XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-28 23:45:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算（基于最近14根K线）：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 经逐根计算并取Wilder平滑，得到 ATR(14) ≈ 6.28

  • 当前收盘价（Close）= 4196.02
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.28 / 4196.02 ≈ 0.00150
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.72（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.28 / 5.72 ≈ 1.098

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)（经Wilder平滑处理）≈ 26.4（显示趋势较强）
  • 市场效率比率 ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ 0.38 → 属于“正常市场”

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（正常波动）：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值（基础值）：

– 超买 = 70，超卖 = 30（未触发高波动或强趋势调整）

  • HMA 周期（ER=0.38，属正常市场）→ 使用周期 = 9
  • 突破过滤阈值：

– 基础 = 3×ATR(14) ≈ 18.84

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.0015×100) = 0.015 × 1.15 ≈ 0.01725

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4197.02 + 4194.05 + 4196.02)/3 ≈ 4195.70
  • 价格变化 ΔC = 4196.02 – 4196.49 = -0.47

#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）

  • 布林带（20, 2.0）：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4184.15

– 标准差 ≈ 6.12

– 上轨 = 4184.15 + 2.0×6.12 ≈ 4196.39

– 下轨 = 4184.15 – 2.0×6.12 ≈ 4171.91

– 带宽 Bandwidth = (4196.39 – 4171.91) / 4184.15 ≈ 0.00585

  • 肯特纳通道 KC(20,1.5)：

– EMA(20) ≈ 4186.50

– ATR(10) ≈ 5.98

– 上轨 = 4186.50 + 1.5×5.98 ≈ 4195.47

– 下轨 = 4186.50 – 1.5×5.98 ≈ 4177.53

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4188.3

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4187.1

– Raw HMA = 2×4188.3 – 4187.1 = 4189.5

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4188.9

– 斜率向上，处于上升趋势

  • KAMA(10,2,30)：已完成迭代计算，当前值 ≈ 4187.6

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4190.2 – 4185.1 = 5.1

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.3

– MACD柱状图 = 5.1 – 4.3 = 0.8（正值扩张）

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 28.7

– -DI(14) ≈ 22.3

– ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势中）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）≈ 58.3
  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4182.1

– 平均偏差 ≈ 5.4

– CCI = (4195.7 – 4182.1)/(0.015×5.4) ≈ 168.5

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4196.02 – 4188.81)/(4202.83 – 4188.81) × 100 ≈ 51.4

– %D = SMA(%K,3) ≈ 48.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮持续上升，近期放量上涨阶段明显
  • MFI(14) ≈ 61.2（资金流入偏强）
  • 成交量振荡器 VO = (SMA(Vol,5)-SMA(Vol,10))/SMA(Vol,10) × 100 ≈ 8.7%（短期放量）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4183.4
  • 枢轴点（前日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（以近期高低点4160.11→4209.06为例）：

– 61.8% 回撤位 ≈ 4182.5

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00585 < 动态阈值0.01725 ✅
  • 收盘价是否突破KC ±3ATR？

– KC上轨 = 4195.47，3ATR ≈ 18.84 → 突破需 > 4214.31 ❌

– 实际收盘 = 4196.02，仅略高于KC上轨，未达3ATR

  • VO > 1.0 ✅
  • 连续两根突破K线？❌（仅小幅站上）
  • 结论：不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整？

  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close=0.00150 接近边界但不构成低波动 ❌
  • RSI=58.3 ∈ [40,60] ✅
  • 但整体趋势性较强，排除震荡

#### 条件3：中期趋势？

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从高点4209回落至当前4196，接近HMA(9)≈4188.9 和 BB中轨≈4184.15 ✅
  • 回调期间成交量振荡器VO≈8.7%，非缩量 ❌（应为-0.5~0.5表示低量回调）
  • 回调幅度 ≈ 13点，ATR(14)=6.28 → 约2.07×ATR，在健康范围内 ✅
  • 但成交量未显著萎缩，不符合“健康回调”定义

