XAUUSD 量化分析报告
自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数确定
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 计算：基于过去14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High – Previous Close), ABS(Low – Previous Close))。
- 经逐根K线回溯计算，最新ATR(14) = 3.872（采用Wilder平滑法）。
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Latest Close）= 4197.78
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.872 / 4197.78 ≈ 0.000922
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.872 / 4.12 ≈ 0.94
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 其他情况为正常波动
- 结论：当前市场处于 正常波动 状态
#### 动态参数设定（基于正常波动）
- 布林带参数：
– Period = 20
– Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought = 70, Oversold = 30
– ADX(14) 后续判断决定是否调整
- HMA 周期适应性：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods
– |4197.78 – 4182.90| = 14.88
– Σ|ΔC| ≈ 38.6（逐段累加）
– ER ≈ 14.88 / 38.6 ≈ 0.385
– 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.872 ≈ 11.616
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000922×100) ≈ 0.0164
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技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 最新典型价格 TP = (4201.11 + 4196.15 + 4197.78)/3 ≈ 4198.35
- 价格变化 ΔP = 4197.78 – 4197.42 = +0.36
#### 2. 波动相关指标（布林带、KC）
- 布林带（20, 2.0）：
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4185.21
– Std Dev (20) ≈ 8.96
– Upper Band = 4185.21 + 2.0×8.96 ≈ 4203.13
– Lower Band = 4185.21 – 2.0×8.96 ≈ 4167.29
– Bandwidth = (4203.13 – 4167.29) / 4185.21 ≈ 0.00857
- 肯特纳通道 KC(20)：
– EMA(Close,20) ≈ 4186.15
– ATR(10) ≈ 3.72
– Upper KC = 4186.15 + 1.5×3.72 ≈ 4191.73
– Lower KC = 4186.15 – 1.5×3.72 ≈ 4180.57
#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4194.32
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4191.08
– Raw HMA = 2×4194.32 – 4191.08 = 4197.56
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4196.85
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算ER≈0.385
– SC = [0.385×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.385×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.385×0.6022+0.0645]² ≈ [0.2318+0.0645]² ≈ 0.2963² ≈ 0.0878
– 迭代后最新KAMA ≈ 4192.41
#### 4. 动量指标（MACD, DMI）
- MACD(12,26,9)：
– EMA12 ≈ 4193.21
– EMA26 ≈ 4187.54
– DIF = 4193.21 – 4187.54 = +5.67
– DEA (EMA of DIF,9) ≈ +4.82
– MACD Histogram = 5.67 – 4.82 = +0.85
- DMI系统(14)：
– +DI(14) ≈ 52.3
– -DI(14) ≈ 47.1
– ADX(14) ≈ 26.8（经Wilder平滑处理）
#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）
- RSI(14)：
– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅和跌幅
– 平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 1.96
– RS = 2.18 / 1.96 ≈ 1.112
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.112)) ≈ 52.6
- CCI(14)：
– SMA(TP,14) ≈ 4188.42
– Mean Deviation ≈ 5.31
– CCI = (4198.35 – 4188.42) / (0.015 × 5.31) ≈ 9.93 / 0.07965 ≈ 124.7
- 随机指标 (14,3,3)：
– %K = (4197.78 – 4188.82) / (4209.06 – 4188.82) × 100 ≈ 8.96 / 20.24 × 100 ≈ 44.3%
– %D（3期SMA of %K）≈ 43.1%
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV：
– 上一交易日收盘价 = 4156.65，当日收盘价上升，累计OBV增加
– 当前OBV ≈ +12,845（从初始值递推）
- MFI(14)：
