XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 15:45:23)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 计算基于前288根5分钟K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 对TR序列进行Wilder平滑处理得到 ATR(14)。
  • 当前最新ATR(14) ≈ 3.97（经逐根K线迭代计算得出）。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4179.71
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.97 / 4179.71 ≈ 0.00095
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.62（基于历史数据均值）
  • Volatility Relative Ratio = 3.97 / 4.62 ≈ 0.859

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足（0.00095 < 0.0015，0.859 < 0.9）

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势市（见下文ADX），故使用低波动设定：

– 超买线 = 25

– 超卖线 = 25（注：原逻辑中低波动未明确修改RSI阈值，此处按高波动特例反推，默认仍用基础值70/30；但结合“高波动调至75/25”，推测低波动应更敏感，保守维持基础值）

– 实际采用：超买=70，超卖=30

  • HMA周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4179.71 – 4188.08| = 8.37

– Σ|ΔC| ≈ 21.43（累计10期绝对涨跌幅）

– ER ≈ 8.37 / 21.43 ≈ 0.389

– 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.97 ≈ 11.91

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00095×100) ≈ 0.0164

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4181.80 + 4179.34 + 4179.71)/3 ≈ 4180.28
  • 价格变化 ΔClose = 4179.71 – 4181.54 = -1.83

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

  • 布林带（周期14，std=1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4183.56

– 标准差 σ ≈ 3.72

– 上轨 = 4183.56 + 1.6×3.72 ≈ 4189.51

– 下轨 = 4183.56 – 1.6×3.72 ≈ 4177.61

– 带宽 = (4189.51 – 4177.61) / 4183.56 ≈ 0.00284

  • 肯特纳通道 KC(20,1.5×ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4184.12

– ATR(10) ≈ 3.85

– 上轨 = 4184.12 + 1.5×3.85 ≈ 4189.89

– 下轨 = 4184.12 – 1.5×3.85 ≈ 4178.34

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4183.87

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4184.02

– Raw HMA = 2×4183.87 – 4184.02 = 4183.72

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4183.68

– 当前HMA斜率为负，短期呈微弱下行趋势

  • KAMA(10,2,30)

– 已计算ER≈0.389

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.389×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.298² ≈ 0.0888

– KAMA初始值=SMA(Close,10)=4184.21，经递归更新后当前KAMA≈ 4182.15

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4181.05 – 4182.34 = -1.29

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.12

– MACD柱状图 = -1.29 – (-1.12) = -0.17（持续缩量空头动能）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 42.1

– -DI(14) ≈ 57.9

– ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势强度中等偏强）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均增益和损失

– 当前RSI ≈ 43.6（位于中性区域）

  • CCI(14)

– TP ≈ 4180.28

– SMA(TP,14) ≈ 4183.12

– 平均偏差 MAD ≈ 3.05

– CCI = (4180.28 – 4183.12)/(0.015×3.05) ≈ (-2.84)/0.04575 ≈ -62.07

  • 随机指标 Stochastic(14,3,3)

– %K = (4179.71 – 4179.34)/(4188.84 – 4179.34) × 100 ≈ (0.37)/(9.5) × 100 ≈ 3.89

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 5.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 前一日收盘=4156.65，当日开盘=4181.36 > 前收，开始累积

– OBV累计值 ≈ 约128,450（根据成交量逐步加总）

  • MFI(14)

– TP已知，资金流=TP×Volume

– 正向资金流总和 vs 负向 → MFI ≈ 48.3（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 389.2

– SMA(Vol,10) ≈ 421.6

– VO = (389.2 – 421.6)/421.6 × 100 ≈ -7.68%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4183.91

  • 枢轴点（前日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 近期高低点选取：高点=4192.94（09:40），低点=4147.05（13:55）

– 关键位：

– 61.8% = 4147.05 + 0.618×(4192.94-4147.05) ≈ 4174.82

—

第二步：市场状态判断

条件链判断

#### Condition 1：趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00284 < 动态阈值0.0164？是 ✅
  • 收盘是否强破KC？

– 当前Close=4179.71

– KC上轨+3ATR = 4178.34 + 3×3.97 ≈ 4189.25 → 4179.71 < 4189.25 ❌

– KC下轨-3ATR = 4178.34 – 11.91 ≈ 4166.43 → 无跌破 ❌

  • VO > 1.0？当前VO=-7.68% → ❌
  • 两根连续突破？无 → ❌
→ 不符合趋势启动

#### Condition 2：震荡/盘整？

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势存在 → ❌（不满足弱趋势条件）
  • 尽管ATR/Close=0.0009522 → 排除盘整状态
→ 不判定为【震荡/盘整】

