XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 11:16:39)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于每根K线的 High、Low 和前一根收盘价，逐根计算 TR。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.82。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.82 / 4225.03 ≈ 0.000904。
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65（基于历史数据估算）。
  • Volatility Relative Ratio = 3.82 / 3.65 ≈ 1.046。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.000904 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.046 ∈ [0.9, 1.1]
→ 判定为 正常波动市场（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20

– 标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 超买 = 70

– 超卖 = 30

  • HMA 周期适配：

– ER(10) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4225.03 – 4239.22| / 58.7 ≈ 14.19 / 58.7 ≈ 0.242

– 介于 0.2~0.5 → 属于“正常市场” → HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.82 = 11.46

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000904×100) ≈ 0.015 × 1.0904 ≈ 0.01636

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4225.03 + 4222.77 + 4225.03)/3 ≈ 4224.28
  • 价格变化 ΔClose = 4225.03 – 4223.20 = +1.83

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 SMA(20) ≈ 4231.15

– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.98

– 上轨 = 4231.15 + 2.0 × 6.98 ≈ 4245.11

– 下轨 = 4231.15 – 2.0 × 6.98 ≈ 4217.19

– 带宽 Bandwidth = (4245.11 – 4217.19) / 4231.15 ≈ 0.0066

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4230.22

– ATR(10) ≈ 3.75

– KC 上轨 = 4230.22 + 1.5 × 3.75 ≈ 4235.85

– KC 下轨 = 4230.22 – 1.5 × 3.75 ≈ 4224.59

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4228.1

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4230.4

– Raw HMA = 2×4228.1 – 4230.4 = 4225.8

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4226.0

– 当前 Close (4225.03) 略低于 HMA(9)，呈微弱偏空信号。

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.242

– SC = [0.242 × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.242×(0.6046)+0.0645]^2 ≈ (0.210)^2 ≈ 0.044

– 迭代后 KAMA 值 ≈ 4227.3，价格位于其下，趋势偏弱。

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4224.8 – 4230.1 = -5.3

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.9

– MACD 柱状图 = -5.3 – (-4.9) = -0.4（负向扩大）

  • DMI 系统 (14)：

– ADX(14) ≈ 21.3（使用 Wilder 平滑）

– +DI ≈ 48.2，-DI ≈ 51.8 → -DI > +DI，短期空头占优

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 2.4

– RS = 2.1 / 2.4 ≈ 0.875

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.875)) ≈ 46.7

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4230.8

– Mean Deviation ≈ 5.1

– CCI = (4224.28 – 4230.8) / (0.015 × 5.1) ≈ (-6.52) / 0.0765 ≈ -85.2

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4225.03 – 4214.35) / (4243.65 – 4214.35) × 100 ≈ 10.68 / 29.3 × 100 ≈ 36.45

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 38.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新 OBV ≈ 上一值 + 0（因今日开盘至今涨跌交替，总体持平）
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和，正负比约 0.92 → MFI ≈ 47.9

  • 成交量震荡 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1320 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4230.88

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注：斐波那契回撤需选取明确高低点，暂未触发特定模型需求，保留待用。

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB Width = 0.0066 < 动态阈值 0.01636 ✅
  • 当前收盘价 4225.03 是否显著突破 KC？

– KC Upper = 4235.85 → 4225.03 < KC Upper – 3×ATR? 否

– 实际距离 KC Upper 尚有 ~10.8 点，远未达“KC Upper + 3ATR”或“KC Lower – 3ATR”

→ ❌ 不满足“强破KC通道”

  • Volume Oscillator = -4.35% < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
→ 不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=21.3 < 22 ✅
  • ATR/C ≈ 0.000904 < 0.003 ✅
  • 价格是否在BB带内震荡？当前价 4225.03 ∈ [4217.19, 4245.11] ✅
  • RSI=46.7 ∈ [40,60] ✅
→ 所有条件满足 → 判定为【盘整/震荡】状态

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=21.3 < 24 → ❌ 不满足首要条件
→ 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 未创新高/新低（近10周期最高为4245.75，最低为4214.35；当前非极值）→ ❌
  • 无背离结构 → ❌
→ 不成立

#### Default Condition:

  • 已由 Condition 2 明确判定为盘整，无需启用默认规则。

✅ 最终市场状态判定：【盘整 / Consolidation】

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量化分析（对应模型扫描）

对应模型库：盘整市场模型

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4225.03 > 4217.19 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1175 < 1.2×1320≈1584 → ❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4225.03 < 4245.11 → ❌

– RSI > 70？46.7 < 70 → ❌

→ 未触发卖出信号

#### 2. 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4225.03 > 4099.52 → ❌

– 无需进一步验证

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4225.03 < 4151.40 → ❌

→ 未触发任何信号

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）模型

  • 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
→ 该模型停用

🔍 综合结论：所有盘整模型均未触发有效买卖信号。

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最终总结

  • Actionable Signals：无
  • Maintain Watch
  • 市场状态确认：是

– 理由：ADX<22、低波动、RSI居中、价格在布林带内运行，完全符合“盘整”定义，且无趋势启动或衰竭迹象。

  • 建议操作：维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4225.03 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4217.19 <<+
  • Resistance level: ->> 4245.11 <<-

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分析结论摘要

当前 XAUUSD 处于典型的盘整阶段。ADX(14)=21.3 表明趋势强度较弱，布林带宽度仅为 0.66%，处于低位压缩状态，但尚未出现对Keltner通道的有效突破，且成交量未放大（VO=-4.35%），缺乏趋势启动动能。RSI(14)=46.7、Stochastic %K=36.45 均处于中性区域，无明显方向偏好。

尽管波动率较低，符合部分反转策略的前提，但当前价格远离布林上下轨，也未触及关键支撑阻力位（如S1/R1），因此各类均值回归与枢轴点模型均未触发信号。整体市场处于等待方向选择的状态。

建议继续监控 BB Width 收窄程度及后续是否伴随放量突破。若未来出现 Close > KC Upper + 3ATR 或 1.0，则可重新评估“趋势启动”可能性。现阶段宜保持观望。

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