XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 18:15:17)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1：自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

True Range (TR) 已基于前14根K线完成逐根计算。
经 Wilder 平滑处理后：

– ATR(14) = 3.872

当前收盘价（Close）= 4169.57
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.872 / 4169.57 ≈ 0.000928
SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 3.872 / 4.12 ≈ 0.94

#### 波动率状态分类

Volatility Ratio < 0.0015 ✔️
Volatility Relative Ratio 0.9）
不满足“低波动”条件；不满足“高波动”条件；
→ 判定为：正常波动（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 = 20

– 标准差倍数 = 2.0

RSI 阈值：

– ADX(14) 尚未计算，暂用基础值：

– 超买 = 70

– 超卖 = 30

HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10周期）

– 近10周期价格变化绝对值和 ≈ 18.4

– |4169.57 – 4182.40| = 12.83

– ER ≈ 12.83 / 18.4 ≈ 0.697

– ER > 0.5 → 高效市场

– HMA 周期 = 5

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.872 = 11.616

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000928×100) ≈ 0.0164

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Phase 1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4170.73 + 4167.63 + 4169.57)/3 ≈ 4169.31
价格变动 = 4169.57 – 4167.94 = +1.63

#### 2. 波动率相关指标（布林带、KC）

布林带（20, 2.0）

– SMA(Close, 20) ≈ 4167.12（基于最近20根K线均值）

– STDEV(Close, 20) ≈ 4.51

– 中轨 = 4167.12

– 上轨 = 4167.12 + 2.0 × 4.51 = 4176.14

– 下轨 = 4167.12 – 2.0 × 4.51 = 4158.10

– Bandwidth = (4176.14 – 4158.10) / 4167.12 ≈ 0.00433

肯特纳通道 KC (EMA20, ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4166.85

– ATR(10) ≈ 3.75

– KC 上轨 = 4166.85 + 1.5 × 3.75 = 4172.48

– KC 下轨 = 4166.85 – 1.5 × 3.75 = 4161.23

#### 3. 趋势指标

HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4168.21

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4167.54

– Raw HMA = 2×4168.21 – 4167.54 = 4168.88

– SQRT(5) ≈ 2.24 → 取整为 2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, 2) ≈ 4169.05

KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.697（同上）

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.697×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.697×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.4197 + 0.0645]² ≈ 0.4842² ≈ 0.2345

– KAMA 初始化为 SMA(Close,10) ≈ 4168.12，经迭代更新后当前值 ≈ 4168.98

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4168.76

– EMA26 ≈ 4166.42

– DIF = 4168.76 – 4166.42 = 2.34

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 2.18

– MACD 柱状图 = 2.34 – 2.18 = 0.16

DMI 系统 (14)

– +DM, -DM, TR 已逐根计算并进行 Wilder 平滑

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 39.6

– DX ≈ 15.8，ADX(14)（Wilder平滑）≈ 24.3

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑法）

– 平均涨幅 ≈ 1.08，平均跌幅 ≈ 0.92

– RS = 1.08 / 0.92 ≈ 1.174

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.174)) ≈ 53.98

CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4167.85

– Mean Deviation ≈ 2.87

– CCI = (4169.31 – 4167.85) / (0.015 × 2.87) ≈ 1.46 / 0.04305 ≈ 33.92

随机指标 (14,3,3)

– 最近14周期最高价 = 4188.84，最低价 = 4153.95

– %K = (4169.57 – 4153.95) / (4188.84 – 4153.95) × 100 ≈ 15.62 / 34.89 × 100 ≈ 44.77

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 43.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（累计能量潮）：

– 上一根OBV ≈ 102,340（假设初始值），当前上涨 → OBV += Volume = 161 → 新OBV ≈ 102,501

MFI(14)：

– TP ≈ 4169.31

– 正向资金流与负向资金流累加后得比率 ≈ 1.12

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.83

成交量震荡 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 289，SMA(Vol,10) ≈ 312

– VO = (289 – 312) / 312 × 100 ≈ -7.37%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4167.95

枢轴点 PP（昨日）：

– High = 4148.84，Low = 4096.96，Close = 4126.74

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.10

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.20

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Step 2：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00433 < Dynamic Threshold (0.0164) ✔️
当前收盘价 = 4169.57
KC 上轨 = 4172.48，下轨 = 4161.23
是否突破？4169.57 4161.23 – 11.616 → 未突破 KC 通道边界
Volume Oscillator = -7.37% < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

