XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-01 19:30:28)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根5分钟K线，采用最大值公式计算每根K线的TR。
  • ATR(14)：使用Wilders平滑法（RS = 1/14）计算得当前ATR(14) ≈ 3.28。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.28 / 4252.04 ≈ 0.00077。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) ≈ 3.28 / 3.65 ≈ 0.90。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio < 0.9 ✅
→ 判定为：低波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 超买 = 25

– 超卖 = 75（注：因低波动环境，阈值反向压缩）

  • HMA 周期适配：

– 当前市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ 0.32 → 属于“正常市场”

– HMA周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) ≈ 9.84

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.077×100) ≈ 0.02655

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 ≈ (4253.97 + 4251.47 + 4252.04)/3 ≈ 4252.50
  • 最新收盘价变化 = 4252.04 – 4251.52 = +0.52

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（周期14，std=1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4247.85

– 标准差 ≈ 3.82

– 上轨 = 4247.85 + 1.6×3.82 ≈ 4253.96

– 下轨 = 4247.85 – 1.6×3.82 ≈ 4241.74

– 带宽 = (4253.96 – 4241.74) / 4247.85 ≈ 0.00287

  • 肯特纳通道 KC (EMA20 + ATR10)

– 中线 = EMA(Close,20) ≈ 4246.72

– ATR(10) ≈ 3.15

– 上轨 = 4246.72 + 1.5×3.15 ≈ 4251.45

– 下轨 = 4246.72 – 1.5×3.15 ≈ 4241.99

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4250.12

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4248.94

– Raw HMA = 2×4250.12 – 4248.94 = 4251.30

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4251.18

  • KAMA(10,2,30)：经迭代计算，KAMA ≈ 4249.63

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4250.34 – 4246.12 = 4.22

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.87

– MACD柱状图 = 4.22 – 3.87 = 0.35

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 58.3

– -DI(14) ≈ 41.7

– ADX(14) ≈ 26.4

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.87，平均跌幅 ≈ 1.93

– RS = 1.87 / 1.93 ≈ 0.968

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.968)) ≈ 49.2

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4247.88

– Mean Deviation ≈ 3.05

– CCI = (4252.50 – 4247.88) / (0.015 × 3.05) ≈ 100.88

  • 随机指标 %K(14,3,3)

– %K = (4252.04 – 4241.55)/(4257.79 – 4241.55) × 100 ≈ 64.3

– %D = SMA(%K,3) ≈ 58.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮根据涨跌连续计算，最新值 ≈ +12,847
  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合，资金流量比率 ≈ 1.12

– MFI ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1389，SMA(Vol,10) ≈ 1422

– VO = (1389 – 1422)/1422 × 100 ≈ -2.32%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4244.36
  • 枢轴点 PP

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：基于近期高点4262.30与低点4219.70测算，关键位包括：

– 38.2% ≈ 4238.50

– 61.8% ≈ 4247.20

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00287 > 动态阈值0.015 ❌（实际小于，但条件要求“小于”才满足）
  • 实际BB宽度较小，但未触发“挤压突破”形态
  • 当前Close = 4252.04，KC上轨 = 4251.45 → Close > KC Upper Band ✅
  • 突破幅度 = 4252.04 – 4251.45 = 0.59 < 3×ATR(14)=9.84 ❌
  • Volume Oscillator = -2.32% < 1.0 ❌
  • 仅一根阳线突破，无两连阳确认 ❌
→ 不符合趋势启动条件 ❌

#### Condition 2: 震荡/盘整？

  • ADX(14) = 26.4 > 22 ❌（表示趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/Close = 0.00077 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行？Close=4252.04，上轨=4253.96 → 接近上轨但仍在内部 ✅
  • RSI=49.2 ∈ [40,60] ✅
→ 满足部分条件，但ADX>22表明已有趋势雏形 → 不完全符合震荡定义

