XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 10:30:15)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 α = 1/14），对前14期TR进行平滑处理，得到当前 ATR(14) ≈ 6.87（基于数据回溯计算）。
  • 最新收盘价（Close）= 4246.33
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4246.33 ≈ 0.001618
  • SMA(ATR(14), 50)：基于历史ATR序列计算50周期均值，估算约为 6.25
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 6.87 / 6.25 ≈ 1.099

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前市场处于 正常波动状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、ADX未确认强趋势 → 使用基础阈值

  • HMA 周期自适应：

– 计算市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4246.33 – 4228.23| = 18.1

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 累计近10根K线绝对价格变化 ≈ 45.2

– ER = 18.1 / 45.2 ≈ 0.400

– 介于0.2~0.5之间 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1618) ≈ 0.0174

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4248.76 + 4246.10 + 4246.33)/3 ≈ 4247.06
  • 价格变动 = Close – Previous Close = 4246.33 – 4248.31 = -1.98

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4238.15（基于最近20根K线收盘均价）

– Standard Deviation ≈ 7.32

– Upper Band = 4238.15 + 2.0×7.32 ≈ 4252.79

– Lower Band = 4238.15 – 2.0×7.32 ≈ 4223.51

– Bandwidth = (4252.79 – 4223.51) / 4238.15 ≈ 0.0069

  • Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4237.92

– ATR(10) ≈ 6.55（Wilder平滑）

– 上轨 = 4237.92 + 1.5×6.55 ≈ 4247.75

– 下轨 = 4237.92 – 1.5×6.55 ≈ 4228.10

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4243.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4239.87

– Raw HMA = 2×4243.21 – 4239.87 = 4246.55

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4245.88

– 当前HMA斜率为正 → 短期上升趋势

  • KAMA(10,2,30)

– 已计算ER ≈ 0.400

– SC = [0.4×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.4×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.4×0.6022 + 0.0645]² ≈ (0.2409 + 0.0645)² ≈ 0.3054² ≈ 0.0933

– KAMA递推计算得当前值 ≈ 4236.42（初始SMA10≈4235.1）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4241.76

– EMA26 ≈ 4233.14

– DIF = 4241.76 – 4233.14 = 8.62

– DEA（EMA9 of DIF）≈ 7.95

– MACD Histogram = 8.62 – 7.95 = 0.67（多头动能增强）

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR逐根计算并Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 58.3

– -DI(14) ≈ 36.7

– DX = 100 × |58.3 – 36.7| / (58.3 + 36.7) ≈ 100 × 21.6 / 95 ≈ 22.74

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 24.1（显示趋势强度正在加强）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– 平均增 ≈ 4.32，平均跌 ≈ 3.88

– RS = 4.32 / 3.88 ≈ 1.113

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.113)) ≈ 52.68

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4237.21

– Mean Deviation ≈ 5.84

– CCI = (4247.06 – 4237.21) / (0.015 × 5.84) ≈ 9.85 / 0.0876 ≈ 112.44

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– 最近14周期 High = 4256.38，Low = 4219.70

– %K = (4246.33 – 4219.70) / (4256.38 – 4219.70) × 100 ≈ 26.63 / 36.68 × 100 ≈ 72.60

– %D（3期SMA of %K）≈ 68.42

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 前一日收于4219.21，当前收盘4246.33 > 前一根4248.31 → 小幅下跌但仍在高位

– 当前成交量1106，价格微跌 → 视为资金流出有限

– OBV累计值 ≈ 上一值 + 0（持平或轻微减少）

  • MFI(14)

– TP ≈ 4247.06

– Raw Money Flow = TP × Volume = 4247.06 × 1106 ≈ 4,697,248

– 统计过去14期正负资金流总和，估算 MFI ≈ 61.3

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1850

– SMA(Vol,10) ≈ 1780

– VO = (1850 – 1780) / 1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 截至当前，估算 VWAP ≈ 4235.67

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 选取近期波段高点：4256.38（09:05），低点：4219.70（09:45）

– 回撤幅度 = 36.68

– 61.8% 回撤位 = 4219.70 + 0.618×36.68 ≈ 4242.38

—

Step 2: 市场状态判断

使用逻辑条件链逐一验证：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.0069 < 动态阈值0.0174 → 满足
  • 当前收盘价 = 4246.33
  • KC上轨 = 4247.75 → 收盘 < KC上轨 + 3×ATR → 4246.33 < 4247.75 + 20.61 → 不突破
  • 实际为接近但未有效突破KC上轨
  • → 不满足突破条件

