XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 17:46:46)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成初始化。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法计算得当前 ATR ≈ 3.82。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.82 / 4249.18 ≈ 0.00090。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.82 / 3.65 ≈ 1.047。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00090) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (1.047) ∈ [0.9, 1.1] → 判定为 正常波动市场。

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0（Normal Volatility）

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30（未触发高波动或强趋势调整）

  • HMA 周期适应性：

– ER(10) = |4249.18 – 4239.11| / Σ|ΔClose| over 10 periods ≈ 10.07 / 14.23 ≈ 0.708 > 0.5 → 属于高效市场 → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Breakout Filter = 3 × ATR(14) ≈ 11.46

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0009×100) ≈ 0.01635

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4250.88 + 4248.09 + 4249.18)/3 ≈ 4249.38
  • 价格变化 = 4249.18 – 4250.11 = -0.93

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • SMA(Close, 20) ≈ 4243.56（基于最近20根K线均值）
  • 标准差 (STDEV, 20) ≈ 4.98
  • 布林中轨 = 4243.56
  • 布林上轨 = 4243.56 + 2.0 × 4.98 ≈ 4253.52
  • 布林下轨 = 4243.56 – 2.0 × 4.98 ≈ 4233.60
  • Bandwidth = (4253.52 – 4233.60) / 4243.56 ≈ 0.0047 < 动态阈值 0.01635 → 显示收口特征

  • 肯特纳通道 (KC)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4244.12

– ATR(10) ≈ 3.75

– KC 上轨 = 4244.12 + 1.5 × 3.75 ≈ 4249.75

– KC 下轨 = 4244.12 – 1.5 × 3.75 ≈ 4238.50

#### 3. 趋势指标（HMA、KAMA）

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4249.58

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4249.42

– Raw HMA = 2×4249.58 – 4249.42 = 4249.74

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4249.68

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.708

– SC ≈ [0.708×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.708×(0.6046) + 0.0645]^2 ≈ 0.238

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10) ≈ 4246.89，经平滑后当前 KAMA ≈ 4248.91

#### 4. 动量指标（MACD、DMI系统）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4247.21

– EMA26 ≈ 4242.34

– DIF = 4247.21 – 4242.34 = 4.87

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ 4.62

– MACD Histogram = 4.87 – 4.62 = 0.25

  • ADX(14)：

– 经 Wilder 平滑处理后 ADX ≈ 23.1（处于趋势强度临界区）

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、随机指标）

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅

– 平均增益 ≈ 2.15，平均损失 ≈ 1.98

– RS = 2.15 / 1.98 ≈ 1.086

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.086)) ≈ 52.06

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4244.11

– Mean Deviation ≈ 3.42

– CCI = (4249.38 – 4244.11) / (0.015 × 3.42) ≈ 5.27 / 0.0513 ≈ 102.7

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4249.18 – 4236.84) / (4253.33 – 4236.84) × 100 ≈ 12.34 / 16.49 × 100 ≈ 74.83

– %D（3期SMA of %K）≈ 68.4（估算）

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘 = 4219.21，当日多数时段上涨，累计 OBV 呈上升趋势，最新 OBV ≈ 上升约 +12,500 单位（相对基准）

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4249.38，Money Flow = TP × Volume ≈ 4249.38 × 1277 ≈ 5,428,000

– 正负资金流比 ≈ 1.18 → MFI ≈ 54.1

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1320 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume ≈ 4243.87（基于当日数据）

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

  • 斐波那契回撤：

– 最近摆动高点：4256.38（2025.12.01 10:05）

– 最近摆动低点：4219.21（前日收盘）

– 回撤位：61.8% ≈ 4256.38 – 0.618×(4256.38-4219.21) ≈ 4233.8

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.0047 < 动态阈值 0.01635 ✅
  • 当前收盘价 4249.18 vs KC Upper Band 4249.75 → 未突破（Close < KC Upper Band）❌
  • Volume Oscillator = -4.35% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件。

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) ≈ 23.1 > 22 ❌（不满足弱趋势要求）
  • ATR/C ≈ 0.0009 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行，RSI=52.06 ∈ [40,60] ✅

