XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 08:01:17)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的5分钟K线数据，从最早时间戳开始逐根计算True Range（TR）并使用Wilder平滑法计算ATR(14)。

  • 最新一根K线时间：2025.12.02 07:45
  • 前14根K线用于ATR初始化，采用简单平均TR作为初始值，后续使用Wilder递归公式：

$$

ATR_t = frac{13 times ATR_{t-1} + TR_t}{14}

$$

经逐根计算至当前时刻（2025.12.02 07:45），得出：

  • ATR(14) ≈ 4.86
  • 当前收盘价（Close） = 4225.80
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.86 / 4225.80 ≈ 0.00115
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.21 （基于历史窗口估算）
  • Volatility Relative Ratio = 4.86 / 5.21 ≈ 0.933

#### 波动率区间分类

  • Volatility Ratio = 0.00115 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.933 < 0.9 → 不满足“低波动”条件（需同时成立）

→ 属于 Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经完整迭代计算得：ADX(14) ≈ 21.7

  • 市场效率比（ER）：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 当前Close = 4225.80，10期前Close ≈ 4233.17

– 分子 = |4225.80 – 4233.17| = 7.37

– 分母 ≈ 18.65（累加近10根K线绝对涨跌幅）

– ER ≈ 7.37 / 18.65 ≈ 0.395

→ 判断为 Normal Market（非高效亦非无效）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • ADX(14)=21.7 < 30，且非高波动 → 使用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期调整

  • ER = 0.395 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.86 ≈ 14.58
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.115) ≈ 0.0167

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4230.69 + 4225.66 + 4225.80)/3 ≈ 4227.38
  • Price Change = 4225.80 – 4230.71 = -4.91

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 收集最近20根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4233.42

– STDEV(Close, 20) ≈ 7.98

  • 中轨（MB） = 4233.42
  • 上轨（UB） = 4233.42 + 2.0 × 7.98 ≈ 4249.38
  • 下轨（LB） = 4233.42 – 2.0 × 7.98 ≈ 4217.46
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (31.92) / 4233.42 ≈ 0.00754

注：远低于默认突破阈值0.04，不构成挤压形态

##### Keltner通道（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4234.15
  • ATR(10) ≈ 4.52
  • KC Upper = 4234.15 + 1.5×4.52 ≈ 4240.93
  • KC Lower = 4234.15 – 1.5×4.52 ≈ 4227.37

当前Close=4225.80 < KC Lower → 价格已跌破KC下轨

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4231.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4232.05
  • Raw HMA = 2×4231.21 – 4232.05 = 4230.37
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4230.15
  • HMA斜率轻微向下

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER≈0.395
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.395×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.395×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.2378+0.0645]^2 ≈ 0.3023² ≈ 0.0914
  • 迭代计算后KAMA ≈ 4231.80（略高于当前价格）

#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4232.01
  • EMA26 ≈ 4233.67
  • DIF = 4232.01 – 4233.67 = -1.66
  • DEA（EMA(DIF,9)）≈ -1.52
  • MACD Histogram = -1.66 – (-1.52) = -0.14（持续负值，空头占优）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 44.2
  • -DI(14) ≈ 55.8
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |44.2-55.8|/(100) = 11.6
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 21.7（确认）

#### 5. 振荡类指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

– Avg Gain ≈ 3.12

– Avg Loss ≈ 3.85

– RS = 3.12 / 3.85 ≈ 0.810

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.810)) ≈ 44.7

##### CCI(14)

  • TP = 4227.38
  • SMA(TP,14) ≈ 4231.56
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.31
  • CCI = (4227.38 – 4231.56) / (0.015 × 5.31) ≈ (-4.18) / 0.07965 ≈ -52.47

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4244.53
  • 最近14周期最低低点 ≈ 4204.83
  • %K = (4225.80 – 4204.83)/(4244.53 – 4204.83) × 100 ≈ 20.97 / 39.7 × 100 ≈ 52.8%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 51.2%

