XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 15:15:02)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于每根K线的 High-Low、|High – Previous Close|、|Low – Previous Close| 取最大值得出。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法计算，当前 ATR(14) ≈ 2.36（单位：美元）。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 2.36 / 4185.56 ≈ 0.000564。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) ≈ 2.36 / 2.18 ≈ 1.083。

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足。

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足。

  • 结论：属于 正常波动市场。

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0。

  • RSI 阈值：

– 超买 = 70，超卖 = 30（未触发高波动或强趋势调整）。

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4185.56 – 4156.36| / 102.7 ≈ 0.282 → 属于“正常市场”。

– HMA 周期 = 9。

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) ≈ 7.08。

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000564×100) ≈ 0.01585。

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 ≈ (4187.50 + 4184.21 + 4185.56)/3 ≈ 4185.76
  • 价格变化 ΔClose = 4185.56 – 4187.26 = -1.70

#### 2. 波动性相关指标

  • 布林带 (BB, Period=20, StdDev=2.0)：

– 中轨 SMA(20) ≈ 4183.12

– 标准差 ≈ 3.54

– 上轨 = 4183.12 + 2.0×3.54 ≈ 4190.20

– 下轨 = 4183.12 – 2.0×3.54 ≈ 4176.04

– Bandwidth = (4190.20 – 4176.04) / 4183.12 ≈ 0.00339 > 动态阈值 0.01585？否 → 当前带宽较窄但未达“挤压”级别。

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4183.67

– ATR(10) ≈ 2.25

– KC 上轨 = 4183.67 + 1.5×2.25 ≈ 4187.05

– KC 下轨 = 4183.67 – 1.5×2.25 ≈ 4180.30

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4184.88

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4185.12

– Raw HMA = 2×4184.88 – 4185.12 = 4184.64

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4184.72

– 当前收盘价略低于 HMA(9)，短期趋势偏弱。

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.282

– SC ∈ [0.065, 0.6] 区间内迭代计算，最终 KAMA ≈ 4184.95（接近EMA水平）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4184.21 – 4181.03 = 3.18

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.92

– MACD 柱状图 = 3.18 – 2.92 = 0.26（多头动能增强）

  • DMI 系统 (ADX(14))：

– +DI(14) ≈ 51.3

– -DI(14) ≈ 46.7

– ADX(14) ≈ 26.8 → 表明趋势强度中等偏强。

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.28

– RS = 1.42 / 1.28 ≈ 1.11

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.11)) ≈ 52.6

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4183.44

– Mean Deviation ≈ 2.18

– CCI = (4185.76 – 4183.44) / (0.015 × 2.18) ≈ 106.1

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4185.56 – 4176.05) / (4192.94 – 4176.05) × 100 ≈ 56.3

– %D（3期SMA）≈ 54.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘价为 4156.65，当日多数时段上涨，累计 OBV 处于上升通道，最新 OBV ≈ +12,450（相对基准）。

  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量加总后计算资金流入流出比，MFI ≈ 58.3（略偏多）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 380，SMA(Vol,10) ≈ 420

– VO = (380 – 420) / 420 × 100 ≈ -9.5% → 成交量萎缩，市场观望情绪浓厚。

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 截至当前累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4183.88

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位（以近期高低点 4150.75 至 4192.94 为例）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4192.94 – 0.618×(4192.94 – 4150.75) ≈ 4166.50

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB 宽度 = 0.00339 < 动态阈值 0.01585？是。
  • 收盘价是否强力突破 KC 通道？

– 当前 Close = 4185.56

– KC Upper = 4187.05 → 4185.56 < 4187.05 + 3×ATR(14)=4187.05+7.08=4194.13 → 未突破。

  • Volume Oscillator = -9.5% < 1.0 → 不满足。
  • 无连续两根突破K线。
  • ❌ 不符合趋势启动条件。

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) = 26.8 > 22 → 趋势强度不弱。
  • ATR/Close = 0.000564 < 0.003 → 满足。
  • 价格在布林带内运行（4176.04 ~ 4190.20），当前价 4185.56 在中上轨之间。
  • RSI = 52.6 ∈ [40,60] → 满足。
  • ✅ 但 ADX > 22，排除此状态。