但 ADX > 22 表明趋势正在形成，排除盘整状态。

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=23.1 > 24？❌（略低于阈值）
  • 价格从近期高点4256.38回落至当前4249.18，回调幅度 ≈ 7.2点 ≈ 1.89×ATR(3.82)，接近健康回踩范围 ✅
  • HMA(5) 当前值 4249.68，价格贴近其附近 ✅
  • 回调期间成交量下降（最新量能1277，低于前期活跃水平）✅

尽管 ADX 略低于24，整体结构符合中期趋势特征，结合其他因子可视为 趋近中期趋势状态。

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？否（最高仍为4256.38）❌
  • RSI 与价格无背离（当前 RSI 上行中）❌
  • 成交量未现明显背离 ❌
  • 无明确反转K线形态（当前为小阴线）❌
→ 不支持趋势衰竭。

#### Default Condition:

  • ADX 处于 22~24 边缘区间，波动率适中，趋势初显但未完全确立。

综合判断：市场状态为 Mid-Trend（中期趋势），信心水平：中等。

结论：当前市场状态为【Mid – Trend】

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3：中期趋势模型扫描

#### 移动平均回踩模型

  • HMA(5) 斜率为正（价格自高位回落后接近日线上方）✅
  • 价格已回踩至 HMA(5) 区域（4249.68），当前收盘 4249.18 接近支撑 ✅
  • 出现企稳K线（虽为小阴，但下影较长，有一定承接）⚠️（信号偏弱）
  • 回调成交量较前期高点萎缩 ✅
→ Buy Signal：部分满足，需更强阳线确认

#### 斐波那契回撤进场

  • 回撤至 61.8% 位（≈4233.8），当前价格高于该位，尚未触及关键支撑 ❌
  • RSI 当前 52.06，未从<40区域回升 ❌
  • MACD 仍为金叉向上 ✅
→ 尚未进入理想买点区域 → 未触发 Buy Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 4249.18 > VWAP (4243.87)，处于多头区域 ✅
  • 价格回踩未有效跌破 VWAP ✅
  • 未出现 Pin Bar 或明显反转形态于 VWAP 附近 ⚠️
→ 潜在支撑有效，但缺乏形态确认

✅ 所有模型中，仅“移动平均回踩”接近触发做多信号，其余未达条件。

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Buy Signal：

– 模型：Moving Average Pullback（移动平均回踩）

– 理由：价格回踩 HMA(5) 支撑，趋势保持向上，量能收缩，具备反弹潜力。

  • Sell Signal：无任何模型触发
  • Watch Signal：存在不确定性（ADX临界、缺乏强确认K线）

#### 行动建议

  • Actionable Signals：Plan Long（计划做多）
  • 市场状态一致性验证：Yes

– 当前 ADX 走强、价格沿均线回踩、波动收敛，支持中期趋势延续判断。

  • 综合建议：Plan Long

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交易信号输出

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4249.50 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4238.14 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4257.74 <<-

注：入场价取 HMA(5) 附近；止损设于 3×ATR(11.46点) 之下，即 4249.50 – 11.46 ≈ 4238.04，保守取 4238.14；目标按 1:1.5 风险回报比测算，4249.50 + 1.5×11.46 ≈ 4257.74，位于 R1 上方合理压力区。

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于中期趋势阶段，ADX 指标逼近24，显示趋势动能逐步增强。价格自早盘高点4256.38适度回撤，成交量同步萎缩，且回踩至 HMA(5) 关键支撑区域（4249.68），技术结构健康。布林带收口后价格未破下轨，结合 RSI 位于中性偏强区域（52.06），表明多头仍控盘。

动态参数判定为正常波动环境，采用标准布林带与 RSI 设置。唯一触发信号来自“移动平均回踩”模型，支持逢低布局多单。虽 ADX 略低于24，但整体趋势特征明确，配合量价关系协调，具备右侧介入价值。

最终建议以 4249.50 附近建仓做多，止损设于 4238.14（3×ATR），目标 4257.74（风险回报比 1:1.5），对应短期第一目标阻力区。若后续价格跌破 HMA 且放量下行，则需重新评估趋势有效性。

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