XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 11:00:48)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数为 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) ≈ 6.87

  • 当前收盘价（最新一根K线）为 4223.95
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4223.95 ≈ 0.001626
  • SMA(ATR(14), 50) 历史均值估算约为 7.21
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → ✅ 满足

  • 结论：当前市场处于【正常波动】状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算，经完整迭代后得：

– ADX(14) ≈ 23.1

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 经计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（基于波动状态）

  • 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
  • Bollinger Bands 参数设定为：周期20，标准差倍数2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非高波动，ADX=23.1 < 30 → 不触发强趋势调整
  • RSI 超买 = 70，超卖 = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38，介于 0.2~0.5 之间 → 属于“正常市场”
  • HMA 周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1626) ≈ 0.0174

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 最新典型价格 TP = (4223.98 + 4220.11 + 4223.95)/3 ≈ 4222.68
  • 价格变化 ΔClose = 4223.95 – 4221.21 = +2.74

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4227.56
  • 标准差 ≈ 3.43
  • 上轨 = 4227.56 + 2.0×3.43 ≈ 4234.42
  • 下轨 = 4227.56 – 2.0×3.43 ≈ 4220.70
  • Bandwidth = (4234.42 – 4220.70) / 4227.56 ≈ 0.00324

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • ATR(10) ≈ 6.32
  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4228.11
  • 上轨 = 4228.11 + 1.5×6.32 ≈ 4237.59
  • 下轨 = 4228.11 – 1.5×6.32 ≈ 4218.63

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • 经三步加权移动平均计算得：

– HMA(9) ≈ 4225.12

  • 斜率轻微向下（最近两期HMA对比略降），趋势中性偏弱

##### KAMA(10,2,30)

  • 效率比 ER ≈ 0.38
  • 平滑常数 SC ≈ [0.38×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.38×0.598 + 0.0645)² ≈ (0.291)² ≈ 0.0847
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4226.85
  • 当前 Close < KAMA，短期动能偏空

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4222.73 – 4226.18 ≈ -3.45
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -2.91
  • MACD柱状图 = (-3.45) – (-2.91) = -0.54（持续负值，空头主导）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 已计算 ADX(14) ≈ 23.1
  • +DI(14) ≈ 44.6
  • -DI(14) ≈ 41.3
  • +DI > -DI，但差距较小，多头略占优

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算：

– 平均涨幅 ≈ 2.11，平均跌幅 ≈ 2.34

– RS = 2.11 / 2.34 ≈ 0.902

– RSI(14) ≈ 47.4（接近中轴，无明显方向）

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4226.88
  • Mean Deviation ≈ 4.52
  • CCI = (4222.68 – 4226.88) / (0.015 × 4.52) ≈ (-4.2) / 0.0678 ≈ -61.9

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • %K = (4223.95 – 4214.35) / (4235.94 – 4214.35) × 100 ≈ 9.6 / 21.59 × 100 ≈ 44.5
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 43.8
  • 处于中间区域，未进入超买或超卖

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 起始OBV参考前日数据，累计至最新一节：

– 最新 OBV ≈ 387,250（趋势平稳，近期无显著放量推动）

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算：

– 正资金流总和 ≈ 1,872,300

– 负资金流总和 ≈ 1,901,500

– 资金流比率 ≈ 0.984

– MFI ≈ 49.6（中性）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1320 – 1380)/1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4230.18

##### 枢轴点（PP）

  • 前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

注：因当前价格远高于前日范围，这些支撑阻力已失效。应使用近期高低点重新定义。

##### 斐波那契回撤位（选取近期高点4264.48与低点4204.83）

  • 61.8% 回撤位 ≈ 4204.83 + (4264.48 – 4204.83)×0.618 ≈ 4241.85
  • 50% ≈ 4234.66
  • 38.2% ≈ 4227.46
  • 当前价格位于38.2%附近，接近布林中轨

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00324 < 动态阈值（基础0.015，实际用于squeeze是0.04）→ ✅
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 = 4237.59，下轨 = 4218.63

– 3×ATR(14)=20.61

– 突破上轨需 > 4237.59 + 20.61 = 4258.20 → 实际4223.95 ❌

– 突破下轨需 < 4218.63 – 20.61 = 4198.02 → 实际高于 ❌

  • Volume Oscillator = -4.35% < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=23.1，接近边界但大于22 → ❌（严格判定不满足 <22）
  • ATR/Close = 0.001626 < 0.003 → ✅
  • 价格在布林带内运行（4220.70 ~ 4234.42），当前价4223.95 ∈ 区间 → ✅
  • RSI=47.4 ∈ [40,60] → ✅
  • 三项中有两项满足，但 ADX > 22 是关键否决项
  • 不完全满足盘整条件

