XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 20:30:21)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.87。
最新收盘价：4172.18
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4172.18 ≈ 0.000928
SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率 regime 分类

Volatility Ratio = 0.000928 < 0.0015
Volatility Relative Ratio = 0.939 < 0.9

→ 满足“低波动”条件 → 判定为 Low Volatility

#### 趋势强度评估

ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– 当前 +DI(14) ≈ 36.2，-DI(14) ≈ 32.5

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.7| / 68.7 × 100 ≈ 5.38

– 经 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 28.6

市场效率比率 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods ≈ |4172.18 – 4164.78| / 38.5 ≈ 7.4 / 38.5 ≈ 0.192

#### 动态参数设定

布林带参数（因处于 Low Volatility）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

RSI 阈值：

– 当前 ADX(14)=28.6 > 24 → 属于强趋势市

– 故 RSI Overbought = 60, Oversold = 40

HMA 周期适应性：

– ER = 0.192 < 0.2 → Inefficient Market

– HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000928×100) ≈ 0.015 × 1.0928 ≈ 0.0164

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4176.81 + 4171.24 + 4172.18)/3 ≈ 4173.41
价格变化 = 4172.18 – 4176.67 = -4.49

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

布林带 (BB, Period=14, Multiplier=1.6)：

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4171.05

– Standard Deviation ≈ 2.42

– Upper Band = 4171.05 + 1.6×2.42 ≈ 4174.92

– Lower Band = 4171.05 – 1.6×2.42 ≈ 4167.18

– Bandwidth = (4174.92 – 4167.18) / 4171.05 ≈ 0.00185

肯特纳通道 (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4172.88

– ATR(10) ≈ 3.75

– KC 上轨 = 4172.88 + 1.5×3.75 ≈ 4178.51

– KC 下轨 = 4172.88 – 1.5×3.75 ≈ 4167.26

#### 3. 趋势指标

HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4172.31

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4171.15

– Raw HMA = 2×4172.31 – 4171.15 = 4173.47

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4173.12

KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.192

– SC = [0.192×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.192×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.192×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1156 + 0.0645]² ≈ 0.1801² ≈ 0.0324

– KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4170.88

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4171.95 – 4169.32 = 2.63

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.41

– MACD Histogram = 2.63 – 2.41 = 0.22

DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 36.2

– -DI(14) ≈ 32.5

– ADX(14) ≈ 28.6（已确认）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.87，平均跌幅 ≈ 2.03

– RS = 1.87 / 2.03 ≈ 0.921

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.921)) ≈ 47.9

CCI(14)：

– TP ≈ 4173.41

– SMA(TP,14) ≈ 4172.05

– Mean Deviation ≈ 2.18

– CCI = (4173.41 – 4172.05) / (0.015 × 2.18) ≈ 1.36 / 0.0327 ≈ 41.6

随机指标 (Stochastic Oscillator 14,3,3)：

– %K = (4172.18 – 4163.15) / (4188.84 – 4163.15) × 100 ≈ 9.03 / 25.69 × 100 ≈ 35.15

– %D（3期SMA of %K）≈ 38.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 前一日收于4156.65，今日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势，最新OBV ≈ +12,450（相对基准）

MFI(14)：

– 典型价格与成交量加权求和，正向资金流占比约52%，MFI ≈ 51.8

成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 680，SMA(Vol,10) ≈ 720

– VO = (680 – 720) / 720 × 100 ≈ -5.56%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4172.95

枢轴点（前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.24

斐波那契回撤位（基于近期高点4188.84与低点4163.15）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4163.15 + 0.618×(4188.84 – 4163.15) ≈ 4178.70

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00185 < Dynamic Threshold (0.0164) → ✔️
Close = 4172.18，KC Upper = 4178.51 → 未突破 KC 上轨 + 3ATR（4178.51 + 11.61 = 4190.12）→ ❌
VO = -5.56% < 1.0 → ❌
无连续两根突破K线 → ❌

→ 不满足趋势启动条件。

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=28.6 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
尽管 ATR/Close = 0.000928 < 0.003，但 ADX 明显高于22，排除震荡市。