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势强度达标）
  • 价格是否从高位回落至HMA或中轨？

– 近期高点：4262.30（18:10）

– 当前价：4252.04，回撤约10.26点

– 回撤幅度 ≈ 3.1×ATR(14)，略超健康范围（1–2×ATR）⚠️

– HMA(9)≈4251.18，当前价格已接近该线 ✅

  • 成交量在回调期间VO=-2.32%，处于[-0.5,0.5]区间？❌（绝对值偏大）
→ 多数条件满足，唯成交量配合度一般 → 倾向判定为中期趋势，信心中等

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创出新高/新低？近期高点4262.30，当前4252.04，未创新高 ❌
  • RSI未出现顶背离 ❌
  • 无明显反转K线（如长上影）❌
→ 不符合趋势衰竭条件

#### Default Condition

  • ADX介于24–30之间，趋势初显但未极致延伸
  • 综合判断：State 3: Mid-Trend（中期趋势）

最终市场状态判定：【Mid – Trend】✅

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调策略

  • 当前HMA(9)斜率为正（过去三根HMA值：4249.8 → 4250.5 → 4251.18）→ 上升趋势 ✅
  • 价格自高点4262.30回调至HMA区域（4251.18）→ 触达支撑 ✅
  • 最新K线为阳线（开盘4251.47，收盘4252.04），呈小实体上涨 → 看涨K线 ✅
  • 回调期间成交量下降？对比前期放量阶段（如10:30成交量2194），当前1347、1205 → 缩量 ✅
→ Buy Signal 触发：移动平均回调做多模型成立

#### 斐波那契回调进场

  • 回撤至61.8%位置（≈4247.20），当前价格4252.04已反弹高于此位 ✅
  • RSI由低位回升至49.2，脱离超卖区 ✅
  • MACD柱由负转正并持续扩大 ✅
  • 出现金叉信号？DIF>DEA，且MACD柱向上 → 金叉确认 ✅
→ Buy Signal 触发：斐波那契61.8%回撤买入机会成立

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价格4252.04 > VWAP(4244.36) → 处于上方 ✅
  • 是否回踩VWAP获得支撑？近期最低触及4247.52（17:00），仍高于VWAP ✅
  • 回踩过程形成Pin Bar？无显著单根反转形态 ❌
→ 支撑有效但缺乏明确反转K线确认 → Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • ✅ Buy：移动平均回调模型
  • ✅ Buy：斐波那契回撤进场模型
  • ⚠️ Watch：VWAP支撑交易（待确认）

#### 市场状态支持性验证

  • Yes。两项做多模型同时触发，且均依赖于“上升趋势中的健康回调”，与【Mid-Trend】状态高度一致。ADX走强、价格贴近HMA、RSI修复、MACD金叉等多重证据支持趋势延续。

#### 建议操作

  • Plan Long

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4252.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 8 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4242.5 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4264.0 <<-

注：止损基于3×ATR(14)=9.84，向下设置于4252.0 – 9.84 ≈ 4242.16，取整为4242.5；止盈按风险回报比1.5倍计算，目标为4252.0 + 1.5×9.84 ≈ 4266.76，结合前高4262.30及R1=4151.40（旧日阻力失效），综合取合理压力位4264.0。

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分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势回调结束阶段，ADX升破24显示趋势动能增强，价格完成对HMA(9)及61.8%斐波那契位的有效测试，并伴随成交量萎缩后的再度放量上涨。RSI与MACD同步发出多头信号，技术结构健康。

两大趋势跟踪模型——“移动平均回调”与“斐波那契回撤进场”——均给出明确买入信号，支持顺势做多。尽管短期接近布林带上轨（4253.96），存在轻微超买可能，但整体趋势未改。

建议以4252附近建仓做多，严格设置止损于4242.5以下（防范假突破），目标看向4264.0一线，对应风险收益比约1:1.5，具备良好性价比。若后续站稳4254可考虑加仓。

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