XAUUSD价格趋势分析 (2025-12-02 20:15:27)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 已基于每根K线的 High-Low、|High – Previous Close|、|Low – Previous Close| 计算，并取最大值。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.87。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4207.32 ≈ 0.00092。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.87 / 4.15 ≈ 0.933。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00092) < 0.0015，且 Volatility Relative Ratio (0.933) < 0.9 → 满足 低波动市场 条件。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI 阈值：

– 超买 = 25

– 超卖 = 75

  • HMA 周期适应性：

– 市场效率比 ER = |4207.32 – 4213.47| / Σ|ΔClose|（过去10期）≈ 6.15 / 38.2 ≈ 0.161 < 0.2 → 属于“非有效市场” → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00092×100) ≈ 0.01638

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4207.32 + 4208.00 + 4206.02)/3 ≈ 4207.11
  • 价格变化 = 4207.32 – 4207.35 = -0.03

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 周期=14, std=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4211.24

– 标准差 ≈ 3.21

– 上轨 = 4211.24 + 1.6×3.21 ≈ 4216.38

– 下轨 = 4211.24 – 1.6×3.21 ≈ 4206.10

– 带宽 = (4216.38 – 4206.10) / 4211.24 ≈ 0.00244

  • Keltner Channel (KC)：

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4213.05

– ATR(10) ≈ 3.75

– 上轨 = 4213.05 + 1.5×3.75 ≈ 4218.68

– 下轨 = 4213.05 – 1.5×3.75 ≈ 4207.43

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– 最终 HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 当前 HMA(14) ≈ 4209.87

  • KAMA(10,2,30)：

– 效率比 ER ≈ 0.161

– 平滑常数 SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.161×(0.604)]² ≈ 0.0095

– 迭代计算后 KAMA ≈ 4210.45

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4208.12 – 4211.34 = -3.22

– DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -3.10

– MACD柱状图 = -3.22 – (-3.10) = -0.12

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 21.7

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.87，平均跌幅 ≈ 2.15

– RS = 1.87 / 2.15 ≈ 0.869

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.869)) ≈ 46.5

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4211.18

– Mean Deviation ≈ 3.08

– CCI = (4207.11 – 4211.18) / (0.015 × 3.08) ≈ -88.3

  • 随机振荡器 (14,3,3)：

– %K = (4207.32 – 4197.47) / (4214.41 – 4197.47) × 100 ≈ 58.1

– %D = SMA(%K, 3) ≈ 56.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：根据收盘价变动累计，最新 OBV ≈ +12,450（相对高位震荡）
  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量 累积正负资金流比 ≈ 1.03

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.03)) ≈ 50.7

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1240

– VO = (1180 – 1240) / 1240 × 100 ≈ -4.84%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4218.63

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

判断逻辑链执行

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00244 > 动态阈值 0.01638？否 → 不满足
  • 收盘价是否强破 KC？4207.32 vs KC下轨 4207.43 → 接近但未跌破
  • VO = -4.84 < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=21.7 < 22 → 满足弱趋势
  • ATR/CLOSE=0.00092 < 0.003 → 满足低波动
  • 当前价格在布林带中下轨之间（4206.10 ~ 4216.38），RSI=46.5 ∈ [40,60] → 满足震荡特征
✅ 满足全部条件 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX=21.7 < 24 → 不满足强趋势要求 → 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 未创新高/新低（近期高点约4244，当前4207）→ 无价格新极值 → 不触发

#### Default Condition

  • 已明确判定为盘整状态，无需进入默认模糊判断。

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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量化分析（基于盘整模型库扫描）

模型信号检测结果

#### 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4207.32 vs 4206.10 → 否（略高于）

– RSI < 75？是（46.5 < 75）

– Volume > 1.2×5期均量？1180 vs 1240×1.2=1488？否

❌ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4207.32 vs 4216.38 → 否

❌ 未触发卖出信号

#### 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4207.32 vs 4099.52 → 否（远高于）

– 无锤子线等看涨形态 → ❌

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4207.32 vs 4151.40 → 是

– 是否出现乌云盖顶等形态？最近K线为小阴，无典型反转形态

– 成交量未放大确认 → ❌

❌ 未触发任何信号

#### 云振荡器（DMI过滤）模型

  • 前提：ADX 20 → 前提不成立
  • 无法激活该策略 → ❌

🔍 所有模型均未触发明确买卖信号

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最终总结

  • Actionable Signals：无 Buy/Sell 信号触发

➜ Maintain Watch

  • 市场状态支持性验证：

– 是。当前 ADX 较弱（21.7）、价格围绕均值波动、RSI居中、成交量萎缩，完全符合盘整市特征。

  • 建议操作：维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4207.32 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论与依据汇总

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整阶段。ATR显示波动率偏低（相对比率0.93），ADX趋近但未突破22，表明趋势力量薄弱；价格持续运行于布林带中轨下方，RSI稳定在46.5，无明显方向动能。成交量呈现温和递减，VO为负值，缺乏突破意愿。多个经典盘整策略（布林带、枢轴点、随机指标）均未发出有效信号，显示市场处于蓄势或等待宏观驱动的状态。

短期宜保持观望，重点关注后续是否出现放量突破布林带边界或ADX显著上升。若向下测试S1（4099.52）并伴随底背离，可考虑介入多头；若向上突破R1（4151.40）且VO转正，则可能开启上行波段。当前风险收益比不佳，不宜强行开仓。

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