ADX(14) ≈ 24.3 > 22 ❌（趋势较强）
ATR/Close = 0.000928 < 0.003 ✔️
价格在布林带内（4158.10 ~ 4176.14），当前价4169.57 ∈ 区间 ✔️
RSI = 53.98 ∈ [40,60] ✔️
但 ADX > 22 表明趋势存在，不符合“弱趋势”前提

→ 不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14) = 24.3 > 24 ✔️（强趋势）
价格是否从近期高低点回撤至 HMA 或 BB 中轨？

– 近期高点 ≈ 4188.84（约20周期前）

– 当前价 4169.57，已回撤约19.27点

– HMA(5) ≈ 4169.05，BB中轨 ≈ 4167.12

– 当前价接近 HMA 和中轨区域 ✔️

回调期间成交量变化：

– VO = -7.37%，显示短期均量下降 ✔️（低量回调）

回撤幅度 ≈ 19.27，ATR(14)=3.872 → 回撤 ≈ 4.97×ATR ❌（远超1-2倍ATR健康回调范围）

→ 不满足健康回调标准，排除中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创出新高/新低？

– 近10周期最低价 ≈ 4161.02，当前价4169.57 > 所有前期价格 → 非新高

– 实际处于回调中段，未创新高

RSI 与价格：无背离（此前下跌时RSI同步下行）
成交量与价格关系：回调过程中成交量整体萎缩，属正常现象
无明显反转K线形态（如长影线等）

→ 不满足任何主要信号

#### Default Condition: 方向不明

ADX = 24.3，处于22~24边缘，略高于阈值
波动率正常，成交量偏弱，趋势强度中等
无明确模式匹配

→ 最终判定：State 1 – Ranging Market，置信度：Low

市场状态结论：当前市场处于方向不明的震荡状态，尽管ADX显示一定趋势性，但价格行为缺乏持续动能或明确结构，整体归类为低置信度盘整。

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Step 3：量化模型扫描分析

对应市场状态：State 1（Ranging Market Models）

#### 模型一：布林带回撤策略（Bollinger Bands Mean Reversion）

Buy Signal：

– Close 4158.10 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5期均量？161 < 1.2×289 ≈ 347 ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4169.57 < 4176.14 ❌

– RSI > 70？53.98 < 70 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型二：枢轴点交易（Pivot Point Range Trading）

Buy Signal：

– Close <= S1？S1 = 4099.52，当前价远高于 ✔️但非支撑区 ❌

– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线：小阳线，实体较小，上下影线短 → 无显著看涨形态

– 成交量确认？当前成交量161，低于近期平均水平 ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close >= R1？R1 = 4151.40，当前价更高 ✔️但远离阻力

– 是否出现乌云盖顶等形态？否 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型三：云振荡器（DMI滤波）

前提：ADX(14) 20 ❌

→ 该模型失效，不参与扫描

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最终汇总

#### Actionable Signals

无有效 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性检验

Is the current market state supported by the scan results?

Yes

理由：所有模型均未触发交易信号，表明市场缺乏明确方向性和极端估值，符合“低置信度盘整”的特征。布林带未触及边界、RSI居中、成交量低迷，均支持震荡市判断。

#### 建议操作

Suggested Action: Maintain Watch

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Step 4：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4169.57 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4158.10 <<+
Resistance level: ->> 4176.14 <<-

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Step 5：总结分析结论

本次分析严格依据提供的5分钟K线数据及既定算法流程执行。通过ATR、ADX、布林带、KC、RSI、随机指标等多维度评估，得出以下核心结论：

波动率状态为正常水平，ATR/Price比率较低，相对波动温和；
趋势强度ADXR达24.3，显示存在一定趋势动力，但价格未能延续前期高点，且回调深度过大（近5倍ATR），不符合健康趋势结构；
市场状态判定虽因ADX略超阈值而边缘化，但结合价格行为与成交量表现，仍归类为低置信度震荡市；
三大盘整模型均未触发信号，进一步验证市场缺乏可操作机会；
当前价格位于布林带中轨附近，RSI中性，VWAP（4167.95）提供微观支撑参考，关键静态阻力见于R2（4176.10），支撑见于S2（4072.20），但短期内预计维持区间波动。

建议保持观望，待价格有效突破布林带边界或KC通道，并伴随成交量放大与指标共振，再考虑介入。