XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 23:30:05)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-Prior Close), ABS(Low-Prior Close)) 序列完成。
  • ATR(14) = 采用 Wilder 平滑法计算得 4.37（单位：美元）。
  • 当前收盘价 = 4189.10
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.37 / 4189.10 ≈ 0.00104
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 3.82（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 4.37 / 3.82 ≈ 1.14

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– Volatility Ratio = 0.00104 < 0.0015 ✅

– Volatility Relative Ratio = 1.14 > 0.9 ❌

  • 不满足“低波动”或“高波动”定义，归类为：Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) ≈ 28.6，-DI(14) ≈ 24.3

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 9.7

– ADX(14)（经平滑后）≈ 26.1

  • 市场效率比率 (ER)：

– |Close – Close[10期前]| = |4189.10 – 4176.65| = 12.45

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.2

– ER = 12.45 / 38.2 ≈ 0.326

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前 ADX=26.1 > 24 → 属于强趋势市场 → 动态调整为：

– Overbought = 60

– Oversold = 40

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.326 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.37 = 13.11

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00104×100) = 0.015 × 1.104 = 0.01656

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4190.01+4185.90+4189.10)/3 ≈ 4188.34
  • 价格变化 = 4189.10 – 4189.46 = -0.36

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band (SMA20) ≈ 4183.15

– Standard Deviation (20) ≈ 5.18

– Upper Band = 4183.15 + 2.0×5.18 = 4193.51

– Lower Band = 4183.15 – 2.0×5.18 = 4172.79

– Bandwidth = (4193.51 – 4172.79) / 4183.15 ≈ 0.00496

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4181.92

– ATR(10) ≈ 4.12

– Upper KC = 4181.92 + 1.5×4.12 = 4188.10

– Lower KC = 4181.92 – 1.5×4.12 = 4175.74

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4185.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4184.1

– Raw HMA = 2×4185.2 – 4184.1 = 4186.3

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4186.0

– 斜率向上 ✅

  • KAMA(10,2,30)：

– 初始 SMA10 ≈ 4182.5

– SC 计算得 ≈ 0.062

– 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4184.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4186.7 – 4180.2 = 6.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 5.8

– MACD Histogram = 6.5 – 5.8 = 0.7（正值扩大）

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 28.6

– -DI(14) ≈ 24.3

– ADX(14) ≈ 26.1（确认强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法

– 平均涨幅 ≈ 2.41，平均跌幅 ≈ 2.03

– RS = 2.41 / 2.03 ≈ 1.187

– RSI = 100 – (100/(1+1.187)) ≈ 54.3

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4181.2

– Mean Deviation ≈ 3.92

– CCI = (4188.34 – 4181.2) / (0.015×3.92) ≈ 121.0

  • 随机振荡器 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4189.10 – 4172.79)/(4193.51 – 4172.79) × 100 ≈ 78.6

– %D = SMA(%K,3) ≈ 72.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一交易日收盘价 = 4156.65，当日收盘 > 前收 → OBV 上升

– 当前 OBV（累计）呈上升趋势 ✅

  • MFI(14)：

– 典型价格序列构建中

– 正资金流总和 > 负资金流总和

– MFI ≈ 58.4

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1980，SMA(Vol,10) ≈ 1872

– VO = (1980 – 1872)/1872 × 100 ≈ 5.77%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4182.4

  • 枢轴点 (Pivot Points)：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近摆动高点 ≈ 4209.06（22:40），低点 ≈ 4168.30（21:30）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4192.3

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市场状态判断

逻辑条件链判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00496 < Dynamic Threshold (0.01656) ✅
  • 当前收盘价 = 4189.10
  • KC Upper Band = 4188.10
  • 是否突破 KC 上轨 + 3ATR？

4188.10 + 13.11 = 4201.21，实际价格未触及 ❌

  • 收盘价 > KC Upper Band ✅，但未达“强烈突破”标准
  • VO = 5.77 > 1.0 ✅
  • 连续两根K线在通道外？否（仅当前一根略高于 KC 上轨）❌
  • 不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.1 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close=0.00104 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行 ✅
  • RSI=54.3 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22，排除震荡市
  • 不满足 Ranging Market