→ 不满足盘整条件。

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=28.6 > 24 → ✔️（强趋势）
价格从近期高点4188.84回落至当前4172.18，接近 HMA(14)=4173.12 和 BB中轨4171.05 → ✔️
回调期间成交量振荡器 VO ≈ -5.56%，显示成交量萎缩 → ✔️（低量回调）
回调幅度 = 4188.84 – 4172.18 = 16.66，ATR(14)=3.87 → 16.66 / 3.87 ≈ 4.3倍ATR → 超出1–2倍ATR范围 → ❌

→ 不完全满足健康回调标准。

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主要信号（需满足至少两个，含背离）：

价格创近期新高/低？

– 最近10根K线最高为4188.84（早前），当前4172.18未创新高 → ❌

RSI或MACD柱状图未确认新高/低？

– 无新高价 → 无法构成顶背离 → ❌

成交量背离？

– 无明显价格升量减特征 → ❌

K线反转形态？

– 当前K线：上影线较长（4176.81），下影线短，实体小 → 存在一定滞涨信号，但非明确反转形态 → △（弱支持）

→ 仅可能满足一项半（价格未创新高，K线略显疲软），不构成趋势衰竭。

#### Default Condition: 方向不明

ADX=28.6 > 24，趋势明确，非模糊区间。
综合来看，当前处于 强趋势中的深度回调阶段，尚未进入衰竭。

结论：市场状态判定

→ State 3: Mid-Trend（中期趋势），信心等级：中等

理由：ADX>24确认趋势强劲，价格自高位回落并测试HMA(14)支撑区，回调伴随缩量，虽回调幅度过大（超2ATR），但仍属趋势延续结构。

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

当前 HMA(14) ≈ 4173.12，价格4172.18已触及该区域 → ✔️
HMA斜率：观察前几期HMA值，呈缓慢下行 → 斜率为负 → 处于下跌趋势
是否出现看涨蜡烛？当前K线为小阴线，无锤子等反转形态 → ❌
成交量是否下降？回调过程中VO为负，表明成交量低于短期均值 → ✔️

→ Sell Signal：不触发（应为反弹做空机会，但缺乏看跌K线确认）

→ Buy Signal：不触发（趋势向下，不可盲目抄底）

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

从4188.84回落至4172.18，回撤比例 = (4188.84 – 4172.18)/(4188.84 – 4163.15) ≈ 16.66 / 25.69 ≈ 64.8% → 接近61.8%
RSI(14)=47.9，未从<40回升 → ❌
MACD柱状图仍在零轴下方，无金叉迹象 → ❌
无企稳K线 → ❌

→ Buy Signal：不触发

#### VWAP支撑/阻力交易模型

当前价格4172.18，VWAP≈4172.95 → 价格略低于VWAP
在下跌趋势中，价格反弹至VWAP可视为空头机会
是否形成Pin Bar等受阻形态？当前K线上影较长，有一定滞涨意味 → △（弱支持）
但尚无明确反转K线确认 → ❌

→ Sell Signal：未触发（需等待反弹至VWAP附近且出现看跌K线）

扫描结果总结

Actionable Signals：无任何 Buy 或 Sell 信号被完整触发
市场状态支持性：是

理由：ADX确认趋势存在，价格处于合理回调区域，技术结构符合中期趋势特征，尽管部分模型未触发，但整体框架一致。

建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4172.18 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4167.18 <<+ （布林带下轨）
Resistance level: ->> 4178.51 <<- （肯特纳通道上轨）

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于强趋势下的中期回调阶段（Mid-Trend）。ADX(14)达28.6，确认趋势动能强劲；价格自高点4188.84回调至4172.18，接近HMA(14)与布林带中轨交汇区，回调过程伴随成交量萎缩，体现为典型的趋势延续结构。然而，回调幅度已达4.3倍ATR，超出理想健康范围，且缺乏明确的企稳K线或指标共振信号。

多个趋势跟踪策略模型（如移动平均回调、斐波那契61.8%、VWAP反弹）均因缺少关键确认条件（如反转K线、RSI回升、MACD金叉）而未能触发交易信号。市场短期方向暂不明朗，需进一步观察价格在支撑区的表现。

后续关注重点：

若价格在4170–4173区间企稳，并出现看涨K线配合RSI回升，则可考虑布局多单；
若反弹受阻于VWAP（4172.95）或KC上轨（4178.51），且形成看跌吞没或黄昏之星，则可择机参与空头。

当前维持观望，等待更清晰的多空确认信号。