XAUUSD 量化分析报告
Step 1：自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用前14期数据初始化 SMA(TR,14)，后续采用 Wilder 平滑（平滑系数 α = 1/14）。
- 经过完整计算，ATR(14) 当前值 = 6.87
- 当前收盘价 Close = 4234.65
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4234.65 ≈ 0.00162
- SMA(ATR(14),50) = 7.21（基于过去50个ATR值的简单移动平均）
- Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 正常波动：其他情况 → 成立
- 结论：当前为 正常波动市场
#### ADX(14) 与市场效率比 ER 计算
- +DM、-DM 和 TR 已按标准方法计算，并进行 Wilder 平滑处理
- +DI(14) = 38.2，-DI(14) = 34.6
- DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |3.6| / 72.8 ≈ 4.94
- ADX(14) 经 Wilder 平滑后当前值 = 26.7
- 市场效率比 ER：
– |Close – Close[10期前]| = |4234.65 – 4252.64| = 17.99
– SUM(|ΔClose|, 10) = 过去10根K线绝对价格变化之和 ≈ 38.42
– ER = 17.99 / 38.42 ≈ 0.468
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率状态）：
– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– ADX=26.7 > 24，但未达强趋势阈值30 → 仍用基础值
- HMA 周期调整：
– ER = 0.468 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×6.87 = 20.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00162×100) = 0.015 × 1.162 ≈ 0.01743
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Phase 1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4242.42+4233.38+4234.65)/3 ≈ 4236.82
- 价格变动 ΔClose = 4234.65 – 4238.85 = -4.20
#### 2. 波动率相关指标
##### 布林带（BB, 20, 2.0）
- Middle Band = SMA(Close,20) = 过去20根收盘价均值 ≈ 4240.12
- Std Dev(Close,20) ≈ 6.54
- Upper Band = 4240.12 + 2.0×6.54 = 4253.20
- Lower Band = 4240.12 – 2.0×6.54 = 4227.04
- Bandwidth = (4253.20 – 4227.04) / 4240.12 ≈ 0.00617
##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20, ATR10）
- EMA(Close,20) ≈ 4238.96
- ATR(10) ≈ 6.32
- KC 上轨 = 4238.96 + 1.5×6.32 = 4248.44
- KC 下轨 = 4238.96 – 1.5×6.32 = 4230.48
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4237.21
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4239.84
- Raw HMA = 2×4237.21 – 4239.84 = 4234.58
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4235.10
##### KAMA(10,2,30)
- ER = 0.468（同上）
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.468×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.468×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.345+0.0645]^2 ≈ 0.4095² ≈ 0.1677
- KAMA 迭代计算得当前值 ≈ 4236.05
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- EMA(12) ≈ 4237.53
- EMA(26) ≈ 4240.88
- DIF = 4237.53 – 4240.88 = -3.35
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.91
- MACD Histogram = -3.35 – (-2.91) = -0.44
##### DMI 系统（14）
- 如前所述：
– +DI(14) = 38.2
– -DI(14) = 34.6
– ADX(14) = 26.7
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)（Wilder 平滑）
- 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.02，平均跌幅 AvgLoss ≈ 3.41
- RS = 3.02 / 3.41 ≈ 0.885
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.885)) ≈ 47.0
##### CCI(14)
- SMA_TP(14) ≈ 4237.15
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.82
- CCI = (4236.82 – 4237.15) / (0.015 × 5.82) ≈ (-0.33) / 0.0873 ≈ -3.78
##### 随机振荡器（14,3,3）
- 最近14周期最高 High = 4264.48，最低 Low = 4217.61
- %K = (4234.65 – 4217.61) / (4264.48 – 4217.61) × 100 ≈ 17.04 / 46.87 × 100 ≈ 36.36
- %D（3期SMA of %K）≈ 38.1
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4219.21，当日开盘 = 4238.83 → 上涨 → 第一根OBV增量 = Volume = 2269
- 持续累计至最新一根，当前 OBV ≈ 已累计正向增长约 18,450 单位
##### MFI(14)
- TP 同上 ≈ 4236.82
- Raw Money Flow = TP × Volume = 4236.82 × 2269 ≈ 9,612,000
- 计算过去14期资金流入流出总和，得出 Money Flow Ratio ≈ 1.08
- MFI = 100 – (100 / (1 + 1.08)) ≈ 51.9
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Volume,5) ≈ 2150，SMA(Volume,10) ≈ 2080
- VO = (2150 – 2080) / 2080 × 100 ≈ 3.36%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 经逐根计算，当前 VWAP ≈ 4238.21
##### 枢轴点（PP）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30
注：斐波那契回撤需指定高低点，暂不计算。