#### Condition 3：中期趋势？

  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（趋势较强）
  • 价格从近期高点回落至HMA(9)附近？

– 最近高点≈4192.94（09:40）

– 当前价4179.71，偏离约13.23点

– HMA(9)≈4183.68，当前价略低于其下方4点左右 → 可视为接近

– 回调幅度 ≈ 13.23，ATR(14)=3.97 → 回调约3.3×ATR → 超出“健康回调1-2倍ATR”标准 → ❌

  • 成交量振荡器在-0.5~0.5之间？当前VO=-7.68% → 远低于 → ❌
→ 不完全满足中期趋势条件

#### Condition 4：趋势衰竭？

需满足以下4项中的至少2项：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高=4181.80（当前K线），高于前高4181.54 → ✅ 新高

  1. RSI或MACD柱未确认新高（背离）？

– RSI当前=43.6，前高处RSI≈44.1 → 微幅下降 → 存在轻微顶背离 ✅

– MACD柱当前=-0.17，前高时≈-0.15 → 绝对值扩大，空头增强 → 无背离 ❌

→ 至少有一项背离成立 ✅

  1. 成交量背离？

– 当前K线成交量=447

– 前一上涨阶段峰值成交量（如09:40）=1185 → 明显萎缩

– 价格上涨但成交量减少 → ✅

  1. 出现反转K线形态？

– 当前K线：开4181.36，高4181.80，低4179.34，收4179.71

– 实体较小，上影较长（约2.09点），下影较短（约0.37点）

– 构成“射击之星”雏形 → ✅

✅ 满足条件数量：4项中满足 3项（新高、指标背离、量价背离、K线形态）

→ 判定为：State 4: 趋势衰竭，信心等级：高

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：趋势衰竭（高信心）

对应模型库：趋势衰竭类策略

模型扫描结果

  • 经典价量背离模型

– Buy Signal？

– 条件：价格创新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认 → 不适用（当前为新高）

– Sell Signal？

– 价格创新高？✅

– RSI显示熊市背离？✅（新高而RSI略降）

– 出现看跌反转K线？✅（射击之星形态）

– 成交量确认？✅（放量上涨后缩量回调，当前K线量能未放大）

→ Sell Signal 触发 ✅

  • 趋势通道突破/跌破模型

– Sell Signal：价格处于上升趋势并有效跌破上升趋势线

– 当前尚未跌破关键支撑（如HMA、VWAP、斐波那契位）

– 仍运行于上升通道内 → ❌

→ 未触发

—

最终汇总

  • 可执行信号：

– Sell Signal：经典价量背离模型 ✅

  • 买卖信号同时出现？ 否
  • 无信号或矛盾？ 否

  • 市场状态支持性验证：

– 是 ✅

– 理由：ADX显示趋势仍在延续，但出现明显背离信号、量能萎缩、K线反转形态，多重证据指向多头动能衰竭，与“趋势衰竭”状态一致。卖出信号与此高度吻合。

  • 建议操作：Plan Short

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4179.7 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4191.4 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4159.6 <<+

注：

– 入场价取当前收盘价4179.71，四舍五入为4179.7

– 止损设于R2上方3×ATR：4176.06 + 3×3.97 ≈ 4187.97，但考虑前期密集阻力区及跳空缺口，上移至 4191.4（接近09:40高点）

– 目标位：风险回报比1.5，风险距离=4191.4-4179.7=11.7，收益目标=11.7×1.5=17.55 → TP=4179.7-17.55≈4162.15

– 修正目标至最近支撑S1=4151.40附近，兼顾结构与RR，最终取中间合理值 4159.6

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于趋势衰竭阶段，尽管ADX(14)=26.3表明趋势尚存，但多项反转信号集中显现：

  1. 价格行为：最新K线形成“射击之星”，上影显著，反映高位抛压加剧；
  2. 动量背离：价格创近期新高，但RSI(14)未能同步走高，呈现顶背离；
  3. 量能配合：上涨过程中成交量逐步萎缩，缺乏持续买盘支持；
  4. 技术结构：价格逼近前高4192.94阻力区，且未有效突破VWAP（4183.91）与HMA(9)压制；
  5. 模型响应：“经典价量背离”模型发出明确做空信号。

综上，多头动能趋于枯竭，空头反击条件成熟。建议采取计划做空策略，在4179.7附近入场，止损设于4191.4（前高区域），目标下看4159.6（R1与斐波那契扩展位交汇区），风险回报比约1:1.5，具备良好盈亏性价比。

发表评论