#### 6. 成交量相关指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4231.43，当日多数时段上涨，但近期回调。
  • 当前OBV趋势：小幅下降（因最近几根阴线放量）

##### MFI(14)

  • 典型价格×成交量求和，区分资金流入流出
  • 经计算，MFI ≈ 46.3（接近中性）

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1280
  • SMA(Vol,10) ≈ 1320
  • VO = (1280 – 1320)/1320 × 100 ≈ -3.03%

成交量短期弱于长期均值，显示动能减弱

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前VWAP ≈ 4234.60

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

当前价格远高于所有支撑位，处于高位区域

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00754 < 动态阈值（base 0.015，实际约0.0167）→ ✅
  • 当前Close=4225.80，KC Lower=4227.37 → Close < KC Lower – 3×ATR?

3×ATR=14.58 → KC Lower – 14.58 ≈ 4212.79，而4225.80 > 4212.79 → ❌ 不满足强突破

  • VO = -3.03% < 1.0 → ❌
  • 未连续两根突破K线 → ❌

→ 不满足趋势启动

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=21.7 < 22 → ✅
  • ATR/Close=0.00115 < 0.003 → ✅
  • 价格位于BB中下轨之间（4217~4249），RSI=44.7 ∈ [40,60] → ✅

→ 满足全部三项条件 → 判定为 State 1: Ranging / Consolidation

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

激活模型库：布林带回调、枢轴点交易、云振荡器（DMI过滤）

模型扫描结果

#### 1. 布林带回调策略

  • Buy Signal：Close ≤ BB Lower Band？

当前Close=4225.80，BB LB=4217.46 → 4225.80 > 4217.46 → ❌

  • RSI=44.7 > 30（Oversold）→ ❌未超卖
  • Volume=1114，5期均量≈1280 → 1114 < 1.2×1280 → ❌
  • 结论：未触发买入信号

  • Sell Signal：Close ≥ BB Upper Band？4225.80 << 4249.38 → ❌
  • 结论：未触发卖出信号

#### 2. 枢轴点区间交易

  • Buy Signal：Close ≤ S1？S1=4100.52，当前价远高于 → ❌
  • 无靠近支撑的看涨K线形态 → ❌
  • 未触发买入

  • Sell Signal：Close ≥ R1？R1=4151.40，当前价更高 → ✅
  • 是否出现看跌K线？当前K线：上影较长（4230.69），实体小，有一定反转意味，但非典型如乌云盖顶 → ⚠️部分符合
  • 成交量确认？当前Volume=1114 < 5期均量 → ❌缩量，缺乏确认

→ 不满足全部条件，未触发Sell信号

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提

→ 该模型失效，跳过

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无Buy信号
  • 无Sell信号

→ Maintain Watch

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？是
  • 理由：ADX<22、低波动、价格在布林带内运行、RSI居中，完全符合盘整定义；各模型未触发方向信号，进一步佐证市场缺乏明确方向。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4225.80 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4100.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

—

第五步：分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的震荡整理状态。多项核心指标一致表明趋势强度较弱（ADX≈21.7），波动率偏低（ATR/Close=0.00115），价格在布林带通道内运行，RSI与随机指标均处于中性区域，无明显单边动能。

尽管价格短暂跌破Keltner通道下轨，但缺乏成交量配合（VO为负），且未实现连续两根K线确认，不足以判定为有效突破。布林带宽度虽收窄，但尚未触发突破机制。

在震荡市模型中，当前价格远离关键支撑S1（4100.52），未触及布林带下轨，RSI未进入超卖区，成交量未放大，因此未触发任何做多或做空信号。

建议继续观望，等待价格逼近关键支撑/阻力位并伴随成交量与指标共振信号再行决策。重点关注后续是否出现对R1（4151.40）的有效测试及反应。

发表评论