XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 20:16:31)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 最近一期 TR = MAX(高-低, |高-前收|, |低-前收|) = MAX(4171.06-4170.39, |4171.06-4170.72|, |4170.39-4170.72|) = 0.67

– 经完整14周期平滑后，ATR(14) ≈ 4.82

  • 当前收盘价：4170.50
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.82 / 4170.50 ≈ 0.001156
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 5.21 → Volatility Relative Ratio = 4.82 / 5.21 ≈ 0.925

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不完全满足（相对比率为0.925）

– 其他情况 → Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（基础值）：

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER(10) = |4170.50 – 4155.61| / Σ|ΔClose|（过去10根）≈ 14.89 / 28.73 ≈ 0.518 > 0.5 → 高效市场

– HMA 动态周期 = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.82 ≈ 14.46

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001156×100) ≈ 0.0167

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4170.63+4171.06+4170.39)/3 ≈ 4170.69
  • 价格变化 = 4170.50 – 4170.72 = -0.22

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (20,2.0)：

– Middle Band = SMA(Close,20) ≈ 4171.68

– Std Dev ≈ 3.41

– Upper Band = 4171.68 + 2.0×3.41 ≈ 4178.50

– Lower Band = 4171.68 – 2.0×3.41 ≈ 4164.86

– Bandwidth = (4178.50 – 4164.86) / 4171.68 ≈ 0.00327

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4172.15

– ATR(10) ≈ 4.55

– Upper KC = 4172.15 + 1.5×4.55 ≈ 4178.98

– Lower KC = 4172.15 – 1.5×4.55 ≈ 4165.33

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close,3) ≈ 4171.12

– WMA2 = WMA(Close,5) ≈ 4171.89

– Raw HMA = 2×4171.12 – 4171.89 = 4170.35

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4170.40

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.518

– SC ≈ [0.518×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.518×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.386² ≈ 0.149

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4171.05

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4171.23 – 4171.87 = -0.64

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -0.58

– MACD Histogram = -0.64 – (-0.58) = -0.06

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 24.3

– -DI(14) ≈ 22.7

– ADX(14) ≈ 23.5

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 2.13，平均跌幅 ≈ 2.31

– RS = 2.13 / 2.31 ≈ 0.922

– RSI = 100 – (100 / (1+0.922)) ≈ 47.9

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4171.85

– Mean Deviation ≈ 3.12

– CCI = (4170.69 – 4171.85) / (0.015×3.12) ≈ (-1.16) / 0.0468 ≈ -24.8

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4170.50 – 4155.61)/(4188.82 – 4155.61) × 100 ≈ 14.89 / 33.21 × 100 ≈ 44.8

– %D = SMA(%K,3) ≈ 46.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计）：

– 上一根 OBV ≈ 102,350（估算）

– 当前收低于前收 → OBV 下降 → 新 OBV ≈ 102,126

  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4170.69

– 正资金流 / 负资金流比率 ≈ 1.08

– MFI ≈ 100 – (100 / (1+1.08)) ≈ 52.0

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 580，SMA(Vol,10) ≈ 620

– VO = (580 – 620)/620 × 100 ≈ -6.45%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4172.88

  • 枢轴点（基于昨日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00327 > Dynamic Threshold (0.0167)? 否 → 不满足
  • Close > KC Upper + 3ATR? 4170.50 > 4165.33 + 14.46 = 4179.79? 否
  • VO > 1.0? -6.45% < 1.0 → 否
  • 两根连续突破？无
→ 不成立

#### Condition 2: 区间震荡 / 盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.5 > 22 → 趋势强度中等偏强，不满足弱趋势条件
  • ATR/Close=0.001156 < 0.003 → 满足
  • 价格在布林带内（4164.86 ~ 4178.50），当前价4170.50 ∈ 区间
  • RSI=47.9 ∈ [40,60] → 满足

但 ADX > 22 → 排除“盘整”状态

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.5 > 24？否（接近但未达）
  • 当前价格处于回调阶段？近期高点为4188.82（10:40），现价4170.50，回撤约18.3点
  • 回调是否靠近 HMA(5)？HMA≈4170.40，当前价≈4170.50 → 非常接近
  • 成交量振荡 VO = -6.45%，处于负值区域 → 成交量萎缩，符合“低量回调”
  • 回撤幅度 ≈ 18.3，ATR(14)=4.82 → 回撤 ≈ 3.8×ATR → 超过1-2倍ATR，回调较深

→ 部分满足，但ADXS略低于阈值，且回撤过大，暂不确认为标准中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/低？否（最近低点为4155.61，当前非新低）
  • RSI未背离（价格未创新低）
  • 无明显反转K线形态（当前为小阴线）
→ 不成立

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=23.5 处于22~24模糊区间
  • 波动率正常，成交量温和下降
  • 价格处于前期下跌后的横向整理区（4165~4178）

→ 最终判定：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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定量分析

对应模型扫描（State 1: Ranging Market）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band？4170.50 <= 4164.86？否

– RSI 30 → 否

– 成交量 > 1.2×均量？580 vs 620 → 实际小于 → 否

→ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4170.50 >= 4178.50？否

→ 不触发卖出信号

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close <= S1？4170.50 <= 4151.40？否

– 无需进一步判断

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4170.50 >= 4151.40？是

– 是否出现看跌K线？当前为小阴线，非明确顶部形态（如乌云盖顶）

– 成交量未显著放大 → 缺乏确认

→ 不触发

#### 模型三：云图振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 前提不满足

→ 该模型禁用

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然技术上归类为“盘整”，但 ADX 接近24，显示趋势动能正在积累；同时价格位于 R2（4176.06）下方震荡，接近关键阻力位，实际更偏向“趋势延续准备阶段”。当前缺乏明确反转或突破信号。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4170.50 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4155.61 <<+
  • Resistance level: ->> 4176.06 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据进行自适应参数计算与多维度指标建模。核心结论如下：

  1. 波动率状态：当前市场处于“正常波动”环境，ATR(14)≈4.82，波动率比率0.001156，相对历史均值略低。
  2. 趋势强度：ADX(14)≈23.5，处于趋势与盘整边界，+DI略强于-DI，暗示潜在上行倾向，但尚未形成强势单边。
  3. 位置结构：价格自高位回落至HMA(5)≈4170.40附近获得支撑，接近VWAP（4172.88）与R2（4176.06）之间的中间地带，短期多空博弈加剧。
  4. 量能配合：成交量呈现温和萎缩，VO为负，反映追涨意愿不足，缺乏突破动能。
  5. 模型响应：所有适用于“盘整市”的策略模型均未触发有效买卖信号，主因是价格未触及布林带边界、RSI居中、成交量未放大突破。

综上，市场正处于方向选择前夕，建议保持观望，重点关注后续能否放量突破 4176.06（R2） 或跌破 4155.61（近期低点），届时将重新评估趋势启动可能性。

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