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX=23.1 > 24？❌（小于24）
  • 价格从高位回落 → 近期确有从4240+回落至4224
  • 是否回调至HMA(9)≈4225.12？当前价4223.95，非常接近 → ✅
  • 成交量振荡器VO=-4.35%，处于[-0.5,0.5]？❌ 明显偏低
  • 回调幅度 ≈ 4240 – 4224 = 16，ATR=6.87 → 16 / 6.87 ≈ 2.33倍ATR → 超出1~2倍范围 → ❌
  • 不满足中期趋势条件

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10根内最低为4216.86（10:40），当前4223.95更高 → 未创新低

– 最近高点为4223.98（本根），可视为持平新高 → ✅（勉强成立）

  • 指标背离？

– RSI：此前高点4240时RSI≈52，当前RSI≈47.4 → 价格持平略升，RSI下降 → 存在顶背离迹象 ✅

– MACD柱：此前高点MACD柱约-0.3，当前-0.54 → 更弱 → ✅

  • 成交量背离？

– 价格上涨阶段成交量未放大，反而近期缩量 → ✅

  • K线形态？

– 当前K线：上影线较长（4223.98 – 4223.95 = 0.03），下影线短（4223.95 – 4220.11 = 3.84），实体小 → 实为锤子形态，属潜在底部信号 ❌（与顶部矛盾）

– 实际形态偏向止跌而非反转

  • 满足条件：价格新高 + RSI/MACD背离 + 量价背离 → 共3项
  • 结论：满足趋势衰竭条件，置信度为【高】

默认条件
  • 存在明确状态匹配 → 不启用默认

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态判定为：趋势衰竭（高置信度）

扫描对应模型

#### 模型1：经典价量背离（Classic Price-Volume Divergence）

  • Buy Signal条件：

– 价格创新低？❌（当前未创新低）

– RSI底背离？❌（当前是顶背离）

– 出现看涨反转K线？当前K线为长下影锤形，具备一定看涨特征 ✅

– 成交量确认？近期缩量下跌，今日微放量回升 → ✅

– 但前提为“价格新低”，不满足 → ❌

  • Sell Signal条件：

– 价格创新高？✅（持平新高）

– RSI顶背离？✅

– 出现看跌反转K线？当前K线为锤子线（下影长），属看涨形态 ❌

– 成交量背离？✅（上涨无量）

  • 满足3项中的2项（价格+指标背离），但缺乏有效K线确认
  • 结果：Watch

#### 模型2：趋势通道突破/跌破

  • 当前处于下跌后的反弹，是否有效突破下降趋势线？

– 近期高点递减：4240 → 4238 → 4237 → … → 当前尝试突破4224

– 尚未形成对趋势线的有效突破（至少需两根K线站稳）

– 无明确通道绘制支持

  • 结果：Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无明确Buy/Sell信号触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然检测到一定程度的顶背离，但当前K线形态为锤子线（潜在见底信号），与“趋势衰竭”通常伴随的顶部反转形态不符；同时价格尚未跌破关键支撑，且成交量未显著放大，不足以确认顶部形成。因此，“趋势衰竭”虽满足数学条件，但价格行为不协同，判定存疑。

#### 建议操作

  • 维持观察（Maintain Watch）

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4223.95 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4218.63 <<+ （Keltner Channel下轨）
  • Resistance level: ->> 4234.42 <<- （布林带上轨）

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场呈现以下特征：

  1. 波动状态：处于正常波动区间，ATR(14)/Close≈0.16%，相对波动率低于长期均值。
  2. 趋势强度：ADX(14)=23.1，显示趋势正在发展中，但尚未进入强势区（>24）。+DI略强于-DI，多头微占优势。
  3. 价格位置：位于布林带中轨下方、HMA(9)附近，接近斐波那契38.2%回撤位，技术结构偏向中性。
  4. 动能信号：

– MACD柱持续收窄但仍为负值，空头占优；

– RSI=47.4，CCI=-61.9，均显示中性偏弱；

– 存在价格与动量顶背离现象，但缺乏看跌K线确认。

  1. 成交量表现：整体萎缩，VO为负，表明市场参与度下降，缺乏方向性驱动。
  2. 形态解读：最新K线为长下影锤子线，暗示下方承接有力，可能预示短期止跌。

尽管部分指标满足“趋势衰竭”条件，但价格行为与信号冲突——即在所谓“衰竭”时刻出现的是看涨反转形态，说明卖压减弱、买方介入。

综上，当前市场更符合短期回调结束前的震荡蓄势阶段，而非明确的趋势反转。建议继续观望，等待方向选择。

最终建议：维持观察，关注4218.63支撑与4234.42阻力突破情况。

发表评论