XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 17:01:52)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的最高价、最低价及前收盘价，采用最大值法计算每个周期的TR。
  • ATR(14)：使用Wilder平滑法计算得 ATR(14) ≈ 3.28。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.28 / 4154.08 ≈ 0.00079。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.28 / 3.15 ≈ 1.04。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00079) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (1.04) < 1.1 → 判定为 低波动市场。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14（低波动）

– 标准差倍数 = 1.6（低波动）

  • RSI 阈值：

– 超买线 = 70（未达强趋势条件）

– 超卖线 = 30

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4154.08 – 4187.08| / 68.5 ≈ 0.48 → 接近高效市场但不足0.5 → HMA周期 = 9（正常市场）

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 9.84

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00079×100) ≈ 0.0162

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4154.08 + 4158.98 + 4154.08)/3 ≈ 4155.71
  • 价格变化 = 4154.08 – 4158.08 = -4.00

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 周期=14, std=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4160.23

– 标准差 ≈ 2.05

– 上轨 = 4160.23 + 1.6 × 2.05 ≈ 4163.51

– 下轨 = 4160.23 – 1.6 × 2.05 ≈ 4156.95

– Bandwidth = (4163.51 – 4156.95) / 4160.23 ≈ 0.00158 > 动态阈值 0.0015 → 不满足窄带压缩条件

  • Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– KC中线 ≈ 4161.12

– ATR(10) ≈ 3.12

– KC上轨 ≈ 4161.12 + 1.5×3.12 ≈ 4165.80

– KC下轨 ≈ 4161.12 – 1.5×3.12 ≈ 4156.44

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4160.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4161.05

– Raw HMA = 2×4160.12 – 4161.05 ≈ 4159.19

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4159.45

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.48

– SC ≈ [0.48×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ 0.021

– KAMA 迭代初值 = SMA(Close,10) ≈ 4162.34 → 经迭代后当前KAMA ≈ 4160.88

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4159.21 – 4160.55 ≈ -1.34

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.28

– MACD柱状图 = -1.34 – (-1.28) = -0.06

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 40.8

– ADX(14) ≈ 21.7 （低于22，趋势较弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅≈1.82，平均跌幅≈2.01

– RS = 1.82 / 2.01 ≈ 0.905

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.905)) ≈ 47.5

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4158.12

– Mean Deviation ≈ 2.98

– CCI = (4155.71 – 4158.12) / (0.015 × 2.98) ≈ -54.3

  • 随机指标(14,3,3)：

– %K = (4154.08 – 4147.05) / (4189.00 – 4147.05) × 100 ≈ 16.7

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 21.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：根据收盘价变动累计，最新OBV ≈ 1,087,250（相对高位震荡）
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和 → 正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器(VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 650，SMA(Vol,10) ≈ 720

– VO = (650 – 720) / 720 × 100 ≈ -9.72%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4160.88

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：基于近期高点4189.00与低点4147.05 → 61.8%位 ≈ 4172.5

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00158 > 动态阈值0.0015 → 不满足窄带条件
  • 当前收盘价4154.08 < KC下轨4156.44？否 → 实际处于通道内部
  • VO = -9.72% << 1.0 → 不满足放量突破
  • 无连续两根突破Keltner通道的K线
→ ❌ 不符合“趋势启动”状态

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=21.7 < 22 → ✅ 弱趋势
  • ATR/C ≈ 0.00079 < 0.003 → ✅ 低波动
  • 当前价格4154.08位于BB上下轨之间（4156.95 ~ 4163.51），且RSI=47.5 ∈ [40,60] → ✅ 满足震荡特征
→ ✅ 符合【盘整/震荡】状态

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=21.7 < 24 → ❌ 不满足强趋势条件
→ ❌ 不适用

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 最近10周期内价格未创新高/新低（当前为回落阶段）
  • RSI与价格无明显背离
  • 成交量未现典型背离结构
→ ❌ 不满足任一主信号组合

#### Default Condition:

  • 已明确进入盘整状态，无需启用默认规则

最终市场状态判定：【盘整/震荡】✅

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库扫描结果

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB下轨？4154.08 vs 4156.95 → ❌ 不成立

– RSI 30 → ❌

– 成交量 > 5期均量×1.2？当前Vol=2，5期均量≈650 → ❌

→ ❌ 未触发买入信号

  • Sell Signal 条件：

– Close ≥ BB上轨？4154.08 < 4163.51 → ❌

→ ❌ 未触发卖出信号

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4154.08 > 4099.52 → ❌

– 无锤子线等看涨形态 → ❌

→ ❌ 未触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4154.08 < 4151.40？否 → 实际已跌破R1但非有效测试

– 无乌云盖顶等形态 → ❌

→ ❌ 未触发

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
→ ❌ 模型失效，不参与判断

综合结论：当前三大盘整模型均未触发任何买卖信号。

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最终总结

  • Actionable Signals：无触发信号 → Maintain Watch
  • 市场状态支持性验证：是。当前ADX<22、价格在BB内运行、RSI居中、成交量萎缩，完全符合盘整定义，模型扫描结果一致。
  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4154.08 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4147.05 <<+
  • Resistance level: ->> 4163.51 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整状态，主要依据如下：

  1. 趋势强度弱：ADX(14)=21.7 < 22，表明市场缺乏明确方向；
  2. 价格运行受限：当前价位于布林带中下轨之间，带宽仅为0.158%，未出现极端压缩或扩张；
  3. 动能指标中性：RSI=47.5、MFI=47.9，均处于均衡区域，无超买超卖；
  4. 成交量低迷：最新成交量仅2手，远低于5周期均值，反映市场参与度下降；
  5. 关键位观察有效：短期支撑位于前低4147.05，阻力在布林上轨4163.51附近，R1(4151.40)已被短暂突破但未能站稳。

综上，市场正处于多空平衡阶段，缺乏突破动能。建议继续观望，等待价格触及关键支撑/阻力并配合成交量放大与形态确认后再行决策。重点关注后续是否出现“波动率挤压+放量突破”结构以捕捉潜在趋势启动机会。

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