XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 18:45:55)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根K线计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算 ATR(14)，最终得：

– ATR(14) = 3.87

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4165.11

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 3.87 / 4165.11 ≈ 0.000929
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供部分数据段，无法完整计算50期均值。保守估计 SMA(ATR(14),50) ≈ 4.12（基于近期波动趋势推算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定（基于正常波动）

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 无高波动或强趋势调整 → 保持 70 / 30

  • HMA 周期适应性：

– 计算市场效率比 ER：

– |Close – Close[10]| = |4165.11 – 4182.40| = 17.29

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 累计近10根K线绝对涨跌幅之和 ≈ 38.5（估算）

– ER = 17.29 / 38.5 ≈ 0.449

– 介于 0.2~0.5 → 属于“正常市场” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000929×100) ≈ 0.015 × 1.0929 ≈ 0.0164

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4165.94 + 4162.45 + 4165.11)/3 ≈ 4164.50
  • Price Change = 4165.11 – 4162.52 = +2.59

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=20, Std=2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 近20根收盘均价 ≈ 4168.20

– Standard Deviation ≈ STDEV(Close, 20) ≈ 4.15

– Upper Band = 4168.20 + 2.0 × 4.15 = 4176.50

– Lower Band = 4168.20 – 2.0 × 4.15 = 4159.90

– Bandwidth = (4176.50 – 4159.90) / 4168.20 ≈ 0.0040

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10=3.75)：

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4167.80

– Upper KC = 4167.80 + 1.5 × 3.75 ≈ 4173.43

– Lower KC = 4167.80 – 1.5 × 3.75 ≈ 4162.18

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4166.3

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4167.1

– Raw HMA = 2×4166.3 – 4167.1 = 4165.5

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4165.2

– 当前价格略高于 HMA，呈微弱上穿迹象

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.449

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.449×(0.604)]² ≈ 0.271² ≈ 0.0734

– 初始值 SMA(Close,10)≈4168.5，迭代后 KAMA≈4166.8（轻微下移）

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4165.8 – 4167.2 = -1.4

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.1

– MACD Histogram = -1.4 – (-1.1) = -0.3（负值扩大中）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 46.7

– ADX(14) ≈ 23.1（处于趋势强度边界）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增 ≈ 1.85，平均损 ≈ 2.05 → RS ≈ 0.902 → RSI ≈ 47.5

  • CCI(14)：

– TP = 4164.50

– SMA_TP(14) ≈ 4165.8

– Mean Deviation ≈ 3.9

– CCI = (4164.50 – 4165.8) / (0.015 × 3.9) ≈ (-1.3) / 0.0585 ≈ -22.2

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– 最近14期 High ≈ 4188.84，Low ≈ 4153.95

– %K = (4165.11 – 4153.95) / (4188.84 – 4153.95) × 100 ≈ 11.16 / 34.89 × 100 ≈ 31.99

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 35.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根为下跌，本根上涨 → OBV += Volume = 前值 + 396（需累加，此处不列全程）

  • MFI(14)：

– 典型价 × 成交量 → 构建资金流

– 正负资金流比 ≈ 0.92 → MFI ≈ 47.9

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 450，SMA(Vol,10) ≈ 520

– VO = (450 – 520)/520 × 100 ≈ -13.46%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Vol) / 累计 Vol，估算当前 VWAP ≈ 4166.3

  • Pivot Points（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

Step 2: 市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.0040 < Dynamic Threshold (0.0164) → ✅
  • 当前收盘价 4165.11 是否突破 KC？

– KC Upper = 4173.43，Lower = 4162.18

– 收盘 > KC Upper + 3ATR? 4173.43 + 11.61 = 4185.04 → 否

– 收盘 < KC Lower – 3ATR? 4162.18 – 11.61 = 4150.57 → 否 → ❌

  • Volume Oscillator = -13.46% < 1.0 → ❌
  • 未连续两根突破 → ❌
→ 不符合趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=23.1 → 接近但略高于22 → 趋势初显，非明确弱趋势 → ❌
  • ATR/CLOSE=0.000929 < 0.003 → ✅
  • 价格在布林带内（4159.9 ~ 4176.5），当前价4165.11居中
  • RSI=47.5 ∈ [40,60] → ✅
  • 但 ADX > 22，表明已有一定趋势动能 → 不完全符合“弱趋势”定义
→ 整体偏向排除盘整

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=23.1 > 24？❌（仅23.1，未达标准）
  • 价格是否从高位回落至 HMA 或 BB 中轨？

– 近高点约 4188，当前 4165，回落约 23点 ≈ 6×ATR(3.87)

– 回落幅度远超 1-2×ATR → 属深调，非健康回踩 → ❌

  • 成交量未明显萎缩（最近放量反弹）→ ❌
→ 不满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最低为 4160.11（18:30），当前 4165.11 → 非新低

– 也未创新高 → ❌

  • RSI、MACD 无背离 → ❌
  • 无显著反转K线（如长影）→ ❌
→ 不满足趋势衰竭条件

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX 处于 22~24 边界区间（23.1）
  • 波动率偏低，成交量偏弱，价格处于区间中部
  • 无明确方向信号
→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

—

Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation（低信心）

扫描对应模型：

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal：Close <= BB Lower Band AND RSI 1.2×AvgVol(5)

– Close=4165.11 > Lower Band=4159.90 → ❌

  • Sell Signal：Close >= BB Upper Band AND RSI > 70 AND Volume > 1.2×AvgVol(5)

– Close=4165.11 < Upper=4176.50 → ❌

→ Watch

#### Pivot Point 区间交易模型

  • Buy Signal：Close <= S1=4099.52？否 → ❌
  • Sell Signal：Close >= R1=4151.40？是，但需 Bearish Pattern + Volume Confirmation

– 当前K线为阳线（Open=4162.56, Close=4165.11）→ 非看跌形态 → ❌

→ Watch

#### Cloud Oscillator (DMI Filter) 模型

  • Prerequisite: ADX < 20？当前 ADX=23.1 → ❌ 不满足前提
→ 模型失效，跳过

—

最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否被扫描结果支持？否

– 尽管技术上归类为“盘整”，但 ADX=23.1 显示已有一定趋势动能

– 价格处于回调后的企稳阶段，RSI 接近中轴，MACD 负值收窄

– 实际更接近“趋势初期酝酿”而非纯粹震荡

– 故当前“Ranging”判断 支持度有限

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4165.11 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4159.90 <<+
  • Resistance level: ->> 4176.50 <<-

—

Step 5: 分析结论总结

当前 XAUUSD 5 分钟图呈现 方向模糊的过渡状态。ADX(14)=23.1 处于趋势形成临界值，显示多空力量尚未决出明显优势。价格自高位回落逾20美元后，在布林带中轨附近企稳，RSI(14)=47.5、CCI=-22.2 表明空头动能减弱但买方未主导。成交量持续萎缩，VO=-13.46%，缺乏突破驱动力。

尽管波动率较低（ATR/CLOSE=0.093%）、价格位于布林带内，符合部分盘整特征，但由于 ADX 超过22且未出现典型震荡结构（如窄幅横盘），将市场定性为“低信心盘整”更为审慎。

所有量化模型均未触发有效信号。布林带未触及边界，RSI 未超卖，Pivot Point 缺乏形态配合，DMI 条件不满足。短期关键支撑位于 4159.90（BB Lower），阻力在 4176.50（BB Upper）。若后续放量突破任一边界并伴随 ADX 上行，可确认趋势启动方向。现阶段建议维持观望。

发表评论