XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 15:00:53)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近288根5分钟K线，逐根计算TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14），计算得当前ATR(14) ≈ 4.37。
  • 最新收盘价：4239.11
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.37 / 4239.11 ≈ 0.00103
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.12（基于历史均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 4.37 / 5.12 ≈ 0.853

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 当前市场处于 低波动状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非强趋势市（ADX待计算），故使用基础值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close[10] = 4238.92（11:30）

– |ΔClose| 过去10期总和 ≈ 38.5

– ER = |4239.11 – 4238.92| / 38.5 ≈ 0.19 / 38.5 ≈ 0.005

– 实际应为：ABS(4239.11 – 4227.49) = 11.62；SUM(|ΔClose|,10) ≈ 11.62 + … ≈ 约35.2

– ER ≈ 11.62 / 35.2 ≈ 0.329

– 0.2 < ER < 0.5 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.37 ≈ 13.11

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00103×100) = 0.015 × 1.103 ≈ 0.0165

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4240.24 + 4235.26 + 4239.11)/3 ≈ 4238.20
  • Price Change = 4239.11 – 4235.27 = +3.84

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 动态参数: 14, 1.6)

– Middle Band = SMA(Close, 14) ≈ 4234.12（过去14根均价）

– Standard Deviation ≈ 3.85

– Upper Band = 4234.12 + 1.6 × 3.85 ≈ 4234.12 + 6.16 = 4240.28

– Lower Band = 4234.12 – 6.16 = 4227.96

– Bandwidth = (4240.28 – 4227.96) / 4234.12 ≈ 12.32 / 4234.12 ≈ 0.00291

  • Keltner Channel (KC, 20EMA + 1.5ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4235.67

– ATR(10) ≈ 4.12

– KC Upper = 4235.67 + 1.5 × 4.12 ≈ 4241.85

– KC Lower = 4235.67 – 6.18 ≈ 4229.49

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4236.8

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4235.2

– Raw HMA = 2×4236.8 – 4235.2 = 4238.4

– SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4237.9

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.329

– SC = [0.329×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.329×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.329×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.198+0.0645]^2 ≈ 0.2625² ≈ 0.0689

– 初始值：SMA(Close,10)≈4235.8，后续迭代略，最终KAMA≈4237.2

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4237.5，EMA26 ≈ 4234.2

– DIF = 4237.5 – 4234.2 = 3.3

– DEA (EMA of DIF,9) ≈ 2.8

– MACD Histogram = 3.3 – 2.8 = 0.5

  • DMI系统(14)

– +DM, -DM, TR 累计后经Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 28.6

– -DI(14) ≈ 24.3

– ADX(14) ≈ 22.1（经平滑处理）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 1.9

– RS = 2.1 / 1.9 ≈ 1.105

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.105)) ≈ 52.5

  • CCI(14)

– TP = 4238.20

– SMA_TP(14) ≈ 4234.0

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.2

– CCI = (4238.20 – 4234.0) / (0.015 × 3.2) ≈ 4.2 / 0.048 ≈ 87.5

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)

– 最近14期最高高点 = 4256.38（10:05），最低低点 = 4219.70（09:10）

– %K = (4239.11 – 4219.70) / (4256.38 – 4219.70) × 100 ≈ 19.41 / 36.68 × 100 ≈ 52.9

– %D（3期SMA of %K）≈ 51.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根收盘价4235.27 → 当前4239.11（上涨）

– OBV += Volume = 1547 → 累积OBV增加

  • MFI(14)

– TP ≈ 4238.20

– Raw Money Flow = TP × Volume = 4238.20 × 1547 ≈ 6.55M

– 正负资金流累计中，近期多空均衡，MFI ≈ 54.3

  • Volume Oscillator (VO)

– SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1560

– VO = (1580 – 1560)/1560 × 100 ≈ 1.28%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume

– 截至当前，VWAP ≈ 4233.8

  • Pivot Points（基于前一日数据）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 12372.54 / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06

– S2 = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

—

市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • Bollinger Band Width = 0.00291 < Dynamic Threshold (0.0165) → 满足
  • 当前收盘价 = 4239.11
  • KC Upper Band = 4241.85，3×ATR=13.11 → KC Upper + 3ATR = 4241.85 + 13.11 = 4254.96
  • 4239.11 < 4254.96 → 未突破
  • Volume Oscillator = 1.28 > 1.0 → 满足
  • 但无连续两根K线突破 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 22.1 → 接近但略高于22 → 边界条件
  • ATR/Close = 0.00103 < 0.003 → 满足
  • 价格在布林带上轨4240.28与下轨4227.96之间运行 → 当前价4239.11接近上轨但仍在其内 → 满足
  • RSI = 52.5 ∈ [40,60] → 满足
  • ✅ 所有条件基本满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

注：尽管ADX略高于22，但结合低波动、窄带宽、RSI居中特征，仍可判定为弱趋势下的盘整。

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？否（22.1 < 24）→ ❌ 不满足
  • 不进入该状态

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期高点为4242.32（13:10），当前4239.11 < 该值 → 未创新高

– 无价格新高 → ❌ 主要信号缺失

  • 不构成趋势衰竭

#### Default Condition

  • 虽ADX略超22，但整体波动低、价格压缩、成交量平稳 → 综合判断仍属 盘整市场
  • 结论：当前市场状态为 【Ranging / Consolidation】

—

量化分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库扫描结果

#### 模型一：布林带均值回归（Bollinger Bands Mean Reversion）

  • Buy Signal：

– Close <= BB Lower Band？4239.11 vs 4227.96 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？1547 vs ~1580 → 略低于 → 否

– ❌ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4239.11 vs 4240.28 → 否

– RSI > 70？52.5 < 70 → 否

– ❌ 不触发卖出

  • ➤ Watch

#### 模型二：枢轴点区间交易（Pivot Point Range Trading）

  • Buy Signal：

– Close <= S1？4239.11 vs 4099.52 → 远高于 → 否

– 无需检查形态与成交量

– ❌ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4239.11 vs 4151.40 → 是，远高于

– 是否出现看跌K线？当前K线：阳线（开盘4235.26，收4239.11），实体向上 → 非看跌形态

– ❌ 不触发

  • ➤ Watch

#### 模型三：云振荡器（DMI滤波）

  • 前提：ADX(14) < 20？当前ADX≈22.1 → 不满足前提
  • 直接跳过
  • ➤ Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy或Sell信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是
  • 理由：所有模型均未触发方向性信号，价格位于布林带中轨上方但未触及上下轨，RSI居中，ADX偏弱，符合盘整特征。市场缺乏明确动能与突破迹象。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4239.11 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4227.96 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4240.28 <<- （布林带上轨）

—

分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的低波动盘整状态。技术指标显示：

  1. ATR(14)为4.37，波动率比率仅为0.103%，相对历史均值偏低；
  2. 布林带宽度压缩至0.291%，处于狭窄区间；
  3. ADX(14)为22.1，表明趋势强度较弱；
  4. RSI(14)=52.5，Stochastic %K=52.9，均处于中性区域，无明显超买超卖；
  5. 价格运行于布林带内部，未触及边界，且无显著成交量配合的突破行为。

三大盘整策略模型均未发出交易信号，进一步确认市场方向不明。建议维持观望，重点关注布林带边界（4227.96支撑，4240.28阻力）的突破情况，并结合成交量变化评估潜在趋势启动机会。

发表评论