<+
Take-Profit price: ->> 4195.7 <<-

注：入场价取当前价附近；止损设于 3×ATR(14)=9.81 点下方，即 4185.0 – 9.81 ≈ 4175.2；目标位按 1:1.5 风险回报比设置，上移 14.7 → 4199.7，结合 R1(4151.4) 与 R2(4176.06)，合理目标为 4195.7。

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势中的健康回调阶段。尽管经历早盘冲高回落，但 ADX(14) 达 26.8 表明趋势依然强劲。价格在 HMA(9) 与布林中轨交汇区域（~4184）企稳，伴随成交量萎缩，显示抛压减弱。移动平均回调模型已发出明确做多信号。虽未达斐波那契关键位，但技术结构支持逢低布局。建议在 4185 附近建立多头仓位，严格设置止损于 4175.2（3×ATR），目标看至 4195.7，风险回报比约 1:1.5。整体信号强度较高，具备实战操作价值。