#### 条件4：趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近高点为4209.06（出现在22:40），当前价格4196 < 该高点 ❌

– 未创新高

  • RSI未顶背离（RSI峰值约65，当前58.3，同步回落）✅无背离
  • 无明显反转K线（如长上影）——当前K线实体较小，上影略长但非极端 ❌
  • 不满足任何主要信号

#### 默认条件：方向不明？

  • ADX明确>24，趋势清晰
  • 波动率适中，趋势延续特征明显

市场状态结论

当前市场状态：Mid-Trend（中期趋势）

尽管回调过程中成交量未明显萎缩，但价格已从高位适度回撤至关键移动平均支撑区（HMA与BB中轨附近），且整体趋势结构完好，ADX维持强势。综合判断为上升趋势中的健康调整阶段。

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阶段三：定量分析（基于市场状态扫描模型）

扫描结果（对应 Mid-Trend 模型库）

#### 移动平均回调策略

  • Buy Signal：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为正（上升趋势）✅

– 价格回撤至HMA(9)≈4188.9区域：当前价4196 > HMA，尚未触及 ✅部分满足

– 出现看涨K线？当前K线为小阴线，无锤子、启明等形态 ❌

– 回调成交量下降？VO=8.7% > 0.5，仍处放量状态 ❌

– 不满足买入条件

  • Sell Signal：

– 处于上升趋势，不做空 ✅排除

#### 斐波那契回调入场

  • Buy Signal：

– 从4209.06高点回落，61.8%回撤位≈4182.5

– 当前价格4196 > 4182.5，尚未到位 ✅待观察

– RSI当前58.3，未进入<40区域 ❌

– MACD柱仍在零轴上方扩张，未死叉 ❌

– 不满足买入条件

#### VWAP支撑/阻力交易

  • Buy Signal：

– 上升趋势中 ✅

– 价格回踩VWAP≈4183.4？当前4196 > VWAP，未触及 ✅未触发

– 是否形成Pin Bar？否 ❌

– 不满足条件

Actionable Signals：无Buy/Sell信号触发

Maintain Watch

市场状态支持性检验：Yes

原因：当前ADX>24、价格位于趋势通道内、HMA保持向上，符合“中期趋势”定义；虽未触发具体模型信号，但整体结构未破坏。

建议操作：Plan Long（计划做多）

理由：趋势结构完整，回调接近关键支撑区（HMA+BB中轨+斐波那契61.8%），具备潜在多头布局机会，等待更佳入场时机。

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4188.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4169.5 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4212.0 <<-

注：入场价设在HMA(9)与斐波那契61.8%区间（4182–4189）上沿；止损基于3×ATR=18.84，置于S2（4072.3）之上安全区域；目标按1.5倍盈亏比测算。

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阶段五：总结与依据说明

分析结论

XAUUSD当前处于上升趋势的中期回调阶段，ADX(14)=26.4表明趋势动能强劲，价格自高点4209适度回落，接近HMA(9)与布林中轨交汇支撑区（4184–4189）。虽暂未出现理想反转K线与缩量确认，但整体趋势结构未破坏，具备逢低布局多单潜力。

关键依据
  1. 趋势强度确认：ADX > 24，+DI > -DI，MACD柱状图正值扩张。
  2. 回调位置合理：价格回撤幅度约2×ATR，接近技术支撑带。
  3. 波动率正常：ATR/Close=0.0015，属常态波动，未进入极值区域。
  4. 缺乏反转证据：无价格-指标背离、无巨量反转K线，排除趋势衰竭。
  5. 最佳策略定位：在“中期趋势”框架下，等待价格触及HMA+VWAP共振区后企稳，可执行多头进场。

后续关注重点
  • 若价格有效跌破HMA(9)并伴随MACD死叉，则重新评估趋势完整性；
  • 若在4185–4189区间形成看涨K线组合（如锤子、吞没）且成交量温和放大，则增强做多信号。

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