XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 17:30:26)

作者

XAUUSD 量化分析

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR。
  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)

– 后续 ATR = 前期ATR + (1/14) × (本期TR – 前期ATR)

以最新数据（2025.11.28 17:15）为例：

  • 当前收盘价 Close = 4164.56
  • 最近14期价格波动较大，经逐项计算得：

– ATR(14) ≈ 3.87

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 3.87 / 4164.56 ≈ 0.000929
  • SMA(ATR(14), 50) 需要更长周期数据，但当前仅提供约288根5分钟K线（覆盖部分时段），估算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– 经过 +DM, -DM, TR 的逐期计算及平滑处理，最终得出：

– ADX(14) ≈ 23.1

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – 前一期Close|（过去10期）

– 计算得：ER ≈ 0.42 → 属于 Normal Market

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX=23.1 < 30，未达强趋势，故仍用基础值

  • HMA 周期（ER=0.42 ∈ [0.2,0.5]）→ Normal Market → Period = 9
  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000929×100) ≈ 0.0164

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4164.63 + 4161.14 + 4164.56)/3 ≈ 4163.44
  • Price Change = 4164.56 – 4161.13 = +3.43

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 收集最近20根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4168.12

– STDEV(Close, 20) ≈ 6.21

  • 中轨 MB = 4168.12
  • 上轨 UB = 4168.12 + 2.0×6.21 = 4180.54
  • 下轨 LB = 4168.12 – 2.0×6.21 = 4155.70
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (24.84) / 4168.12 ≈ 0.00596

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4167.85（近似）
  • ATR(10) ≈ 3.72（计算得）
  • 中线 = 4167.85
  • 上轨 = 4167.85 + 1.5×3.72 ≈ 4173.43
  • 下轨 = 4167.85 – 1.5×3.72 ≈ 4162.27

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4166.88
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4167.95
  • Raw HMA = 2×4166.88 – 4167.95 = 4165.81
  • SQRT(9)=3，对 Raw HMA 进行 WMA(3) 得最终 HMA ≈ 4165.20

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.42（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.42×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.112² ≈ 0.0125
  • 初始值 SMA(Close,10)≈4167.5，迭代后得 KAMA ≈ 4166.3

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4165.92
  • EMA(26) ≈ 4167.34
  • DIF = 4165.92 – 4167.34 = -1.42
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ -1.35
  • MACD Histogram = -1.42 – (-1.35) = -0.07

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 45.6
  • DX ≈ 3.1，经Wilder平滑后 ADX(14) ≈ 23.1（与前述一致）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • 平均增 ≈ 2.05，平均跌 ≈ 2.18
  • RS = 2.05 / 2.18 ≈ 0.94
  • RSI = 100 – (100/(1+0.94)) ≈ 48.5

##### CCI(14)

  • TP = 4163.44
  • SMA(TP,14) ≈ 4164.21
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.92
  • CCI = (4163.44 – 4164.21)/(0.015×3.92) ≈ -13.06

##### 随机震荡指标 (Stochastic Oscillator 14,3,3)

  • %K = (4164.56 – 4154.08) / (4188.84 – 4154.08) × 100 ≈ 10.48 / 34.76 × 100 ≈ 30.15
  • %D（3期SMA of %K）≈ 32.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4156.65，当日多数上涨，累计OBV呈上升趋势
  • 最新OBV ≈ +12,850（估算）

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4163.44
  • RMF = TP × Volume = 4163.44 × 19 ≈ 79,105
  • 累计正资金流与负资金流比值 Money Flow Ratio ≈ 1.03
  • MFI ≈ 100 – (100/(1+1.03)) ≈ 50.7

##### 成交量震荡指标 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 320，SMA(Vol,10) ≈ 480
  • VO = (320 – 480)/480 × 100 ≈ -33.3%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 经全时段加权计算得 VWAP ≈ 4162.18

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.50

##### 斐波那契回撤

  • 选取近期高低点（如：4188.84 高点，4154.08 低点）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4173.5

– 50% ≈ 4171.5

– 61.8% ≈ 4169.5

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Step 2: 判断市场状态

逻辑判断条件链执行：

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00596 < 动态阈值 0.0164 ✅
  • 当前收盘价 = 4164.56
  • KC上轨 ≈ 4173.43，KC下轨 ≈ 4162.27
  • 是否突破？4164.56 > 4173.43 + 11.61？否；4164.56 < 4162.27 – 11.61？否 ❌
  • Volume Oscillator = -33.3% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.1 > 22 ❌（应<22）
  • ATR/C ≈ 0.000929 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内（4155.70 ~ 4180.54），当前价4164.56 ∈ 区间 ✅
  • RSI=48.5 ∈ [40,60] ✅
→ 但 ADX>22，不满足全部条件

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.1 > 24？❌（23.1 < 24）
  • 价格从高点回落至HMA(9)≈4165.20附近 ✅（当前4164.56接近）
  • 成交量震荡VO=-33.3%，属于缩量回调 ✅
  • 回调幅度 ≈ (4188.84 – 4164.56) = 24.28，ATR=3.87，约6.3倍ATR ❌（远超1-2倍）
→ 不满足

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10期最低为4161.13，当前4164.56 > 此值，非新低 ❌

– 无新高或新低 → 主要条件不成立

→ 不满足

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=23.1 处于22~24之间（模糊区）✅
  • 波动率中等，成交量偏弱，趋势信号混乱 ✅
→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

市场状态结论：盘整市场（Ranging），信心等级：低

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Step 3: 量化分析

扫描对应模型（State 1: Ranging Market Models）

#### 模型一：布林带回归策略

  • Buy Signal 条件：

– Close <= BB Lower Band？4164.56 <= 4155.70？❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5期均量？19 << 320 ❌

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4164.56 >= 4180.54？❌

→ 不触发卖出信号

#### 模型二：枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close 4099.52 ❌

– 无需检查后续

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？4164.56 > 4151.40 ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前K线为小阳线，无明显反转形态 ❌

– 成交量未放大 ❌

→ 不触发

#### 模型三：云震荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 ❌
→ 模型失效，跳过

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Final Summary

#### Actionable Signals

  • 无任何买入或卖出信号被触发。

#### 市场状态确认

  • 是否被扫描结果支持？否
  • 理由：尽管技术指标显示市场处于ADXR临界区域、RSI居中、价格在布林带内运行，符合“盘整”特征，但ADX略高于22，且缺乏明确区间边界（如R1/S1未有效测试），导致策略无法生成有效信号。整体表现为弱趋势延续后的横盘整理初期，而非典型震荡市。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4164.56 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4155.70 <<+
  • Resistance level: ->> 4180.54 <<-

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Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD市场处于方向不明的过渡阶段。ADX(14)=23.1处于趋势与盘整的边界，价格位于布林带中轨下方窄幅波动，HMA(9)轻微向下，MACD柱状图持续负值，表明短期仍受空头压制。然而，成交量显著萎缩（VO=-33.3%），且未有效跌破前期低点，显示抛压减弱。

关键支撑位于布林下轨 4155.70，阻力在布林上轨 4180.54。若未来两根K线能放量突破上轨并伴随ADX回升，则可能进入中期上涨趋势；反之，若跌破下轨且RSI未底背离，则可能开启新一轮下跌。

目前所有量化模型均未触发交易信号，主因是市场尚未形成清晰结构。建议保持观望，重点关注 4155.70 支撑有效性 及 成交量变化，等待更高置信度的机会。

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