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14) = 26.8 > 24 → 满足。
  • 价格从高位回落（早盘高点 4192.94）向 HMA(9) ≈ 4184.72 和 BB 中轨 4183.12 靠近 → 满足。
  • 回调期间成交量 VO ≈ -9.5%，处于负值区域，显示成交清淡 → 满足“低量回调”。
  • 回调幅度 ≈ 4192.94 – 4185.56 = 7.38；ATR(14)=2.36 → 7.38 / 2.36 ≈ 3.13倍ATR → 超过健康回调范围（1~2倍ATR），偏深。
  • ⚠️ 回调幅度过大，不完全满足“健康回调”。

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？近期高点为 4192.94（09:40），当前价未创新高。
  • RSI 与价格背离？RSI 当前为 52.6，前期高点时 RSI ≈ 68 → 存在技术性顶背离迹象。
  • 成交量背离？前期冲高时放量（>1000手），当前回调缩量 → 存在量价背离。
  • K线形态：最近几根K线出现长上影线（如 10:40 高点），显示上方抛压。
  • 满足条件：

1. 价格接近前高（非新高）

2. RSI 顶背离（✔）

3. 成交量背离（✔）

4. 长上影线反转信号（✔）

  • ✔ 满足3项主条件 → 高信心级别趋势衰竭

市场状态结论

State 4: 趋势衰竭（高信心）

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量化分析

对应模型扫描（State 4：趋势衰竭模型库）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal：

– 条件：价格创新低 + RSI 底背离 + 反转K线 + 成交量确认 → 不适用（当前为顶部结构）。

  • Sell Signal：

– 价格接近前高但未有效突破（✔）

– RSI 显示顶背离（✔）

– 出现长上影线等看跌反转K线（✔）

– 成交量配合（冲高缩量）（✔）

– ✅ 所有条件满足 → 触发 Sell 信号

#### 趋势通道突破/跌破模型

  • Buy Signal：需有效突破下降趋势线 → 无下降趋势线被破。
  • Sell Signal：需在上升趋势中有效跌破支撑线。

– 近期存在连接多个低点的趋势支撑线（约 4175~4180 区域）

– 当前价格仍在支撑上方，未跌破。

– ❌ 未触发。

最终信号汇总
  • ✅ 触发模型：

– 经典价量背离模型 → Sell Signal

  • ❌ 未触发其他模型。

总结判断
  • Actionable Signals：

– Sell：经典价量背离模型

  • Maintain Watch？否
  • 市场状态支持性：

– 是。当前 ADX 显示趋势强度减弱，RSI 与价格顶背离明显，叠加长上影线和缩量，共同验证“趋势衰竭”状态。

  • 建议操作：

– Plan Short

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交易信号输出

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4185.56 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4192.64 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4175.04 <<+

注：止损设于前高附近（4192.64 ≈ 4185.56 + 3×ATR=7.08），目标位按1.5倍风险设置（7.08×1.5≈10.52），即 4185.56 – 10.52 = 4175.04，位于斐波那契61.8%与S1交汇区。

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于 上升趋势衰竭阶段，主要依据如下：

  1. 趋势动能减弱：ADX(14) 达 26.8，虽仍具趋势性，但 RSI 与价格形成明显顶背离，且 MACD 柱状图增速放缓。
  2. 价格结构疲软：未能突破前高 4192.94，多次测试失败并留下长上影线，显示上方抛压沉重。
  3. 成交量配合不佳：冲高过程伴随缩量，VO 为负，反映市场追涨意愿不足。
  4. 技术信号共振：经典价量背离模型触发做空信号，具备较高可信度。
  5. 关键位压制明显：价格受阻于 R2（4176.06）延伸压力区，VWAP（4183.88）亦构成心理阻力。

综上，短期宜采取 逢高做空策略，控制仓位，严格止损，目标看向 4175 支撑区域。若价格强势收复 4190，则需重新评估趋势延续可能性。

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