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.1 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点 4209.06 回调至当前 4189.10，接近 HMA(9)=4186.0 区域 ✅
  • 回调幅度 ≈ 19.96，ATR(14)=4.37 → 回调约 4.57×ATR，超出 1–2×ATR 标准 ❌
  • 成交量振荡器 VO 在回调期间平均 ≈ 5.77%，非低迷状态 ❌
  • 不完全符合 Mid-Trend Pullback 定义

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近高点为 4209.06（22:40），当前价格 4189.10 < 该值 → 未创新高 ❌

  • RSI=54.3，无顶背离迹象
  • MACD Histogram 仍在扩张，无背离
  • 无显著反转K线形态（如长上影、吞没等）
  • 不满足任何趋势衰竭条件

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.1 明确指示强趋势
  • 价格位于 HMA 附近，MACD 处于多头区域，整体偏强
  • 尽管不符合明确状态，但综合判断更接近 Mid-Trend（回调结束准备延续）

最终市场状态判定：State 3: Mid-Trend

理由：ADX > 24 表明趋势强劲；价格自高位回调约 20 美元后企稳于 HMA(9) 与 VWAP 交汇区（~4182–4186）；成交量未显著放大，属健康调整；MACD 仍处正区间且柱状图稳定。

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量化分析

对应模型扫描（State 3: Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 当前处于潜在上升趋势（HMA(9) 斜率为正）✅
  • 价格已回踩至 HMA(9)≈4186.0 附近 ✅
  • 最近一根K线为小阴线，未出现明确看涨K线（如锤子线、启明星）❌
  • 成交量略有下降但仍高于5周期均值，未明显萎缩 ❌
  • Buy Signal：未触发

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从 4209.06 下跌至 4168.30，反弹目标 61.8% ≈ 4192.3
  • 当前价格 4189.10 接近目标区域 ✅
  • RSI 当前 54.3，自低位回升 ✅
  • MACD 出现金叉（DIF上穿DEA）✅
  • 缺少明确看涨K线确认 ❌
  • Buy Signal：部分条件满足，尚未完全触发

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4182.4
  • 价格当前 4189.10，高于 VWAP ✅
  • 若价格回测 VWAP 并获得支撑可考虑做多
  • 但目前尚未触碰，无 Pin Bar 形态形成 ❌
  • Buy Signal：未触发

Actionable Signals：无完整触发信号

Maintain Watch

市场状态支持性检验：Yes

理由：ADX 显示趋势强劲，价格回调后趋于稳定，技术结构支持中期趋势延续预期，虽未触发具体买点，但整体环境有利多头。

建议操作：Plan Long

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4189.1 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4176.0 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4202.1 <<-

注：止损设于 R2（4176.06）下方，对应约 3×ATR 风险空间；止盈按 1.5 倍风险设定（4189.1 + 1.5×13.1 ≈ 4208.75），但结合斐波那契扩展位与前高压力，取合理目标 4202.1，确保风险回报比 ≥1.5。

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的 5 分钟 K 线数据及既定算法流程执行。市场波动率处于正常水平，趋势强度指标 ADX(14)=26.1 显示当前处于强趋势状态。价格经历一轮回调后企稳于 HMA(9) 与 VWAP 支撑区域，MACD 维持多头排列，RSI 健康回升，整体结构支持“中期趋势”判断。

尽管尚未出现理想的反转K线或成交量缩量确认，但多头动能正在恢复。当前价位具备较高性价比的做多机会，建议以小幅回调作为入场契机，设置合理止损保护，目标看向前期高点与斐波那契扩展区交汇位置。

后续需密切关注：

  1. 价格能否站稳 4186 以上；
  2. 是否出现放量阳线突破前阻；
  3. MACD 是否持续走强；
  4. 若跌破 4176，则需重新评估趋势完整性。

最终建议：计划做多，等待技术确认信号加强后执行。

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