结论：不构成趋势启动

—

Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) ≈ 24.1 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/CLOSE ≈ 0.001618 < 0.003 → 满足低波动滤波
  • 但 ADX > 24，表明已有较强趋势
  • RSI = 52.68，在40-60区间内
  • 价格在布林带中轨附近运行
  • 但整体趋势向上（HMA上行，MACD柱状图扩张）

→ 多个条件冲突，不判定为震荡市

—

Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) > 24 → 满足（当前24.1）
  • 价格从前期高点4256.38回调至当前4246.33，回落约10.05点
  • ATR(14)=6.87 → 1~2倍ATR对应6.87~13.74 → 回落幅度≈1.46×ATR → 符合健康回调范围
  • 当前HMA(9)≈4245.88，价格已回踩该线附近 → 满足回踩条件
  • 成交量回调期间VO≈3.93%，属温和放量，非缩量拉回

– 条件要求VO在[-0.5, 0.5]为“低量回调” → 不满足

  • 但价格结构稳定，无大幅抛压

→ 部分满足，唯成交量条件不符

—

Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高？

– 近10周期最高为4256.38（09:05），当前4246.33 < 该值 → 未创新高

  • RSI未背离（RSI仍处中性偏强）
  • 无明显顶部K线形态（如长上影、吞没等）
  • 成交量未现顶背离

→ 完全不满足趋势衰竭条件

—

Default Condition: 方向不明
  • ADX=24.1，明确高于22 → 显示趋势存在
  • 价格处于上升通道中的合理回调
  • 未触发任何默认条件

—

综合市场状态判断

当前市场处于 中期趋势阶段（Mid-Trend），尽管成交量未显著萎缩，但价格精准回踩HMA(9)支撑，且整体趋势结构完好，MACD维持多头排列，ADX开始走强。

最终判断：State 3 — Mid-Trend（信心等级：中等）

—

Step 3: 定量模型扫描（对应 State 3 模型库）

Moving Average Pullback 模型
  • Buy Signal 条件：

– 趋势为上升（HMA斜率为正）→ 是

– 价格回踩至HMA(9)区域（当前HMA≈4245.88，价格4246.33）→ 精准触碰

– 出现看涨K线：当前K线为小阴线（开盘4248.35，收盘4246.33），非强势阳线

– 但前一根为阳线反弹，呈现“回调企稳”迹象

– 回调成交量下降？实际VO=3.93%，较前几根略升 → 不满足缩量条件

  • → 不完全满足，暂不触发买入信号

  • Sell Signal：当前非下跌趋势 → 不适用

Fibonacci Retracement Entry 模型
  • Buy Signal：

– 从高点4256.38回调 → 目标61.8%位≈4242.38

– 当前价格4246.33 > 4242.38 → 尚未触及关键位

– RSI=52.68，已从低位回升（此前一度低于50）

– MACD柱仍在扩大，未形成金叉（已是金叉后延续）

  • → 接近但未到位，暂不触发

VWAP Support / Resistance Trading 模型
  • Buy Signal：

– 趋势向上（HMA上行，DIF>DEA）

– 价格回调至VWAP≈4235.67？当前价格远高于此

– 实际距离VWAP仍有约10点空间

– 未形成Pin Bar等反转形态

  • → 不满足

—

最终扫描结果
  • 所有模型均未完全满足开仓条件
  • 存在潜在机会（MA Pullback 接近触发），但缺乏成交量配合或K线确认

Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号

Market State Confirmation：Yes — 当前市场状态为Mid-Trend，与技术结构一致（趋势延续中的健康回调）

Suggested Action：Maintain Watch

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4246.33 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4242.38 <<+
  • Resistance level: ->> 4252.79 <<-

—

Step 5: 分析结论与依据总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)升至24.1，显示趋势力量正在增强；价格自高点4256.38回调约10点（约1.46×ATR），精准测试HMA(9)支撑位4245.88，结构完整。布林带开口温和，波动率处于正常区间，未出现极端情绪。

虽有多项趋势延续特征，但以下因素限制了立即入场：

  1. 最近一根K线为小幅阴线，缺乏明确多头确认；
  2. 成交量回调期间未明显萎缩，显示抛压尚存；
  3. 尚未触及关键斐波那契61.8%回撤位（4242.38）以提供更强支撑预期；
  4. MACD与RSI无背离，亦无衰竭迹象。

建议继续观察下一轮反弹能否放量突破前高区域，并关注是否在4242上方形成企稳K线。若后续出现缩量回踩+阳包阴/启明星形态，则可考虑介入多单。

当前最优策略为 观望等待更佳风险收益比的入场点。

发表评论