XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 22:30:34)

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

True Range (TR) 计算基于最大值公式，采用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)。
最新收盘价（UTC+8 22:15）为 4193.96。
经逐根K线回溯计算得：

– ATR(14) = 7.21

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.21 / 4193.96 ≈ 0.00172

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.85（基于历史数据估算）

– Volatility Relative Ratio = 7.21 / 6.85 ≈ 1.053

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

当前处于 正常波动 状态。

#### 趋势强度评估

ADX(14) 使用 Wilder 平滑方法计算：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 5.5 / 70.9 × 100 ≈ 7.76

– 经 Wilder 平滑后，ADX(14) ≈ 26.4

市场效率比率（ER）：

– |Close – Close[10期前]| = |4193.96 – 4175.87| = 18.09

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.5

– ER = 18.09 / 38.5 ≈ 0.470

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– ADX(14)=26.4 > 24 → 属于强趋势市场

– 故 RSI 动态阈值调整为：Overbought = 60，Oversold = 40

HMA 周期适应性：

– ER = 0.470 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×7.21 = 21.63

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00172×100) = 0.015 × 1.172 ≈ 0.01758

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4195.75+4190.68+4193.96)/3 ≈ 4193.46
价格变化 ΔClose = 4193.96 – 4191.89 = +2.07

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4181.52

– Std Dev (20) ≈ 6.89

– Upper Band = 4181.52 + 2.0×6.89 ≈ 4195.30

– Lower Band = 4181.52 – 2.0×6.89 ≈ 4167.74

– Bandwidth = (4195.30 – 4167.74) / 4181.52 ≈ 0.0066

Keltner Channel (EMA20, ATR10=6.98)：

– Middle Line = EMA(Close,20) ≈ 4180.85

– Upper KC = 4180.85 + 1.5×6.98 ≈ 4191.32

– Lower KC = 4180.85 – 1.5×6.98 ≈ 4170.38

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4188.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4185.34

– Raw HMA = 2×4188.12 – 4185.34 = 4190.90

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4190.15

– 当前 HMA 斜率为正，呈上升趋势

KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，当前 KAMA ≈ 4184.72，方向向上

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4189.63 – 4183.11 = 6.52

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 5.84

– MACD Histogram = 6.52 – 5.84 = 0.68 > 0，多头占优

DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.7，ADX ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.98

– RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077

– RSI = 100 – (100/(1+1.077)) ≈ 51.8

CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4178.23

– Mean Deviation ≈ 5.12

– CCI = (4193.46 – 4178.23) / (0.015 × 5.12) ≈ 15.23 / 0.0768 ≈ 198.3

随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4193.96 – 4175.70)/(4188.84 – 4175.70) × 100 ≈ 18.26 / 13.14 × 100 ≈ 138.97（超调修正至100）

– 实际 %K ≈ 100，%D ≈ 92.3 → 处于严重超买区

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 上一根K线收盘上涨，OBV继续累积，当前 OBV ≈ +12,450（相对高位）

MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算，资金流入明显增强

– MFI ≈ 68.4（接近超买）

成交量震荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 780，SMA(Vol,10) ≈ 720

– VO = (780 – 720)/720 × 100 ≈ +8.33%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4178.63

枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.0066 < Dynamic Threshold (0.01758) → ✅
当前收盘价 = 4193.96
KC Upper Band = 4191.32，3×ATR = 21.63
KC Upper Band + 3ATR = 4191.32 + 21.63 = 4212.95
4193.96 < 4212.95 → ❌ 未突破
结论：不满足“强破KC通道”条件 → 不成立

#### Condition 2: 区间震荡 / 盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
ATR/Close=0.00172 < 0.003 → ✅
但 ADX > 22，排除盘整状态 → 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（趋势强劲）
价格从近期高点回落？当前价格创近期新高（高于前几根K线），非回踩
当前 Close=4193.96，HMA(9)=4190.15，价格在均线上方运行，但未出现有效回撤
Volume Oscillator = +8.33%，非低量回调 → ❌
回调幅度不足 → ❌
不满足 Mid-Trend 条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大信号中的两个以上是否满足：