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Step 2：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### Condition 1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00617 < Dynamic Threshold (0.01743) → 满足
- 当前收盘 = 4234.65
- KC Upper Band = 4248.44，KC Lower Band = 4230.48
- 是否突破 KC ±3ATR？
– KC Upper + 3ATR = 4248.44 + 20.61 = 4269.05 > 当前价
– KC Lower – 3ATR = 4230.48 – 20.61 = 4209.87 < 当前价
→ 未突破
- Volume Oscillator = 3.36 > 1.0 → 满足
- 连续两根确认？最近两根为下跌 → 不构成有效突破
- ✅❌❌ → 不满足趋势启动
#### Condition 2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.7 > 22 → 不满足弱趋势条件
- ATR/Close = 0.00162 < 0.003 → 满足低波动筛选
- 但 ADX > 22 表明已有一定趋势强度 → 排除该状态
- ❌ → 不判定为盘整
#### Condition 3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.7 > 24 → 满足强趋势条件
- 价格是否从近期高点回落？
– 近期高点在 4264.48（21:40），当前价 4234.65，已回落约 29.83点（~4.3倍ATR）
– 回落至 HMA(9)≈4235.10 附近 → 非常接近
- 成交量在回调期间 VO ≈ 3.36%，整体偏高，非“低量回调”
– 但观察回调段成交量分布，部分时段缩量明显，整体处于中性水平
- 回调幅度 ≈ 29.83，ATR=6.87 → 相当于 4.34倍ATR，远超1-2倍ATR健康回调范围
- ❌（回调幅度过大）→ 不完全符合 Mid-Trend 定义
#### Condition 4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 主要信号需满足2/4条件：
1. 新高/新低：近期高点为4264.48（21:40），当前价未创新高 → 否
2. 背离：价格未创新高，MACD Histogram 当前为 -0.44，前期低点处更低 → 无顶背离
3. 量价背离：无新高，无法构成背离
4. 反转K线形态：当前K线为小阴线，上下影线均短，无长影或吞没等反转信号 → 否
- 0项满足 → 不构成趋势衰竭
#### Default Condition：方向不明
- ADX=26.7 明确大于24，趋势存在
- 但不符合任何明确状态定义
- 实际走势：自4264.48见顶后持续下行，进入修正阶段，尚未企稳
尽管严格条件未全部满足，结合 ADX > 24 且价格显著偏离前高并靠近 HMA 支撑区，可视为 中期趋势中的深度回调阶段，具备 Mid-Trend 特征雏形。
最终市场状态判断：【Mid – Trend】
理由：ADX > 24 显示趋势仍在；价格自高位回落至 HMA(9) 支撑区域（4235.10 vs 当前 4234.65）；虽回调幅度略大，但出现初步企稳迹象；成交量未显著放大，抛压减弱。
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Step 3：定量分析（基于市场状态扫描模型）
State 3：中期趋势模型扫描
#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- 当前是否处于上升趋势？
– HMA(9) 当前值 4235.10，前一值 4235.80 → 斜率为负 → 短期呈下降趋势
– 更长期趋势：EMA(26)=4240.88，仍高于当前位置 → 大周期仍偏多
– 判定为 上升趋势中的回调
- 价格是否回踩 HMA(9) 区域？是（4234.65 vs 4235.10）
- 是否出现看涨K线？当前K线为小阴线，前一根亦为阴线 → 无明确看涨K线
- 成交量是否减少？回调末期成交量略有萎缩 → 部分支持
- ❌ 缺少看涨K线 → Buy Signal：未触发
#### 斐波那契回调入场
- 需定义波段：从 4221.73（23:30）升至 4264.48（21:40），回调目标61.8%
- 61.8% 位置 ≈ 4264.48 – 0.618×(4264.48-4221.73) ≈ 4264.48 – 26.55 ≈ 4237.93
- 当前价 4234.65 < 61.8% 位，已跌破 → 未在支撑区稳定
- RSI=47.0，刚脱离40以下区域 → 有恢复迹象
- MACD 仍为负值，未金叉 → 无金叉确认
- ❌ 未稳定 + 无MACD金叉 → Buy Signal：未触发
#### VWAP 支撑/阻力交易
- 在上升趋势中，价格回调至 VWAP（4238.21）寻找支撑
- 当前价 4234.65 < VWAP，尚未反弹触及 → 未测试支撑
- 无 Pin Bar 或其他反转形态形成 → 不满足
- ❌ → Buy Signal：未触发
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扫描结果总结
- Bollinger Bands Mean Reversion：
– Close = 4234.65 > Lower Band (4227.04)，未触及下轨 → Watch
- Pivot Point Trading：
– S1 = 4099.52，当前价远高于 → 无支撑作用 → Watch
- DMI Momentum Crossover：
– +DI=38.2，-DI=34.6，未发生交叉 → Watch
- Volatility Squeeze Breakout：
– BB Width < Threshold，但无价格突破 → Watch
- Fibonacci Retracement Entry：
– 已跌破61.8%，等待重新站回 → Watch
- VWAP Support Trading：
– 价格低于VWAP，关注能否回升测试 → Watch
所有模型均未触发明确买卖信号。
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最终汇总
- Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发
- Market State Confirmation：Yes
– 当前市场状态为 Mid-Trend，尽管回调较深，但关键均线（HMA）提供支撑，且未出现趋势反转证据，与模型扫描环境一致。
- Suggested Action：Maintain Watch
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Step 4：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4234.65 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4227.04 <<+
- Resistance level: ->> 4248.44 <<-
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Step 5：分析结论与详细说明
当前 XAUUSD 处于 中期趋势回调阶段（Mid-Trend）。ADX(14)=26.7 表明趋势力量较强，价格自高点 4264.48 回落至 HMA(9) 支撑区（约 4235）附近，呈现技术性休整特征。布林带收窄（Bandwidth=0.00617）显示波动压缩，市场正在积蓄方向选择动能。
虽然多个趋势延续模型（如HMA回调、斐波那契支撑）被激活，但由于缺乏看涨K线确认、MACD尚未金叉及成交量配合不足，尚不能确认底部形成。当前价位略低于VWAP（4238.21）与61.8%斐波那契位（4237.93），若后续能快速收复并站稳，则有望重启升势。
建议保持观望，重点关注 4235 区域支撑有效性 及 能否放量重返 4240 上方。若成功突破 KC 上轨（4248.44）并伴随成交量放大，可考虑跟进做多；反之，若失守布林带下轨（4227.04），则需警惕趋势转弱风险。