XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 10:31:01)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose))。
  • ATR(14) = 采用 Wilder 平滑法计算得 ATR(14) ≈ 6.87（经逐根K线迭代计算）。
  • 当前收盘价 Close = 4219.92
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4219.92 ≈ 0.00163
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 7.21（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值（Base + Normal Market）：

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4219.92 – 4231.43| / Σ（过去10根涨跌幅绝对值之和）≈ 11.51 / 48.32 ≈ 0.238

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00163×100) ≈ 0.015 × 1.163 ≈ 0.01745

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4223.24 + 4219.08 + 4219.92)/3 ≈ 4220.75
  • 价格变化 ΔClose = 4219.92 – 4219.07 = +0.85

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4228.13

– Std Dev ≈ 6.12

– Upper Band = 4228.13 + 2.0×6.12 ≈ 4240.37

– Lower Band = 4228.13 – 2.0×6.12 ≈ 4215.89

– Bandwidth = (4240.37 – 4215.89) / 4228.13 ≈ 0.00579

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4227.95

– ATR(10) ≈ 6.52

– KC Upper = 4227.95 + 1.5×6.52 ≈ 4237.73

– KC Lower = 4227.95 – 1.5×6.52 ≈ 4218.17

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4224.12

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4226.33

– Raw HMA = 2×4224.12 – 4226.33 = 4221.91

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4222.85

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.238

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.238×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.238×0.6022+0.0645]² ≈ [0.208]² ≈ 0.043

– 迭代计算后 KAMA ≈ 4225.11（初始SMA=4230.2）

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4223.41，EMA26 ≈ 4228.76 → DIF = -5.35

– DEA(EMA of DIF,9) ≈ -4.92

– MACD Histogram = -5.35 – (-4.92) = -0.43

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 42.7，ADX(14) ≈ 26.4

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.12，平均跌幅 AvgLoss ≈ 3.87

– RS = 3.12 / 3.87 ≈ 0.806 → RSI = 100 – (100/(1+0.806)) ≈ 44.6

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4226.33

– Mean Deviation ≈ 5.84

– CCI = (4220.75 – 4226.33) / (0.015 × 5.84) ≈ (-5.58) / 0.0876 ≈ -63.7

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4219.92 – 4210.10) / (4243.65 – 4210.10) × 100 ≈ 9.82 / 33.55 × 100 ≈ 29.27

– %D（3期SMA of %K）≈ 34.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一交易日收于4231.43，当前下跌 → OBV减少

– 当前OBV ≈ 前值 – Volume = 约 -1021（相对基准）

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4220.75，Money Flow = TP × Volume ≈ 4.22M

– 经正负资金流加总后，MFI ≈ 46.3

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1412 → VO = (1320-1412)/1412 × 100 ≈ -6.52%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4230.18

  • Pivot Points（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 最近高点：4264.48（21:40），低点：4204.83（09:10）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4204.83 + 0.618×(4264.48-4204.83) ≈ 4242.15

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00579 < Dynamic Threshold (0.01745) → 满足
  • 当前Close = 4219.92，KC Upper = 4237.73，KC Lower = 4218.17

– 是否强破KC？4219.92 > KC Upper + 3ATR? 否；4219.92 < KC Lower – 3ATR? 否 → 不满足

  • VO = -6.52% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
→ ❌ 不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势强度中等偏强 → 不满足
  • ATR/Close = 0.00163 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB带内（4215.89 ~ 4240.37），当前价4219.92位于下轨附近
  • RSI=44.6 ∈ [40,60]，Stochastic %K=29.27 ∉ [40,60] → 部分满足
→ ❌ 不完全满足盘整定义

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → 满足
  • 价格从近期高点回落（如4235→4220），接近HMA(9)=4222.85 和 BB中轨4228.13
  • 回调期间成交量下降（最新Volume=1001，低于5期均值1320）→ 满足
  • 回调幅度 ≈ 15点，ATR(14)=6.87 → 回调约2.2×ATR → 接近但略超健康范围（1-2倍ATR）→ 基本满足
→ ✅ 满足三项核心条件 → 判定为 State 3: Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 未创新高/新低（当前处于回调阶段）→ 主要信号不成立
→ ❌ 不适用

#### 默认条件

  • 已明确进入中期趋势状态 → 不触发默认

最终市场状态判定：【Mid – Trend】

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量化分析（对应模型扫描）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

  • 当前趋势：HMA(9)斜率为负（由4224→4222.85），呈下行趋势 → 处于空头趋势中的反弹
  • 价格反弹至HMA(9)区域（4222.85），当前价4219.92略低于该线
  • 最近一根K线为小阳线（开盘4219.13，收盘4219.92），形态微弱看涨
  • 反弹成交量1001，低于前期平均 → 成交量萎缩 → 满足条件
  • 但尚未出现明显“看涨K线”确认（如锤子线、吞没）
→ ⚠️ 未完全满足开多条件
  • 若为空头，则需“价格反弹至HMA遇阻+看跌K线”，目前未形成顶部K线
→ ❌ Buy/Sell Signal：Watch

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 下行趋势：从4235.74（05:30）跌至4219.07（10:10）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4219.07 + 0.618×(4235.74-4219.07) ≈ 4219.07 + 10.33 ≈ 4229.40
  • 当前价4219.92远低于此位，处于深度回调区
  • RSI=44.6，未从<40回升 → 尚未显现企稳迹象
  • MACD柱状图仍为负值且未金叉
→ ❌ Buy/Sell Signal：Watch

#### VWAP支撑阻力交易

  • VWAP ≈ 4230.18，当前价4219.92，显著低于VWAP
  • 在下跌趋势中，价格反弹测试VWAP才具意义
  • 当前尚无反弹动作触及VWAP
→ ❌ Buy/Sell Signal：Watch

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最终汇总

#### Actionable Signals

  • 所有模型均未触发明确买卖信号。

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ Yes
  • 理由：ADX > 24 显示趋势延续，价格经历有序回调，成交量收缩，符合“中期趋势”特征。各项技术面（HMA、BB、KC）共同指向价格处于健康修正阶段，等待方向选择。

#### 建议操作

  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4219.92 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4204.83 <<+
  • Resistance level: ->> 4230.18 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，完成自适应参数校准与多维度指标计算。市场波动率处于正常区间，ADX读数达26.4，确认趋势环境成立。价格自高位回落并围绕HMA(9)与布林中轨进行缩量整理，符合“中期趋势”结构定义。

尽管多个趋势回调模型被激活扫描，但由于缺乏关键K线确认（如反转形态、MACD金叉）、RSI未脱离中性区、以及价格尚未触及关键斐波那契或VWAP水平，暂无足够证据支持立即建仓。

建议继续观察后续1-2根K线是否出现：

  1. 放量突破4230（VWAP）并站稳 → 可能重启上涨；
  2. 再次跌破4215（前低）并伴随放量 → 加速下行风险上升。

当前宜维持观望，等待更清晰的方向确认信号。

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