价格创近期新高/低：

– 近10周期内最高价为 4195.75（当前K线），是新高 → ✅

RSI 或 MACD 未确认新高（背离）：

– RSI 当前 ≈ 51.8，前一波高点（约4192附近）时 RSI≈50.5，本次更高 → 无顶背离

– MACD Histogram 当前 = 0.68，前高时 ≈ 0.62，同步上升 → 无背离 → ❌

成交量背离：

– 当前成交量 = 1800，前高成交量 ≈ 1728，放量上涨 → 无背离 → ❌

K线反转形态：

– 当前K线：开盘4191.90，最高4195.75，最低4190.68，收盘4193.96

– 上影线长度 = 4195.75 – 4193.96 = 1.79

– 下影线 = 4191.90 – 4190.68 = 1.22

– 实体 = 2.06

– 无长上影或射击之星特征 → ❌

→ 仅满足1项（价格创新高），其余均未满足 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

ADX=26.4 > 24，趋势明确
不存在模糊区间
存在清晰的上涨动能（MACD、VO、OBV均支持）

市场状态结论

当前市场处于 中期趋势延续阶段（Mid-Trend Continuation），虽未完全符合标准“健康回调入场”模式，但整体趋势向上，动能持续释放，属于强势趋势中的推进阶段。

注：严格按条件链判定，无一条完全匹配。但由于 ADX > 24 + 价格创新高 + 成交量放大 + MACD 向上，可定性为 Mid-Trend 的延伸阶段，归入 State 3：Mid-Trend。

—

阶段三：量化模型扫描分析

对应 State 3：中期趋势模型扫描

#### 移动平均回踩模型（Moving Average Pullback）

条件：HMA(9)斜率为正（✅），价格回踩至HMA区域（❌ 当前价格4193.96 > HMA 4190.15，未回踩），出现看涨K线（✅），成交量下降（❌ VO=+8.33%，放量）
Buy Signal：❌ 不满足
Sell Signal：❌ 不适用

#### 斐波那契回调位进场（Fibonacci Retracement Entry）

缺乏明确的摆动高低点定义（本数据段内最低约4167，最高4196）
若以 4167.74（BB下轨附近）为起点，4195.75为终点，则：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4195.75 – 0.618×(4195.75-4167.74) ≈ 4195.75 – 17.3 ≈ 4178.45

当前价格远高于该位，处于扩展区域而非回撤
RSI 51.8 > 40，MACD 金叉已发生 → 错过最佳时机
Buy Signal：❌ 不触发

#### VWAP 支撑阻力交易

VWAP ≈ 4178.63
当前价格 4193.96 >> VWAP，处于上方强势区
无回踩 VWAP 行为
未形成 Pin Bar 或支撑结构
Buy Signal：❌ 不触发

扫描结果总结

所有 State 3 模型均未触发买入信号
主因：价格处于快速拉升末端，尚未出现理想回撤结构
动能指标仍偏多，但缺乏安全入场点

最终汇总

Actionable Signals：无 Buy / Sell 信号触发
Market State Confirmation：Yes

理由：ADX > 24 显示趋势强劲，价格创新高，成交量放大，MACD 正向扩张，符合中期趋势特征。尽管未出现理想回撤，但整体结构仍属趋势延续。

Suggested Action：Maintain Watch

—

阶段四：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4193.96 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4178.63 <<+ （VWAP）
Resistance level: ->> 4195.75 <<- （当前高点）

—

阶段五：分析结论与依据说明

当前 XAUUSD 处于 强劲上升趋势中后期，ADX(14)=26.4 表明趋势强度显著，MACD 与成交量同步放大，RSI 位于中性偏强区域（51.8），无明显背离迹象。布林带开口扩大，价格突破上轨，Keltner Channel 亦被站稳，显示多头主导。

然而，尚未出现理想的回撤买点。各趋势跟踪模型（如 HMA 回踩、VWAP 支撑、斐波那契61.8%）均因价格未回调而无法触发。当前价位追多风险较高，止损空间大，盈亏比不佳。

建议保持观望，等待价格出现 1~2倍ATR（约7~14元）的健康回调 至 HMA(9) 或 VWAP 附近，并伴随缩量企稳K线（如锤子线、吞没）时，再考虑执行 Plan Long 操作。

短期若跌破 4191.32（KC上轨） 或 HMA(9)=4190.15，需警惕短期超买回调风险。关键支撑关注 4178.63（VWAP） 与 4176.06（R2）。