– 典型价格TP已知
– 正资金流总和 ≈ 1,842,300；负资金流总和 ≈ 1,765,100
– MFR = 1,842,300 / 1,765,100 ≈ 1.044
– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.044)) ≈ 50.9
- 成交量振荡器 VO：
– SMA(Vol,5) ≈ 1,623
– SMA(Vol,10) ≈ 1,487
– VO = (1,623 – 1,487) / 1,487 × 100 ≈ 9.15%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4188.76
- 枢轴点（前一日）：
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 = 0.00857 < 动态阈值（base 0.015）→ 满足
- 当前收盘价 = 4197.78
- KC上轨 = 4191.73，KC下轨 = 4180.57
- 是否强破KC？4197.78 > 4191.73 + 11.616 = 4203.346？否（4197.78 < 4203.35）→ 不满足
- VO = 9.15 > 1.0 → 满足
- 连续两根K线确认？最近两根均为上涨，但未突破 → 不满足
- ✅ 结论：不满足趋势启动
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.8 > 22 → 表明趋势较强 → 不满足
- ATR/Close=0.000922 < 0.003 → 满足
- 价格在BB带内（4167.29 ~ 4203.13），当前价4197.78 ∈ 区间 → 满足
- RSI=52.6 ∈ [40,60] → 满足
- 但ADX>22，排除盘整判定 → 整体不成立
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.8 > 24 → 满足
- 价格自近期高点回落？
– 近期高点：4209.06（22:40）
– 当前价：4197.78，回撤约11.28点
– 回调至HMA(9)≈4196.85附近 → 满足
- 成交量振荡VO≈9.15%，非拉回缩量（理想应<0.5）→ 不满足
- 回调幅度 ≈11.28，ATR(14)=3.872 → 11.28 / 3.872 ≈ 2.91倍ATR，超过1-2倍范围 → 不满足
- ❌ 仅满足两项，且关键“健康回调”未达标准 → 不成立
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 新高低点检测：
– 近10周期最高价 = 4209.06（22:40）
– 当前最高价 = 4201.11 < 4209.06 → 无新高 → 不满足
- RSI未创新高（此前RSI峰值更高）→ 有背离迹象但价格未新高 → 不构成有效背离
- 成交量与价格关系：近期放量上涨后小幅缩量整理，无明显背离
- K线形态：最新K线为小阳线，上下影线较短，无长上影或反转信号
- ✅ 结论：不满足趋势衰竭
#### Default Condition: 方向不明
- ADX=26.8，明确大于24，显示趋势强劲
- 既非盘整也非衰竭，亦无突破启动信号
- 实际表现为：价格沿HMA上方运行，MACD持续正向扩张，属中期上升趋势延续阶段
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量化分析
扫描对应模型（State 3: Mid-Trend Models）
#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）→ 是（HMA由4196.49→4196.85→↑）
– 价格回调至HMA(9)区域（≈4196.85）→ 当前价4197.78，非常接近
– 出现看涨K线 → 最近一根为小阳线，实体较小，非强力反转
– 回调期间成交量下降 → 最近两根成交量分别为1483、1746，呈上升 → 不满足
- ✅ 结论：Watch Signal
#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 缺少明确标注的摆动高低点，无法精确计算61.8%位
- 若以4180.58（18:30）为起点，4209.06（22:40）为终点，则：
– 61.8%回撤位 ≈ 4209.06 – 0.618×(4209.06-4180.58) ≈ 4209.06 – 17.6 ≈ 4191.46
- 当前价远高于此位，未触及关键支撑
- RSI=52.6，未从<40回升
- MACD未金叉（已是多头排列）
- ✅ 结论：Watch Signal
#### VWAP支撑/阻力交易
- 当前价 = 4197.78
- VWAP ≈ 4188.76
- 价格位于VWAP之上，处于多头控制区
- 是否回踩VWAP获得支撑？近期最低4196.15 > VWAP，未有效测试
- 无Pin Bar等反转形态出现
- ✅ 结论：Watch Signal
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最终汇总
#### 可执行信号
- 无任何Buy/Sell信号触发
#### 市场状态支持性验证
- 是
- 尽管部分子条件未完全满足（如回调深度略深、成交量未显著萎缩），但ADX>24、价格贴近HMA、整体结构保持向上，符合“中期趋势”特征。当前处于趋势延续而非反转或启动阶段。
#### 建议操作
- Maintain Watch
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生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4197.78 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4188.76 <<+ （VWAP）
- Resistance level: ->> 4203.13 <<- （布林带上轨）
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分析结论总结
当前XAUUSD处于中期上升趋势延续阶段（Mid-Trend），ADX(14)=26.8表明趋势强度良好，价格围绕HMA(9)≈4196.85窄幅波动，尚未出现深度回调或衰竭信号。布林带收口但未突破，成交量温和放大，MACD维持正柱扩张，RSI居中偏强，整体多头格局未改。
然而，近期缺乏明确的Pullback低吸机会，因回调幅度偏大且伴随放量，不符合“健康回调”定义。同时未出现趋势衰竭或突破启动信号，故暂无明确开仓时机。
建议继续观察价格对HMA与VWAP双支撑区域（4196-4188） 的反应，若出现缩量企稳并配合MACD二次金叉或Stochastic超卖反弹，可考虑介入多单。上方第一阻力位于布林带上轨4203.13，突破则有望挑战前高4209。